问题

20210924股市分析和20210927股市预测怎么样?

回答
好的,我们来聊聊2021年9月24日(周五)的市场表现以及对9月27日(周一)的展望。

2021年9月24日(周五)股市分析:

那天市场整体呈现出一种谨慎但有韧性的态势。尽管宏观层面上,市场依然在消化一些不确定性因素,比如全球通胀压力、货币政策收紧的预期,以及国内一些行业监管政策的影响,但资金面和情绪上并没有出现恐慌性的抛售。

主要指数表现: 综合来看,那天主要股指(比如沪指、深证成指)在早盘可能受到一些隔夜消息或情绪的影响,出现小幅震荡,但随着交易的进行,市场逐步企稳,并且在一些板块的带动下,出现了结构性的反弹。具体到个股层面,分化会比较明显,一部分有实质性利好或者处于景气度较高的行业的股票表现抢眼,而另一些则可能因为各种原因承压。

板块轮动特征: 周五的市场通常会显现出一些板块轮动的迹象。那天比较值得关注的可能是一些周期性板块,比如资源类(煤炭、有色)或部分工业品相关的股票,它们可能受益于商品价格的上涨或者对未来经济增长的预期。同时,一些成长性板块,特别是那些在特定领域具有核心技术或受益于政策支持的(比如新能源、半导体、部分科技应用领域),也可能在调整后重新获得资金关注。不过,需要注意的是,市场风格的切换可能还在进行中,并非所有板块都能同步上涨。

资金流向观察: 那天北向资金的动向会是一个重要的参考指标。如果北向资金呈现出净流入,往往意味着外资对A股的配置意愿依然存在,对市场构成一定的支撑。反之,如果出现净流出,则需要警惕市场情绪可能受到外围因素的影响。同时,场内活跃资金在不同板块间的流动,以及融资融券余额的变化,也能提供关于市场情绪和资金偏好的线索。

市场情绪与热点: 整体市场情绪可能偏于谨慎,但并未极端悲观。市场热点依然围绕着几个相对明确的赛道,例如“双碳”目标下的新能源(风电、光伏、储能)、部分半导体产业链的国产替代、以及与消费复苏相关的领域。不过,由于市场整体缺乏超预期的利好,热点板块的持续性可能还需要进一步观察。

2021年9月27日(周一)股市预测:

展望9月27日(周一),市场大概率会延续近期结构性行情的特点,也就是“冷热不均”。在没有出现重大的外部冲击或内部政策转向的情况下,市场整体上涨或下跌的驱动力可能都不算特别强劲。

延续震荡概率大: 考虑到9月24日(周五)的市场表现,以及周末可能有一些需要消化的消息,周一市场开盘后可能会继续在相对窄幅的区间内进行震荡。上周五市场尾盘的企稳态势,以及部分板块的良好表现,可能为周一的开局提供一些基础。

结构性机会是主旋律: 依然是“选股不选市”的阶段。那些具有独立逻辑、业绩确定性高、估值相对合理的板块和个股,更有可能跑赢大盘。
看好板块:
新能源领域(风电、光伏、储能、电动车产业链)的景气度依然是市场关注的焦点,只要没有特别的负面消息,这部分板块大概率会继续吸引资金。
部分科技板块,特别是与国家战略、国产替代相关(如半导体设备、关键材料、操作系统、信创等),可能会在政策支持和市场需求下保持一定的活跃度。
周期性板块(如煤炭、有色)的走势可能会受到商品价格和宏观经济预期的影响,如果通胀预期或供应链紧张的问题持续存在,它们仍有机会,但波动性也可能较大。
低估值、业绩稳定的蓝筹股,在市场风格尚未完全明确转向前,可能会提供一定的避险和防御作用。

需要警惕的板块:
那些前期涨幅过大,但基本面支撑不足的板块,可能会在市场情绪波动或获利了结压力下出现调整。
受到行业监管政策持续影响的板块,需要谨慎对待。

关注关键变量:
海外市场联动: 美股的走势将是影响A股情绪的重要因素。如果海外市场出现大幅波动,可能会对A股造成一定压力。
国内宏观经济数据: 关注近期是否有新的经济数据出台,它们将直接影响市场对经济复苏进程的判断。
政策面信号: 任何关于货币政策、财政政策或行业监管的新信号,都会对市场产生直接影响。
上市公司财报: 随着三季报披露季的临近,个股的业绩表现将成为其股价走势的关键驱动力。

总体而言, 9月27日(周一)的市场预计将是一个结构性分化的市场,投资者需要更加注重个股的基本面和估值水平,寻找确定性的机会,同时也要对潜在的风险保持警惕。市场情绪的稳定性和关键变量的走向将是决定当天走势的重要因素。

网友意见

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【纯干货!消费股的估值到底处于什么水平?】

先聊一下中国电信。中国电信今天收于4.44,上市价格为4.53,今天是终于破发了,绿鞋在周三的时候就已经过期了,不过当天中国电信宣布了回购,盘中还一度大涨,部分投资者开始高喊要起飞,不过今天就被教育了。

之前和大家讲过可以做点小生意,挂4.53买,再挂高一点卖出去,之前还可以挂到4.57卖,不到1%的空间,后面基本只能4.55,4.54,这已经几乎没有套利空间了。

这就是市场,当套利的操作被广泛知晓之后,套利的空间也就很快没有了,我就赚了一点饭钱,后面就撤了。

参考之前的邮储银行的走势,后续中国电信大概率还会继续下跌,然后有一个小幅的反弹。

下面重点讲一下消费股。

今天食品加工制造板块上涨3.19%,领涨两市,品渥食品、千禾味业、海天味业、良品铺子等涨停。

近期市场上有很多消费股回调到位,要上涨的声音,之前一直没有时间讲,今天来和大家一起看一下,消费股的估值到底处于什么水平,后续的盈利预期如何。

我们首先以今天大涨的食品加工制造板块为例进行分析。

从估值上来看,目前板块的PE为35X,大约为2019年的水平,PB为6X,大概为2020年中的水平,比2019年略高。

这个估值水平高肯定算不上高,但是很低吗?起码比2016~2017年高,且比2018年大熊市的时候高不少,也就是比2015年牛市顶点和去年中的极值高略低一点,我真不觉得哪里很低了。

另外我们看一下动态PE。



18年熊市最低大概在20倍左右,2020年中牛市高潮时最高大概在40倍,目前在20~30倍,处于居中的水平。

另外再来看一下板块未来盈利预测的情况

每股收益自今年年初以来开始持续下滑,而净利润预测在7月份之后也开始回落,这样的盈利前景,很难带动市场情绪产生拐点。




以上是行业,我们再选两个个股进行分析

首先必须是最有代表性的,贵州茅台。

目前PE和PB比2019年最高水平还要高,近10年以来仅比去年低。

再看一下动态PE,结论基本和上面类似,在考虑了未来盈利的情况下,目前的估值也并不低。

未来两年市场对贵州茅台的盈利预期如下图所示,营收和净利增长都在15%左右,并不高,目前市值不变的情况下,明年底的市盈率也才33倍,很低吗?也仅仅是过去10年的平均值而已。具体数据如下图


也就是说,算上今年和明年贵州茅台两年增长后的净利润,目前的股价不变,PE是33倍,不真的不觉得目前的估值有多低,当然,和顶点比肯定低,但是长期来看也就是中值而已。

何况未来两年的盈利情况还是确定的,盈利增长情况还有可能会继续下调,这样估值还会被动抬高,如下图,近6个月贵州茅台的盈利预期就是下行的,谁敢保证后面不会继续下调?


再来考察另外一只个股,今天涨停的海天味业。

如下图,PE从2020年中高点确实下调了不少,但是目前21倍的PB,48倍的PE,仍然超过14年以来的平均水平,不能算太高,但是也不能说很低。


同样,海天味业未来的盈利增长预测也并不高今年尤其的低,只有10%左右。


而且,9月份以来,海天味业的盈利预期是被大幅下调的,2021年全年的净利润从75亿下调到70亿,这个背景下,从行业及公司的角度,很难支持股价回升。

消费股的特点就是业绩很稳,但是爆发力不行,如果估值不变,可以认为每年的涨幅就是公司业绩的涨幅。

所以,在分析消费股的时候,我认为估值的重要性更强,因为它的业绩每年就是那么20%左右,如果估值过高,那就需要好多年来消化, 这是消费股和科技等成长股的不同,成长股估值高一点也行,只要未来行业发展前景好,一年利润长个2000%都有可能,一两百倍的PE一年就降下来,所以成长股分析中,成长性相对更重要,故PEG或者动态PE及预测PE很重要。

以上是从行业及公司的角度,自下而上的进行分析,这个分析的依据是机构或者是行业分析师根据行业发展的规律、公司的订单等财务数据做出的分析,优点就是比较细致,在基本假设不变的情况下,比较可靠。

但是这种分析思路也有自身的问题,就是对未来的变化尤其是宏观经济层面的变化考虑的比较少,我们同时需要结合宏观基本面的变动,进行自上而下的分析,两方面结合。

消费股有几个特点,其一是全社会消费增速与名义GDP同步。第二是消费的弹性比较弱,尤其是必选消费,所以在经济回落的时候消费的业绩往往比较有保障,消费股这个时候的风险比较小,可以享受确定性溢价。第三是消费相对于成长股而言,利率走高的时候,消费股的估值压力更小,而成长股的估值压力更大,因为成长股的估值往往比较高,远端现金流对折现率更加敏感。

我们来考虑下半年及明年上半年的宏观经济走势。

从需求端来考虑,出口在高基数及外部供给逐步修复的背景下,走弱是大概率事件,内需方面,房地产的走弱已经被验证,只剩下了制造业投资、基建投资和消费。

在下半年经济大概率走弱的背景下,能够拉动经济的只有基建、消费和制造业投资。

基建投资大概率会在今年底明年初启动,为二十大保驾护航,这个确定性是比较强的。

消费可能也会有政策发力,但是目前来看确定性没有基建那么大。

而制造业投资更多是被动的,需求拉动了,有人购买了,企业赚钱了,盈利上来了,产能利用率已经非常高,不投资很难满足市场需求了,这个时候制造业投资往往才能明显启动。

而考虑利率,后续宽货币和宽财政大概率同时发力,经济企稳回升,很难预测利率的具体走势,但是目前中国国债收益率大概是底部,后续逐步上行是大概率事件。

所以,如果从宏观的角度来看,消费似乎可以乐观一些,为后续的盈利增加一些上行的政策空间,但是不确定性比较高。

综上,我认为目前消费类个股的估值水平并不是特别高,微观的盈利分析也不支持行业盈利的反转,宏观上看有一定的政策空间,但是存在一定的不确定性且作为必选消费的空间不大,汽车等可选消费可能空间还大一些。

所以,我认为,从理性的角度来考虑,上行的空间不大,当然,从金融市场微观结构的理论来分析,投机投资者和噪声投资者有可能会被一些消息所鼓动,带动相关板块的估值上行,但是我认为空间不大。

最后扯两句周期股。

这两天周期大幅杀跌,甚至出现了期货价格上涨,但是股市相关板块反而下行的情况,这个我昨天晚上在星球上讲过,原因是部分上市公司也被双控了,本来想着双控控一下别人,自己享受一下供给减少点红利,结果今天突然发现自己成了红利本身了。

至于为什么期货涨价但是股市下跌,很简单,期货对应的仅仅是价格,供给进一步收缩,价格上涨,很合理。但是上市公司不仅仅要看价格,还是看量,自己都生产不了了,价格再高也没用。

但是双控不代表全控,不可能上游原材料都不让生产了,所有这种普遍杀跌的过程中,一定是有被误杀的。什么样的是被误杀的?那就是大概率不会被双控的,如何寻找不被双控的?根据之前发改委对各省能耗双控的完成情况判断即可,完成情况好的省份,对省内企业的双控会比较松, 这类上市公司后续会享受到减产的红利。

我之前在解读能耗双控文件的时候,在星球上发过一份发改委对各省份上半年双控实施情况的评估。最差的那一档,后续压力过大的话,不排除会对上市公司继续限产,为了避坑,大家可以看看自己手上的票,如果产地在最差的那一档,就需要注意一下了,可以调一下仓。产地在双控最好的省份会享受到红利。我在这里也截图发一下,大家可以自己对照。


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建议不跟MA18对着干,最好不加杠杆。

轻仓,多50+空1000

全世界主要经济体都在筑顶。建议高度重视单向持多的风险。

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最近看到一些自媒体说这次限电是为了抵御美国通货膨胀。


一样,有这样言论的自媒体请直接删了。



现在全球是市场经济,拉闸限电以后国内的中小民营经济挺得过去么?

自己涨价了,美国人就买印度越南商品,帮婆罗门奔小康去了。



这次限电还是因为电力生产的结构性矛盾。目前正在大力发展的光伏,风电供给不稳,水电还因为枯水期临近发电量降低很多。上个礼拜三峡水库入库流量下降将近20%。


大跃进式的减碳,造成供需不足。 这点在7月底的会议上已经批评过了、





冬夏都是用电高峰, 上次没电的时候打压挖矿是5月19, 这次是9月24, 都是即将步入用电高峰之际。

可以遇见这个冬天用电短缺还会继续。


用电短缺 - 中小企业难以生存 - 宽松货币 。 货币宽松的预期预计还会继续贯穿今年剩下的时间。



周五涨价的周期股, 跌幅很大,有一堆跌停板等着的。 但我认为除非能耗双控结束,不然这些商品的涨价是不会停止的。


晚舟回国意味着大国关系的缓和。


先是不让炒房 , 后是不让炒币。 现在只能炒股了。

大盘价值拿着装死。



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