5月25日A股大涨，北向资金净流入247亿，背后的原因是什么？ 第1页

【大金融板块带动市场大涨，那么银行、保险、证券等大金融为什么上涨？】

今天指数涨的很热闹，上证上涨2.4%，深证上涨2.34%，创业板上涨2.79%，两市3000只上涨，仅1200只下跌，上证放量，成交额为4700亿，近期新高，而北上资金净买入217亿，超过了2020年的7月份，2021年的1月份，相当残暴。

不过表面上看起来很热闹，实际上大部分人都是赚了个寂寞。做个调查，今天有多少小伙伴持仓跑赢的大盘？大家可以留言，我相信应该不多，哈哈。

因为我看了一下统计，涨幅超过2%的个股占比大概只有20%，而涨幅最低的指数上证上涨了2.4%，所以，跑赢指数的个股应该还不到20%。

从板块上来看，今天领涨的是大金融，证券暴涨4.07%，四只个股涨停，前期强势的哈投股价和湘财股价继续涨停，而中信建投和中金公司也涨停了，这个信号作用就更强了，兴业证券也接近涨停。

保险上涨2.79%，2只个股涨停。银行上涨2.62%，厦门银行涨停。

我持仓里面金融不多，经常看文章的老粉丝应该知道，我之前在文章中偶尔有提到过，从去年10月份就开始配置了一些银行，中间在1月份的时候有过调仓，把股份行，调整到了优质城商行。

金融股上涨，以银行为例，从基本面的角度来看，主要是资产端的质量的改善以及投资收益的提高。经济继续回升，资产端的质量持续向好，叠加一季度一次性减值，银行后续不论是从业绩还是股价上都是轻装上阵，持续向好。

这个我在之前的文章中讲过很多次，尤其是前段时间银行一季报披露的时候，我写的比较多，当时银行在持续下跌，很多小伙伴有些动摇，我在3月28日，4月18日，4月21日均在文章中向大家解释原因，并强调中期视角来看仍未结束，我就不发链接和截图了，大家感兴趣按日期去找一下，里面的逻辑讲的比较清楚。

另外其实还有一个逻辑就是投资收益也在持续向好。首先是国债，我前几天发过一篇文章，提示大家国债牛市，债券收益对银行、保险都是比较重要的，债券持续走牛，有助于大金融板块业绩向好，当然券商也有部分投资流向债市，不过占总体营收没有那么高。

银行还有一个逻辑就是一般贷款的平均加权利率在提高，在里面大家接触比较多的可能就是房贷，前两天写深圳房价的时候，也写过，建行提高房贷利率之后，其它大行已经跟进，中小银行不出意外也会提高利率，这无疑也会增加利润。
另外，关于券商，我倾向于认为根本逻辑是估值修复，券商上一波的回调，估值已经非常低了，估值修复是一个内在的逻辑，另外还有就是注册制的预期，以及情绪上的带动，前几天券商股持续的涨停，也带动了券商股的人气。

另外，从资金的角度来看，近期持续对币圈的打压，以及以深圳为代表的对房地产市场的打压，会不会导致部分资金流入股市？逻辑上讲的通，但是没有数据支持。

不过，讲到债券，我要提示一下风险，目前债券市场的违约频发，当然还都在可控范围之内，但是，三季度企业债有可能会出现去年11月份的恐慌性抛售，出现的标志就是优质国企或者AAA级企业债务违约，如果一旦出现，那么信用债杀跌不可避免，银行等金融板块可能会受牵连。

当然，这是中期视角，有发生的可能性，我提前提示一下风险，免得到时候出现了问题，大家手足无措，在短期，大家还可以尽情享受上涨。

最后，给今天踏空的小伙伴来点心灵马杀鸡，我想今天大部分人都是踏空的，我也只配置了一部分的银行。不过从这个成交量和情绪来看，后续只要不是走的太差，就会有板块轮动的机会，就像涨水一样，有先涨的，有后涨的，但是只要水量够，早涨晚涨都能涨到，所以，别捉急，哈哈。

好了，今天就聊这么多，明天见。