中国股市适合散户吗？ 第1页

中国股市是否适合散户，回答这个问题只需做一件事：定义一下什么叫做散户？

如果说散户就是指个人投资者，那么这个问题无法回答。因为“个人投资者”这个概念是没有下限的。一提机构投资者，你能想到的首先是基金，然后基金经理的形象马上浮现在眼前——高智商、高学历、丰富从业经验、专业支持团队等等。没有人会觉得基金经理会是一个刚刚年满18岁根本不知道什么叫股市的少年，或者一个退休四五年这辈子没看过K线图的老者。

但是，个人投资者这个集合里，既包括18岁的少年，也包括60多岁的叔叔阿姨。只要是完全民事行为能力人，开个股票账户你就是个人投资者。而如果个人投资者都是这样一群人，那么这个问题也是可以回答的——显然，啥也不懂的投资者根本不可能适合任何投资市场。但是，个人投资者里同样有厉害的角色。举个例子，银行从业人员是可以买卖股票的，也就是说，一位高智商、高学历、混迹金融圈多年的银行从业人员，同样可以开个股票账户成为一名个人投资者，也就是散户。

那你说，这样的散户和之前所说的两位散户是一个段位吗？显然不是吧？

个人投资者里有什么都不懂的萌新，也有身经百战的老鸟。有从来没系统学过金融的野路子，也有从本科念到博士的科班出身。甚至于那些上市公司里掌握内幕消息的“内幕狗”，在事发之前也是很正常的个人投资者。那你说中国股市是否适合个人投资者这个问题，怎么回答？

如果从资金规模上来说，那么问题又来了。如果一个个人投资者，拿着几千万的资金进股市，我想也没有到“可以影响股票价格走势”的地步，换言之，还是可以叫他散户。但某些私募权益产品，实际上规模也就是几千万，那么请问这些产品的产品经理是散户还是机构呢？

如果用决策方式来分，也是有问题的。我是一个散户，只有几万块钱，但是我买的全部都是基金。也就是说我买哪只股票并不是由我做决定，而是由基金经理做决定，请问在决策上我是散户还是机构呢？如果说是机构，似乎也不对——因为基金经理没说基金停止运作，但是有些散户却会卖掉基金。而不合时宜的卖出买入通常又是散户投资基金亏损的重要原因。所以，经常出现基金涨得好，散户亏钱的情况。这样看来，并不是买了基金就能完成散户到机构的转换。但是，你能说基金赚钱没有散户的事吗？也不行。因为基金净值上涨，实际上就是每个持有基金的个人投资者资产增值。基金经理用来“坑”散户的钱，实际上很大一部分也来自散户。

只能这样说，任何人进入股市，都应该做充分的准备以及赔钱的预期。对于那些连指标都不会看就靠一腔热情在股市投入重金的散户来说，任何国家的股市都不适合。建立起一套投资体系并严格执行之前，不要过分将责任推给市场。

一句话总结：在股票市场上面，一位专业的散户投资者，比基金之类的机构，拥有更大的比较优势。然而，那些不专业的投资者，就好像赤手空拳上了战场。

投资和任何事业一样，遵循一万小时定律，甚至更加苛刻，它的确需要某些认知上面的天赋。 有些性格缺陷的人，天生不适合这一行。

下面简单说一说，要从股票市场赚钱，你先要搞懂股票市场是干什么地方，搞清楚股票交易如何赚钱。

巴菲特有句话说得好，这就好像打朴克牌，如果你在玩了一阵子之后，还看不出这场牌局里的凯子是谁，那么那个凯子就是你。你先要搞明白股权交易这个游戏的基本玩法，搞明白自己在市场中所处的位置以及自己的优势和劣势，此外还要搞明白大部分人是怎么亏钱的，最后是定下一个目标和方向：自己应该从哪方面赚钱。

如果你什么都不知道，就傻乎乎的冲进去，那你多半就是个韭菜了。

1. 针对股票市场的基础知识，在这里推荐两本书，《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》，这是中国证券业协会发布的《证券业从业人员一般从业资格考试大纲》规定的两本官方教材。看完之后，至少你能明白，金融市场的一些基本知识和基本的法律法规。

2. 针对散户在市场中所处的位置，这个我就建议你先投点小钱，实践一下，自己体会下。另外中国股票市场的发展经历了好几代，从大户时代，到庄家时代，到基金时代，到现在的国家队时代。多看一些讲述股票市场历史的书，对股票市场各路资金的来源、性质、特点和手法有基础的了解——社保基金，私募，公募，保险，券商，QFII，资管和游资，另外随着中国市场越来越开放，外国机构未来肯定越来越多，他们的特点和风格也要有一定了解。

3. 资本市场就好像一个生态系统，里面有各种动物、植物和微生物，你除了要搞明白各路豺狼虎豹和鱼虾鳖龟，最重要的是搞明白自己在这个生态系统里面的位置。这和你的资金量大小有一定的关系，但更重要的，这和你的操作理念以及策略有关。超短、打板、量化、趋势、价投等等各种策略都能赚钱，但是你要选择最适合自己的。此外你的资金来源也是非常重要的因素，散户最大的优势，就是有一笔长期可自由支配的资金，然而很多散户意识不到这一点，也意识不到自己的优势和劣势所在，所以最终成为了炮灰。

4. 每一种策略都有很深的学问，这里我就不介绍了，需要你自己了解，选择和实践。反复实践，在实践中盈利和亏损，然后继续学习和思考，然后再反复实践。一次重大亏损能够教会你的东西，比看别人一百万字都要有用。

5. 投资是一项系统工程，不是单兵突进，也不是孤注一掷。这里的系统，不仅是指它需要你在理论、认知、实践和哲学观上面的统一，更重要的是它必须要和你的个人性格、和你的生活习惯相统一。一个成功的、顶尖的投资者，他在个性和三观上面，必然表现的和普通人不同。这种不同是在过去无数次的失败和亏损后，不断磨砺和变革自我造成的，说的更加直白一些，就是灵魂深处闹革命，而且是不断革命。

6. 股票赚钱的办法成千上万，但是归根结底有三种：一种是赚取博弈收益，换句话说，把股票当做筹码来对赌，赚其他人的钱。第二种是赚取资产收益，也就是你的投资，等于是拥有了上市公司的一小部分资产，这部分资产的分红和升值，给你带来收益。第三种是赚取周期收益，经济是有波动有周期有趋势的，你介入资本市场某种层次的波动和周期，赚取收益。

7. 最后，对于普通人而言，了解股票投资之后，最好的办法是把这种投资当做自己的小生意。你要有这种意识，自己不是在“炒”股票，不是在买卖某个代码，而是把自己的资本委托给上市公司的管理层，让他们来运作你的资本，赚取收益。所以你不会被市场的短期波动迷惑，也不会被某些连板的股票迷惑，而是一心一意走自己的道路。你需要学习各种知识，关于股票市场的、关于经济的、关于企业运营的、关于会计知识的，最好多学一点历史方面的东西。格雷厄姆，巴菲特，彼得林奇，费舍尔，他们都是这一方面的大师。不管你学习哪位投资大师，请永远记得一句话：学我者生，像我者死。

PS：顺便说一个我的预测，目前中国股票市场沪深300的点位是3325.33，这个估值距离历史最低估值在15%左右。而目前熊市的持续时间，和历史上的熊市持续时间相比，还有10~14个月左右的距离。目前这个点位，可以说这么一句话：深冬就要到了，春天还会远吗？在深冬播种，才能在下一个盛夏收获希望。