2021年a股大跌两个月后，哪些板块是机会？ 第1页

废话不多直接说板块和逻辑，目前个人觉得还有业绩爆发能力的几个板块：逻辑简单明了。券商，军工大飞机，免税，有色，黄金，光伏，锂电池，煤炭，消费电子，航运，手套疫苗，可降解，其他的板块比如：面板，云，基站，芯片等。文中数字凭记忆写的大概，不一定准确。

免税 ：逻辑就是几亿中产阶级的奢侈品消费市场，叠加疫情导致了出国减少，标的这个就中国中免了，这个是我心中的茅台第二，免税目前每年超过50个点的增长速度，目前估值差不多40多倍市盈率，50个点增长的40多倍市盈率而且有极高政策护城河的股票，沪深真的不多的，所以这个是我心目中的茅台。茅台一年就10个点增长，而能连续50个点增长的而且可持续的沪深股市没有几个板块和行业可以达到，所以万亿是起步，其他的比如海南发展 有免税资产注入预期，有不确定性。这个一定要弄懂离岛免税和离境免税的区别，有极大想象力的是离岛免税，就是海南个地方的。机场免税这种想象空间小了太多。

券商：券商这个最大逻辑就是目前的交易量的放大和未来注册制和T0预期，哪怕现在的低迷期都远远高于去年的低迷期的成交量了，但是券商板块整体涨幅还在持续横盘中。有业绩爆发能力和未来预期，标配 $东方财富(SZ300059)$ 东方财富（周期加成长） ，中金公司有注册制预期的影响，有点被机构抱团的感觉。这个板块从来比较难预测，主要是券商是牛市指数风口，带有情绪在里面，不能简单用业绩来评估，逻辑一直在就看好久来。

军工大飞机：理由：1、军工是牛市必炒品种，今年军工不一样，全球地缘政治的变化，叠加了疫情加速了这个地缘政治变化，每一轮地缘政治变化导致的都是动乱和政治乱想；2、同时军工从研发阶段走入量产阶段，这以前国内大多数军工只是研发小批量实验，目前国情导致了大规模量产。当然军工不看业绩，其中有想象力的是大飞机，因为是民用市场，无人机是出口市场，。军工我从来看图作业，不格局，行情只有在牛市才有，熊市没有估值下限的锚，也就是没法用业绩评估。发动机的航发动力，材料加工的 西部材料 西部超导，整机的中航西飞，加工的中航重机等等，

有色：这个主要是全球放水后的通胀预期叠加疫情好转后的经济恢复预期，而且被双击了，所以这个今年只是预言，这个里面个人主要关注 $紫金矿业(SH601899)$ 紫金矿业，看好他的理由一句话，黄金产量和山东黄金相差不不大，铜矿资源占了国内目前铜矿的40%，这个也是他为啥走的最好的原因，至于铝，比如西部矿业，云铝股份，神火股份，之类的都可以关注，

黄金；这个逻辑就是全球放水，目前压制的比较厉害，个人关注的就是 赤峰黄金，黄金产量 大概情况是，今年5，2021年10吨左右，2022年16吨左右，这个成长速度高于任何黄金股，所以今年为啥走的最强是有原因的，至于紫金矿业可以跟有色也可以当黄金，涨价弹性比较大的是中金黄金（有弹性无成长），因为他的黄金开采成本最高，但是产量25吨左右还可以，山东黄金行业龙头，只能拥有周期的波动无成长的波动，山东黄金的成长期已经过了，10年之前才是他快速扩张期。其他的不了解

光伏：光伏最大的逻辑就是目前发电成本已经低于火电，光伏目前和锂电池未来格局是相差不大的，也是国内不多的可以看全球产业链的行业，这个板块目前业绩爆发比锂电池先来，所以目前光伏稳定性是好于锂电池的，锂电池目前看的是赛道和逻辑，而光伏有业绩有逻辑还有赛道，美的不要不要的，龙头 $隆基股份(SH601012)$ 隆基股份，上机数控是作为多晶硅独立方存在，因为其他供货商基本都是隆基股份和中环股份，所以比较受第三方的喜欢，而且210相对先商业化，业绩爆发也相对较早，所以作为一个弹性标的存在，这个板块的机会没有结束，而且业绩也能跟的上，持股心态会远远好于完全靠赛道的锂电池。

煤炭：这个只能当周期对待，利润来自于涨价，但是涨价又受制于长协，所以即使有行情也就是一波流，周期永远是周期，不可能有成长的估值溢价在里面，给机会就做做吧，没有就拉倒，

锂电池：都吹烂了，只能说目前还在赛道和逻辑阶段，且今年是新能源汽车的第一次拐点加速阶段，但是市场已经炒到这个时候，只能靠格局来持股，重点说下，如果上游锂矿涨价，那么业绩弹性最大的一定是 赣锋锂业 天齐锂业，盛新锂矿，雅化集团这种上游，只是目前股价早早提气于产品涨价了，后期大波动避免不了，但是确定性比较高，行业赛道非常大，增长速度应该是目前大的产业中最大的一个方向。

消费电子（主要TWS）：消费电子只能看苹果产业链，啥不说，就看下苹果产业链的利润和华为产业链的利润就知道谁才是真爹，而这个里面最好的就是耳机，确定性高，无线耳机每年50--100%的增长速度，比如有立讯精密 和歌尔股份 的业绩持续增长，但是啥时候到耳机拐点我就不知道了，至少我觉得，科技股中，他们是业绩股，芯片股是题材我，我不吵情怀，所以买科技大概我就上车，立讯精密 和歌尔股份了，至于蓝思科技 说不好，不过确定性在消费电子里面也算不错的了。

航运：这个目前可以说业绩爆发能力最强的一个方向，目前的运价市盈率大概1--2倍，主要是担心持续性，毕竟主要看全球贸易景气度的行业，只有中国出口的大幅增长，其他地方下滑，所以还有很多没有研究透，但是行业大逻辑2019年以前就已经形成，全球航运不景气了10多年，导致新船近几年开建太少，老船退役太多，航运处于一个紧平衡状态，比如去年招商轮船就因为中远海控被禁而且出现运价的飞天，这个板块核心标的 就一个，中远海控。

疫情手套：疫情股中还有价值的就是手套和疫苗了，英科医疗最好，蓝帆只能当周期股看了，疫苗逻辑会比较长一点，主要是这个病毒大概未来和人类共存了，所以疫苗的逻辑也长，手套业绩爆发能力最强。英科今年80亿利润附近，明年大概150亿以上，这种业绩爆发能力决定了他在2020年必然是涨幅最大的牛股。英科医疗2021年主要靠业绩推动了。

可降解：这个逻辑大，但是可选择的东西不多，可降解目前主要是化工材料方向和生物材料方向，化工材料能做的公司很多，感觉技术含量一般，而生物可降解在聚乳酸，聚乳酸的关键在丙交酯，这个核心标的就一个 就是金丹科技，也是一个机构抱团标的。仙鹤股份逻辑不太一样，但是业绩已经出来，化工材料这种可降解一旦市场产量全部投产 也就是一个普通化工品，感觉市场大，估计未来也就是辛苦钱，也就前期投产了的能享受点前期高价的溢价和情绪溢价出来。所以也是为啥这么大的政策资金并没有炒作的原因。

汽车：这个今年已经开始炒作了：逻辑就是汽车销量拐点出现，有传统汽车和新能源汽车两个方向，汽配方向主要是特斯拉产业链的放量，从预期阶段走向业绩兑现阶段，新能源汽车除电池外配件方向弹性最大的是散热，不过三花智控 估值也不低，也是机构抱团的一个标的。这个太凌乱了，标的就不说了。整车标的不多，因为能起来的公司最终也就那么几家，

其他的板块比如

基站：看国外逻辑还能不能成立，国外逻辑成立，那么业绩弹性还能起来，不然就没有想象空间；最多跌多了估值修复下，就成了周期股了。

芯片：这个是情怀板块，不能有业绩对标，所以说不好，有板块行情参与下，没有的时候绝对不玩，我宁愿去赌 人见人恨的贵州茅台的 高估值 ，也不敢去赌 中芯国际的 技术突破。没办法不是我不爱国，是心理不踏实，没底，睡不着。

云：这个板块说来方向多，总体还不错，比如卖铲子的 新易盛，目前觉得估值真的不高哦，IDC的宝信软件，运用端的 用友网络，用友网络是可以给得起市值的，这个可以看赛道，也是云里面的核心标的。

面板：这个是周期反转，主要是LCD 方向，标的就京东方和TCL ，

以上板块只是平时个人的功课记忆，大多数只知道一个大概，我是一个价值投机分子，不是夹头，有风口来的时候炒一把就走人，不格局任何逻辑和个股。本文留档作为2021年的一个验证

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文章来自雪球： 猎优狙绩
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