为什么普通人炒股买了就跌，然后卖了就涨？ 第1页

我觉得核心问题有两个：

其一是挑错投资领域，其二是难以控制情绪波动

这二者在一定程度上是相互交织的。

因为你投资自己不熟悉的领域，就很难理性分析合理的涨跌幅，而往往被情绪支配。

股市短期的波动是无法预测的，总有一些概念被短期炒作，而另一些领域被负面消息打压，

即便最坚挺的股票，短期内也有暴跌30%以上的概率。

远的不说，2020年和18年的茅台、五粮液都曾经经历过，招商之类的银行股一样。

这些公司的业绩很少有大的波动，显然股价的波动反映了市场情绪的波动。

但是，当股票暴跌30%以上，普通人还能坚持持有，还有信心说“市场错了”么？

显然很少有人可以。

所以巴菲特等人的书里，常常强调情绪控制力——因为战胜市场的人，也是战胜市场情绪的人。

行为金融学（经济学）里讲，人都有两套思维系统，当你对一个领域更熟悉时，你会更多的避免情绪操控（不可能完全避免）。

我一直推荐周围朋友买白酒（虽然现在高了）或者银行，核心原因有两个：

其一，根据统计消费、金融和媒体三个领域深护城河企业比例最高，而国内没有好的媒体企业上市（也许腾讯和未来的今日头条算）。比如，白酒产业从元代就有了，现在的白酒主要产地和品牌，其实是经历过数百年市场竞争筛选的产物，他们在品牌和地理（影响酒窖菌落等因素）等方面有无可比拟的优势。

其二，这两个领域普通人都稍微熟悉，打过交道。比如招行信用卡、消费贷放的比工行快、效率高，比如平安银行最近打电话做抵押贷不错，比如宁波、杭州银行最近发展趋势不错，等等。金融行业既有牌照（行政垄断），又有品牌，这些都是护城河，而且普通人还熟悉，自然也是不错的投资领域。

最近新能源很热，但我周围还是有两个朋友炒新能源亏本了，至少没怎么挣钱。和之前的医疗也一样。

核心问题是，当白酒、银行和新能源、医疗同样面临市场调整下跌时，普通人从情感认知的角度，拿住白酒、银行的概率高于新能源、医疗。

同样，股票上涨的时候，普通人也拿不住，他总觉得“赚的够多了，万一跌了咋办”。

因为现实里，没几个人熟悉新能源、医疗产业，但我们对消费和银行产业有直观的感受。

大家可以想想自己对茅台、五粮液熟悉，还是对隆基、恒瑞熟悉。

我想大部分人都能说出茅台、五粮液，甚至白酒产业的很多不足，比如“年轻人很少喝酒了”。

但是没几个人可以说出自己对隆基、恒瑞的负面思考。

可是如果你连最简单的负面思考都没有，如何做风险把控和下跌预期呢？

所以，我一直建议朋友炒股首先读行为金融学（经济学）方面的书。

因为普通人最大的问题，就是觉得自己不是普通人，存在严重的过度自信和控制幻觉，总觉得可以战胜市场，觉得自己理性、客观。

实际上没有人能完全预测市场波动，也没有人能完全抗拒情绪。

我觉得自己是稍微聪明点儿的普通人，我无法抗拒很多诱惑，所以我周1-周5都会把抖音卸载了。

同样，当面对股价暴跌的时候，我知道自己不熟悉的领域，我不会有信心再谈什么“长期趋势”，所以我不会去触碰“高科技”领域。

总之，当普通人潜意识没有把自己当普通人，投资一些自己根本不可能了解的产业时，悲剧就已经注定了。