问题

想做期货,应该从哪开始学?

回答
想做期货?这可真是个让人兴奋又得谨慎的决定。别把它想得太玄乎,也别把它当成一夜暴富的捷径。期货说到底,就是一种金融衍生品,你可以理解成一个未来的买卖合约,约定好在未来的某个时间,以某个价格,交易某个商品。这个“商品”可以是农产品、金属、能源、外汇,甚至是股指。

想要顺利踏入期货的世界,这不是件一蹴而就的事,得循序渐进,一步一个脚印来。我给你掰开了揉碎了讲讲,希望能让你有个清晰的起步。

第一步:先打牢基础知识的根基

别急着去开户、去交易,现在最要紧的是“武装头脑”。想象一下,你要去打仗,总得先知道什么是枪,什么是弹药,什么是战术吧?期货也一样。

1. 了解期货是什么,为什么要有期货?
它的定义: 简单说,就是一种标准化合约,规定了在未来某个日期,以约定的价格买卖特定数量和质量的标的物。
它的作用: 主要有两个:一是套期保值,这是它的“老本行”。比如,农民担心明年粮食价格下跌,可以卖出远期粮食期货合约锁定收益;加工企业担心明年原材料涨价,可以买入远期原材料期货合约锁定成本。二是投机。看好某个商品价格会涨,就买入期货合约;看跌,就卖出期货合约,赚取价格波动带来的差价。
与股票的区别: 股票是所有权,你买了就是公司的股东。期货是合约,你买的是未来交割的权利或义务,绝大多数时候,我们不真的去交割实物,而是通过合约到期前的平仓来结算盈亏。

2. 期货市场的参与者: 谁在玩这个游戏?
套期保值者: 刚才说的农民、企业,他们是为了规避风险。
投机者: 就是我们这些想通过价格波动赚钱的人,我们也为市场提供了流动性。
套利者: 寻找不同市场之间、不同合约之间微小的价差来获利,他们是市场的“稳定剂”。
交易所和结算所: 提供交易平台,保证交易顺利进行。
经纪公司: 我们个人的“跑道”,帮你连接交易所,提供交易软件和指导。

3. 核心概念要搞懂:
标的物 (Underlying Asset): 就是你交易的那个“商品”,比如大豆、黄金、螺纹钢、沪深300股指等等。
合约月份 (Contract Month): 就是这个合约约定交易的那个具体月份,比如2024年9月的大豆合约。
交易单位 (Contract Size): 每一手合约代表多少标的物,比如一手黄金期货可能是1000克。
价格单位 (Price Unit) 和最小变动价位 (Minimum Fluctuation): 价格的计量单位和每次价格跳动的最小幅度。
保证金交易 (Margin Trading) 和杠杆 (Leverage): 这个是期货最吸引人也最危险的地方。你不需要全额支付合约价值,只需要支付一小部分作为保证金。这就像你用1块钱撬动10块钱的生意,好处是放大了收益,坏处是如果方向错了,损失也会被放大。
强行平仓 (Forced Liquidation): 当你的保证金不足以覆盖浮亏时,经纪公司有权强制帮你平仓,防止亏损无限扩大。
交割 (Delivery): 合约到期时,买方有权按约定价格买入标的物,卖方有权按约定价格卖出标的物。不过,绝大多数散户是不会真正去交割的,会在到期前平仓。
升水 (Contango) 和贴水 (Backwardation): 这是远期价格与近期价格的关系。升水是指远期价格高于近期价格,贴水反之。理解这个对判断市场趋势有帮助。

第二步:学习期货的交易规则和流程

基础知识打牢了,就可以开始了解这个“游戏怎么玩”了。

1. 交易时间: 期货交易不像股票那样“朝九晚五”,很多品种有夜盘,而且交易时间可能比股票更长。你需要了解不同品种的交易时段。
2. 交易指令:
市价指令 (Market Order): 以当前市场最优价格立即成交。
限价指令 (Limit Order): 指定一个价格,只有市场价格达到或优于你的指定价格时才成交。
止损指令 (Stop Order): 当市场价格达到某个预设价位时,自动转为市价指令(或限价指令)进行平仓,用来控制风险。
止盈指令 (TakeProfit Order): 当市场价格达到某个预设价位时,自动平仓锁定利润。
3. 开户流程:
选择一家正规的期货公司(非常重要!选择大型、信誉好的公司,能给你提供更稳定的交易系统和更专业的服务)。
准备好身份证、银行卡。
通过期货公司的手机APP或官网进行线上开户,可能需要视频认证、信息填写等步骤。
开户成功后,会拿到你的期货交易账户。
4. 银期转账: 将你银行卡里的钱转入期货账户,才能进行交易。
5. 交易软件: 期货公司会提供专门的交易软件,界面通常会比股票软件更复杂一些,包含行情分析、交易下单、风险管理等功能。熟悉软件的操作是必备技能。

第三步:学习分析方法,找到你的交易策略

光懂规则还不够,你还得知道“怎么买卖才能赚钱”。这部分是最考验人的地方,也是最需要时间沉淀的。

1. 技术分析 (Technical Analysis):
K线图 (Candlestick Chart): 学习识别各种K线形态,比如阳线、阴线、锤子线、吞没形态等等,它们能反映市场情绪和价格方向。
技术指标 (Technical Indicators): 学习使用常见的指标,比如:
均线 (Moving Averages): 判断趋势的强弱和方向。
MACD (Moving Average Convergence Divergence): 分析动量和趋势变化。
KDJ (Stochastic Oscillator): 衡量超买超卖状态。
布林带 (Bollinger Bands): 衡量价格的波动范围。
成交量 (Volume): 反映市场活跃度和主力资金的动向。
形态分析 (Chart Patterns): 学习识别各种图表形态,比如头肩顶、双顶底、三角形整理等,它们往往预示着价格的转折或延续。

2. 基本面分析 (Fundamental Analysis):
宏观经济: 了解全球和国内的经济形势,比如GDP增长、通货膨胀、利率政策、货币政策等。
供需关系: 这是期货市场最重要的驱动力。以农产品为例,需要关注天气对产量的影响、库存水平、消费需求的变化等。以金属为例,需要关注矿产开采、全球工业生产、地缘政治等。
行业报告: 阅读研究机构发布的关于特定商品的研究报告,了解行业前景、价格驱动因素等。
政策法规: 政府的某些政策,比如进出口关税、环保政策等,都可能对期货价格产生重大影响。

3. 交易策略的构建:
短线交易 (Scalping, Day Trading): 抓住短期的价格波动,快速进出,风险相对较小,但需要极高的反应速度和严格的纪律。
波段交易 (Swing Trading): 持仓几天到几周,抓住价格的波段性反弹或回调。
长线交易 (Position Trading): 持仓几周甚至几个月,判断大趋势,风险和收益都可能较大。
结合多种分析方法: 通常,成功的交易者会结合技术分析和基本面分析来制定交易决策。

第四步:模拟交易,小额实盘,循序渐进

到了这一步,你可以说已经有了“武装”,但还没上过“战场”。所以,要通过模拟来练手。

1. 模拟交易 (Paper Trading):
几乎所有的期货公司都提供模拟交易平台,或者你可以找到一些第三方模拟盘软件。
模拟交易用的是虚拟资金,但可以让你在接近真实市场的环境下练习交易软件操作、策略测试、心态调整。
务必认真对待模拟交易,把它当成真实的交易来做,记录你的交易过程和盈亏原因。 很多亏损的散户,就是因为忽视了模拟交易的重要性。

2. 开立真实账户并进行小额交易:
当你在模拟交易中能够稳定盈利一段时间后,就可以考虑开立真实账户了。
第一次投入的资金一定是你亏得起的钱。 即使你模拟得再好,真实交易的心理压力是完全不同的。
从你最熟悉的品种开始。 比如,如果你对农产品比较了解,就先从大豆、玉米、白糖这些品种入手。
严格控制仓位。 即使你对某笔交易非常有信心,也不要用过多的资金去博弈。记住,风险管理比什么都重要。

第五步:持续学习、复盘和心态调整

期货交易是一个需要终身学习的过程。市场在变,策略也需要不断进化。

1. 交易复盘 (Trade Review):
每天或每周都要回顾你的交易记录。 记录下每一笔交易的理由(为什么买?为什么卖?)、盈亏情况、以及事后看来是否有改进的空间。
分析成功的交易和失败的交易。 成功的原因是什么?失败的原因又是什么?是分析错了?是执行错了?还是运气不好?
复盘是进步的关键,它能帮助你识别自己的模式和习惯,及时纠正错误。

2. 保持学习热情:
阅读更多的期货书籍、文章、行业报告。
关注优秀的交易员的经验分享(但要保持独立思考,不要盲从)。
参加期货公司的培训课程或线上讲座。

3. 心态管理 (Psychology):
贪婪和恐惧是期货交易中的最大敌人。 学会控制情绪,避免在盈利时过于膨胀,亏损时过于沮丧而做出非理性决策。
纪律是灵魂。 严格执行你的交易计划,不要因为一时的冲动而偏离轨道。
接受亏损是交易的一部分。 没有人能做到百发百中,关键在于让你的盈利大于你的亏损。

一些特别的提醒,希望你能牢牢记住:

永远不要借钱炒期货,更不要把生活费拿来炒期货。 这是用绳命在玩火。
选择正规的期货公司开户,谨防非法外盘。 外盘市场监管不严,风险极高。
期货的杠杆效应是一把双刃剑。 它可以放大收益,也可以快速吞噬你的本金。一定要谨慎使用。
市场的波动是常态,不要试图预测每一次价格的波动,而是要顺势而为,并严格控制风险。
如果你觉得某个品种的波动太剧烈,或者你对它不了解,宁可不做,也不要盲目参与。
期货交易需要时间和耐心。 把它当成一门学问,而不是一个赌博游戏。

总而言之,从哪里开始学?就从“想明白、看明白、做明白”这三个阶段开始。多看、多想、多练,保持敬畏之心,一步一个脚印地走下去,你就能在这个市场中找到属于自己的一席之地。祝你一切顺利!

网友意见

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一个在期货市场搏杀了近十年,至今人仍活跃在一线的盘手给新人的干货:

一. 武功秘籍

1. 日本蜡烛图精解 (看10遍)

2. 期货市场技术分析(看5遍)

3. 艾略特波浪理论市场行为的关键(看3遍)

4. 缠中说禅108课(看N遍)

蜡烛图K线是技术分析基本石,交易不用太多花里胡哨的东西。K线使用秘籍就是:低级别的任何K线,均线,走势类型,只是为了让高级别K线趋于合理,高级别K线对低级别走势有一票否决权。且这是动态发展的过程。啃完蜡烛图,就开始看约翰墨菲版本的期货技术分析,可以说这本书是技术分析百科全书,里面很多分析方法都可以了解下。看几遍后转向波浪理论,对形态学有个初期认识,波浪主要难点在于处理调调整浪,推动浪反而容易一些。有了这些前戏之后,再开始缠论学习,初识缠论,一定会感觉很多地方晦涩难懂,特别是笔,线段这些,个人觉得没必要深究,主要还是通过中枢处理走势类型,再配上K线,均线,基本就算成型了。当你把这些武功密集都学了之后,就是反复实践如何把学来的东西融会贯通。请记住,交易,说白了,就是一个积累胜算的过程,很多优秀的买卖点,几种方法分析下来都会得到相同的共振结果。

二、内功心法

1. 股票作手回忆录(看N遍)

2. 克罗谈投资策略 (看5遍)

3. 澄明之境 (看N遍)

4. 孙子兵法 (看3遍)

交易学习就像习武,需要内外兼修。一个内力深厚的武林高手,可能一根木棍在手,你就是拿一把方天画戟都干不过。同样的道理,一个交易自律性很强的交易员,有可能仅凭一个形态,一个K线组合,甚至一根均线,就可以在市场长期稳定获利。自律,自信,耐心,洞察力,执行力,抗压能力这些都是优秀交易员必备素质。新人需要让自己的内心变得强大起来适应市场。当经历挫折的时候,拿起股票作手回忆录来,总能让人满血复活。克罗的书可以帮助你改进交易系统,让你从复杂的技术分析中走出来。清泽的澄明之境可能知道的人不多,但是这本书里方方面面都在传递你大宗师级别的交易理念,我已经很久没有再看什么交易方面的书了,但是这本书,我现在都会经常拿起来翻阅。至于最后一本孙子兵法, 也推荐给你,里面关于庙算的讨论也和期货交易之道非常贴合,让你盘面思考,策略定制都会得到潜移默化的提高。

一边学习,一边交易,一边打磨自己的心性,就这样持续不断地外修内省,先争取小亏,或不亏,活下来,活久见,再考虑盈利。这样持续个一两年,就是再没有天赋之人,想在市场生存下来,应该没有什么问题了。最后赠给新人两句话:

“等待市场不可避免的涨与跌,道尽了金融市场的全部。”

“我之所以还会亏钱,那是因为我违背了自己的原则。”

—— 杰西利弗莫尔

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不,你不想做期货,你只是想轻松捞钱。

当你赌输的时候才会想起来,这是一个危险的游戏,不应该开始的。

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