2021年看好半导体吗？ 第1页

先说结论：投资需谨慎！！！

中兴通讯被制裁休克以来，芯片股的炒作逻辑主要是国产替代。

但2020年7月份以来，发生了两件大事，将整个板块的逻辑彻底打翻了。

这两件事分别是：华为封禁、中芯国际上黑名单。

华为不仅具有国内最顶尖的芯片设计能力，同时还是全球最大的通信设备商，排名第二的智能手机厂商。

通信设备和智能手机都需要大量芯片支持，最大的买主被限制了，国产芯片企业的出货量必然下滑，这是其一；

中芯国际的影响在哪里呢？

设备和材料。

中芯国际是大陆技术最先进，规模最大的芯片制造厂，被限制后，扩张无处谈起。

对于国产设备和材料，出货量也会受到限制。

一个是最大的买家，一个是最大的代工厂，国产芯片就像断了两条腿。

出货量下滑，业绩没了，想象空间没了，市场也抛弃了半导体，连续下跌。

全仓芯片的诺安蔡团长，在此时疯狂上热搜。

不过和顶流张坤相比，他的热搜多是以挨骂为主。

芯片到底是怎么样的一个行业？国产芯片的突破点在哪里？

真正有技术、能赚钱的公司有哪些？半导体的优质基金又有哪些，可以买了吗？

让我们了解半导体产业，以及真正能赚钱的国产芯片公司、优秀的芯片类基金。

1、半导体、芯片

芯片高度市场化，而且技术壁垒高，直接影响终端产品的性能。

消费者是聪明的，不管是三星、苹果，还是华为、小米，东西好用我就买，不好用就从市场消失。

市场化就是这么简单粗暴，也最为残酷。

以智能手机为代表的消费电子，已经成为人们生活中的必需品。

这股浪潮正蔓延至智能耳机、智能手表、智能家居、智能汽车，甚至于万物互联。

支撑这个好用不好用的核心就是芯片和系统，而一台小小的手机需要各种各样的芯片，比如中央处理器（CPU）、图像处理器（GPU）、摄像头芯片（CIS）、电源管理芯片、射频芯片、屏幕显示芯片等等。

芯片作为一个个零部件，是依附于下游终端厂商的。

国产芯片想要突围，指望苹果、三星来扶持吗？

不可能的。

感兴趣的朋友，可以网上搜下苹果、三星的拆机视频，看看里面的芯片有没有国产的。

他们要的只是极低的人力成本和庞大的市场。

说到这里不免有些心酸，可这就是事实。

苹果、三星都是各自国家的支柱企业，他们掌握高科技，尽量把高利润的产业和工作机会都留在了本国。

2、半导体产业链

半导体是高度垂直分工的大产业，大致可分为设计、制造、封装、分销四个细分产业。

设计和制造环节技术难度高、工艺复杂，是卡脖子的关键领域；

封装技术难度低，主要是拼成本；分销是芯片的销售流通。

a、芯片设计

芯片的架构就像房子的主体，现在手机处理器通用架构被ARM垄断，苹果、高通、海思、联发科等全球大厂都是其客户，占领手机市场90%以上的份额。

房子的主体搭起后，每一平方如何能做到最优化，不浪费一点点空间？

这就需要设计。

芯片同样如此，不过要复杂几万倍，它需要调度数亿个甚至上百亿个晶体管，发挥算力

让电脑/手机性能最优化，这就是芯片设计。

手机处理器（CPU）就是这样，要实现大脑般的功能，分配芯片的算力支撑微信、支付宝、王者荣耀等程序流畅运行，光流片（试验芯片的设计是否成功）的费用就高达数千万美元。

小米的澎湃处理器流片过两三次均失败了，就不愿再投入，实在是烧不起。

尽管我们天天在和手机打交道，但芯片设计的高成本、高技术难度，是真的很难想象。

b、芯片种类

芯片种类繁多，各有各的功能，有的复杂，有的简单。

芯片通常处理的信号可分为数字信号（0，1）和物理信号，前者称之为数字芯片，后者称之为模拟芯片。

数字芯片就像我们的大脑，重要性最大，技术难度最高，价格也最贵，占据了85%的市场空间；

模拟芯片就像我们的五官，负责感知这个世界，技术程度相对不高，价格也较低，市场份额占比约15%。

（1）数字芯片

男性买手机通常会看下配置，有两个参数是必不可少的，那就是CPU和内存。

这两个就是常见的数字芯片，用来调动算力和存储数据。

CPU技术壁垒极高，价值量也最大，通常是电脑/手机最贵的零部件，几十美元到上百美元不等。

典型的有英特尔酷睿系列，苹果的A系列，高通的骁龙系列，海思的麒麟系列等。

大陆在高端手机CPU上取得突破的仅有海思，紫光展锐在功能机CPU占有较大份额，这两家都未上市。

内存主要被三星、SK海力士、美光三家垄断，国内长鑫存储在2020年取得重大突破，开始小批量供货。

兆易创新的NOR Flash存储芯片定位低端，主供数据存储量不大的设备，主要应用于通讯、可穿戴、汽车电子等领域。

（2）模拟芯片

同男性不一样，女性用户可能会忽略硬件参数，更注重手机的颜值和照相功能。

照相功能强大与否的关键就是摄像头芯片，也就是CMOS图像传感器，用来采集光信号，并进行电信号转换。

在这个领域做得最好的是索尼，市场份额占比近50%，三星次之。

国内韦尔股份通过收购豪威科技排名第三，成功研发6400万像素，打破索尼三星垄断，切入华为、小米等中高端产品线。

除了要对光感知，还要对通信、温度、声音等物理信号进行处理，这就是模拟芯片的功能。

专门处理电磁波信号的叫射频芯片，也是手机、通信设备等必不可少的芯片，可以过滤掉某些特定波段，也能选择某些频段将信号放大。

卓胜微就是射频芯片专家，技术在国内领先，先后打进三星、华为等产业链，近两年高速发展，上市不到两年涨幅超过20倍。

电源管理芯片负责电能的转换、配电、检测等功能。

圣邦股份、思瑞浦都是国内技术领先，业绩增速较快的厂家。

（3）芯片制造

芯片设计出来之后，通常要先流片，如果成功了，就开始批量制造。

其实看起来高大上的芯片，最开始的原材料是普普通通的沙子，沙子中的硅元素最充沛。

从一粒粒沙子到芯片，大致的流程是这样：将沙子高温提硅、做成硅棒、切割成晶圆、雕刻、烧录，最后封装测试，然后进入市场流通。

最早芯片厂商是设计、制造、封装自己一手包办，最典型的就是英特尔，这种模式称之为IDM模式。

半导体受摩尔定律支配，集成电路上可以容纳的晶体管数目，在大约每经过18个月便会增加一倍，即性能翻番。

由于摩尔定律的存在，制造工艺从最早的10微米，已经突进到当前的5纳米。

芯片的制造工序需要很多种设备配合，且价格昂贵。

这些设备少则数百万美元，多则上亿美金，支持最先进的5纳米光刻机，单台机器高达1.2亿美金。

设备更新非常烧钱，如果先进工艺不能突破，原来的设备很快会变成一堆破铜烂铁。

很多芯片公司将制造、封测环节外包，只做设计。

这种纯设计称之为无晶圆厂模式（Fabless），也是当下最流行的芯片企业模式。

在多年高强度竞争之下，全球芯片代工寡头垄断。

两个大玩家台积电和三星占据了超过70%的市场份额，他们的制造工艺最先进，5纳米已经量产，研发进度突进到3纳米，甚至1纳米，和其他代工厂有显著的代际差。

台积电的市场份额超过50%，几乎能想到的著名的芯片厂商都是他的客户，比如苹果、华为、英伟达、AMD、联发科等。

中国大陆最先进的制造商是中芯国际，全球市场份额4.8%，排在第五位；制程工艺已经升级到14纳米，跟台积电有2代以上差距。

华虹半导体聚焦于功率器件、电源管理芯片、射频芯片、MCU等特色芯片代工，全球市场占有率1.2%，是国内第二大代工厂。

在华为被制裁后，中芯国际也上了黑名单，买不到美系设备和最先进的光刻机，影响了公司的工艺研发和成长路径。

企图像《三体》中智子锁死人类科技一样，锁死中国的半导体产业，美帝之心，真是昭然若揭。

（4）封测

封测是芯片制造的最后一道程序，因为技术程度不高，我国最先突破。

据2019年数据，全球最大的芯片封测企业是中国台湾的日月光，大陆第一是长电科技，份额13.8%，通富微电和华天科技分列6/7名。

封测企业整体利润率不高，最大的长电科技净利润率不足5%，主要是靠规模取胜。

3、 国产替代

半导体是信息时代的基石，几乎所有的电子产品都离不开芯片的支持。

另外，5G、大数据、云计算、物联网、无人驾驶、人工智能等下个时代的所有技术爆发点都基于芯片算力，产业持续繁荣是肉眼可见的。

美帝先后对中兴、华为、中芯国际制裁，彻底将国人打醒了，对于高科技产业，不再寄希望于“科技无国界”、“造不如买”。

半导体作为科技发展的基础产业，必须要发展，这也是国产芯片的时代机遇。

按国务院规划，到2025年,中国芯片自给率要达到70%，而2019年仅为30%。

国产替代的空间还很大。

4、值得关注的股票

经过上面分析，我们知道芯片作为关键零部件，依附于手机等终端，它不是茅台、可乐这种常见的消费品，理解起来有些难度。

尤其是高端芯片、高端设备、高端材料，它们技术壁垒高，不是企业蹭热点，追概念就可以突破的。

我们在选择股票时，一定要搞清公司在产业链中的位置，以及产品到底能不能赚钱。

总之上市公司套路很多，一定要擦亮眼睛，优中选优，找到那些真正有技术，能赚钱的芯片股。

以下是部分公司，仅供参考；

（1）卓胜微

主营射频开关和射频放大器，全球市场份额不到1%，但对比国内同行，存在一定的技术壁垒。

打入全球巨头供应链，客户包括三星、华为、小米OV等主流手机厂商，显示出优秀的经营能力。

卓胜微盈利能力强悍，毛利率维持在50%以上，净利率能达到35%，从利润率来看，与国际一线巨头相当，非常出色。

国产替代的时代趋势下，公司技术领先，率先得到华为、小米等终端大厂的订单，业绩起飞。

公司2020年业绩预告显示，净利润预计大增101.14%-111.20%，连续两年实现超高速增长。

卓胜微重视研发，创始人团队均是集成电路博士，技术基因深厚。

公司30亿元定向增发顺利完成，弹药比较充足，将持续深耕射频产品的研发和拓展。

高端滤波器价值量最大，是射频类芯片利润最厚的市场，若公司能顺利突破技术壁垒，将会带来新的业绩增量，维持较高的速度增长。

（2）韦尔股份

韦尔股份本是以分销为主营的芯片渠道商，2019年收购豪威科技和思比科切入摄像头芯片设计（CIS），是国内仅次于海思的第二大芯片设计厂商。

思比科主打低像素产品，而豪威科技定位中高端，全球市占率10%左右，仅次于索尼三星，是公司最值钱的业务。

收购豪威科技后，韦尔股份盈利能力增幅明显，整体毛利率提升到30%以上，净利率提升至12%以上，仍处于上升通道。

2020年业绩预告显示，公司净利润预计大增426%-534%，实现高速增长。

智能手机拍照功能愈发强大，更高的像素以及更多的摄像头成为趋势。

豪威科技成功研发6400万的CIS芯片，打破索尼三星对高端像素的垄断，显著提升了知名度和盈利水平。

尤其引人注目的是，主供小米10至尊版摄像头芯片，成功打开高端手机市场。

此外，新能源汽车逐渐走向智能化，高阶版的无人驾驶方案中，需要多个摄像头采集视觉数据，以蔚来发布的车型ET7为例，摄像头多达11个。

豪威科技车载CIS芯片领先，全球市占率达到20%，排名第二，仅次于巨头安森美。

新能源车对燃油车的替代大幕开启，车载CIS需求会持续爆发，也将为公司带来持续的业绩增量。

5、值得关注的半导体基金

半导体基金分为被动指数基金和主动基金。

（1）被动指数基金

被动指数基金完全复制行业指数的走势和收益情况，目前市场上主流的半导体指数有3个，分别是中华交易服务半导体芯片行业人民币指数、国证半导体芯片指数和中证全指半导体产品与设备指数。

对比各指数前10大成分股，均是以芯片设计为主，少量覆盖了芯片制造、设备、材料等细分行业。

除此之外，国证半导体成分股只有30只，集中度最高，前10大权重合计近70%；中华半导体芯片成分股50只，前10权重合计不到56%。

3只指数成分股高度雷同，且为单一行业，投资时，选择最好的买入即可。

2018年中兴通讯被制裁以来，国产半导体芯片受到空前瞩目，在此期间，国证半导体芯片涨幅最大，中华半导体次之，中证全指半导体涨幅最小。

在买入相关基金时，对前两个指数要更加关注一些。

跟踪以上3个半导体指数，规模大，流动性好的被动基金有；

从今年来的涨幅情况来看，前两只指数的表现也更优秀。

（2）主动基金

主动基金更关注投资经理的投资能力和长期业绩，因为主动基金收取基民更多的管理费、手续费等，如果不能为基民带来超越指数的收益，还不如买直接买指数。

下面这几个主动基金，有关注度较高的网红基金，也有关注度不高的较优秀的基金，多多将会详细为大家拆解，分析优缺点。

a,诺安成长混合(320007) —“涨时蔡神，跌时蔡狗”

该基金由蔡嵩松管理，规模超过300亿，是最大的半导体主题基金。

因为全仓芯片，波动巨大，下跌的时间远多于上涨。

基民苦中作乐，编了无数段子吐槽，时不时将其送上热搜，成了基金界的网红。

打开诺安成长混合的持仓，是清一色的芯片，并且前10大重仓股集中度极高，达到84%。

股票总仓位占比92.57%，没有配置一毛钱的债券，剩下的8.36%作为现金以应对基民赎回。

细分行业来看，芯片设计有韦尔股份、兆易创新、卓胜微、圣邦股份；

芯片制造的有中芯国际、三安光电；

芯片封测的有长电科技；

芯片设备有北方华创、中微公司；

芯片材料有沪硅产业。

蔡团长是集成电路博士出身，并且有过芯片企业工作经验，是芯片专家。

选取的股票也是半导体细分行业中，在国内有一定优势的领先者。

但芯片专家不一定是投资专家。

蔡团长接触投资的时间太短了，他2017年11月才到诺安担任研究员。

2019年2月就开始管理基金，研究员的历练时间不足一年半，是彻头彻尾的菜鸟级经理。

也许正是经验尚浅，才敢于大仓位高集中度押注芯片。

但这些股票都是同一行业，同涨同跌的属性非常明显；涨了到还好，一旦跌起来，风险过于暴露，根本无法避免。

近1年来，该基金远远跑输沪深300，近6月来甚至是亏钱的。

也就是说半年前买入该基金，一毛钱不赚，还要倒亏。

浪费了半年时间不说，还要亏钱，而基金公司的管理费一分钱都不会少收，这是非常不划算的。

b、 银河创新成长混合(519674)

该基金由郑巍山管理，几乎是蔡团长的翻版。

前10大重仓股中，有9只芯片股，并且集中度也较高，达到73.6%。

京东方是国产面板龙头，当前面板相对景气，公司盈利能力提升；

思瑞浦是信号链芯片设计新星，华为不但直接入股，还给了巨量订单，帮助其迅速崛起；

士兰微主营功率半导体，近两年布局芯片制造，8英寸晶圆产能释放，12英寸晶圆厂正积极扩建；

晶方科技主营CMOS传感器芯片封装，有一定特色；

安集科技主营抛光液和光刻胶去除剂，是芯片制造必不可少的材料。

郑巍山和蔡团长一样，基金管理经验太少，甚至不足两年，风格也极其相似，高集中度押注半导体。

因为是全仓单一行业，基金业绩依赖于半导体整体表现，过去一年同样大幅跑输沪深300。

C、国联安优选行业混合(257070)

该基金由潘明管理，当前管理总规模达到46.8亿元，年化收益21.06%。

潘明有计算机从业背景，曾在英特尔、摩托罗拉任职，擅长从科技行业挖掘优质股。

组合持仓覆盖了半导体、新能源、云计算，捎带了传媒。

北方华创是国内稀缺的半导体设备龙头，清洗、刻蚀、热处理、PVD等设备已能量产出货，深度受益下游晶圆厂扩张。

圣邦股份模拟芯片布局广泛，品类已经超过1400余种，下游覆盖手机和通讯、工业控制、医疗仪器、汽车电子等行业，能较大程度分享国产替代的红利。

宁德时代是锂电池巨头，近两年出货量位居全球第一，客户已经覆盖特斯拉、宝马、大众、上汽、蔚来等主流汽车厂。

亿纬锂能是纽扣电池龙头，近两年积极扩张动力电池业务，客户已覆盖戴姆勒、宝马等主流车厂，近期再度获得现代汽车定点供货，国际化道路愈发通畅；

同时公司在电子烟也有布局，拥有全球电子烟代工巨头思摩尔32%的股份，深度受益电子烟蓬勃发展。

云计算方面，宝信软件主营数据中心建设和运维，核心竞争力在于一线城市有天然的资源禀赋。

金山办公旗下的WPS和微软的office分庭抗礼，是稀缺的核心软件龙头股；WPS office系列产品毛利率80%以上，同时净利率高达39%，有着非常优秀的盈利能力；

广联达是建筑行业数字化龙头，造价业务市场占有率超过50%，远超第二名；公司业务以限时租赁、按需计费展开，粘性高，毛利率常年90%以上，竞争力较强。

芒果超媒旗下的芒果TV，是主流长视频唯一盈利的平台，核心竞争力在于内容自制，活跃用户仅次于腾讯视频、爱奇艺。

潘明自2015年以来独立管理该基金，取得任期回报225.37%的回报，尤其是过去两年，业绩出色。

该基金的特点是以科技股为主，并且股票仓位长期高于90%运行。

当遇到熊市时，回撤力度较大。

但科技股弹性大，牛市时上涨力度也会远大于指数和平均水平。

d、万家自主创新混合A(008120)

该基金由黄兴亮管理，管理规模294亿，从业年均回报20.43%。

黄兴亮是计算机博士，擅长从科技行业挖掘高成长的公司。

组合持仓主要覆盖了应用软件、网络安全、半导体以及汽车产业链股票，前10大重仓集中度较高，达到72%。

具体来看，用友网络主营财务软件，目前正积极转型云计算SAAS模式；

深信服、启明星辰均是国内网络安全领军企业。

比亚迪具备完整的三电技术和整车制造能力，王朝系列和纯电车型汉持续热销，刀片电池产能逐渐释放，旗下半导体业务也是一张王牌。

长城汽车旗下的哈弗车型，长期占据国产SUV销冠，纯电品牌欧拉大卖，显示出优秀的经营能力。

该基金成立于2020年2月，一年来涨幅54.05%，表现不错。

回撤控制方面尚可，根据其任职时间最长的光大行业轮动混合（2014-02-11 ~ 2018-01-31），

会根据市场情况进行仓位调整，在2016年时能够跑赢沪深300。

e、信诚中小盘混合(550009)

该基金由郑伟管理，7年取得338%的回报，年均17.25%，比较优秀。

郑伟当前管理规模较小，仅12.74亿元。

他对新兴行业有独特研究，喜欢挖掘有巨大前景的企业，善于把握成长股加速增长期的投资机会。

组合持仓和他的投资理念一致，主要投向了锂电池、光伏、半导体，捎带了TWS耳机和应用软件。

中环股份是光伏硅片双寡头之一，占有30%左右的市场份额，并且独家供应210mm大尺寸光伏硅片；同时公司已实现8英寸半导体硅片批量出货，12英寸大硅片正积极认证和扩产，有望显著拉动公司业绩上行。

晶盛机电是晶体生长设备供应商，是硅片的上游，同时受益光伏、半导体的蓬勃发展。

隆基股份是光伏一体化龙头，盈利能力强悍，在行业中一枝独秀。

立讯精密是苹果TWS耳机最大代工厂，受益于无线耳机渗透率快速提高。

该基金自郑伟2014年管理以来，长期业绩优秀，相对沪深300，有显著的超额收益。

仓位方面，前10大重仓股集中度长期50%左右波动，总体仓位低于90%运行。

回撤方面稍显不足，这也是科技股的典型特征，熊市跌的多；但牛市弹性大，涨幅也会远远跑赢指数和平均水平。

6、小结

诺安成长混合、银河创新成长混合，这两个主动基金规模很大，诺安超过了300亿，银河也有180亿，说明很多基民在不甚了解的情况下，不小心买了他们的基金。

但多多建议远离这两只基金，尤其是想要买芯片的基民朋友，原因如下：

（1） 收益率太渣

全仓梭哈芯片，竟然跑输了半导体指数！！！

What？？？

蔡团长实在对不起如此多的基民，收取了天量的管理费，年薪几千万，却不能带来超越行业的回报。

直接买指数，它不香吗？

干嘛想不开，一直给蔡团长送钱。

（2） 暴涨暴跌

诺安和银河的这两个基金，集中度非常高。

押注单一行业不说，前10大重仓股占比超过70%，甚至80%。

基金收益和这几只股票涨跌直接相关。

后果就是长期不涨，或者就是波动巨大，暴涨暴跌。

涨了倒还好，但是短期暴跌让人绝望，尤其是高位买入的基民，根本尝不到赚钱的欢愉，只有被套的痛苦。

以最近一次暴跌为例，从1.18—2.5日，半个月跌幅高达16%！！！

这可是牛市啊，怎么能这么搞？

基金持有体验极差。

（3）投资菜鸟

过去两年A股表现非常亮眼，尽管大盘有些萎靡，但创业板牛冠全球，2019年来翻了2倍多；

沪深300接近翻倍，已经击穿了2015年疯牛高点，距离2007年A股史上最大牛市的峰值，也仅一步之遥。

这两位投资菜鸟的业绩看起来还不错，但说不清是投资能力还是市场赋予的运气。

他们管理时间太短，刚出道就遇到了市场最好的时候，掩盖了投资能力的缺陷，以及愣头青式的操作风格。

没有经历过熊市考验，不会知道市场真正的残酷。

这些投资菜鸟愿意冒险，可以为了名气和资源赌博式投资，但我们不可以。

我们的每一分钱都来之不易，不能把钱交给这些家伙管理，他们没有成熟的投资理念，没有真正用心为基民管理，更没有带来超越行业的回报。

如果基民朋友看好芯片的长期发展，并且能够承受较大波动和回撤，买指数基金就够了，管理费要便宜一大截，可选择：

国证半导体芯片指数，或中华半导体芯片指数。

事实上，中国很大，好行业非常多，也不只是芯片有前景。

只单吊一个行业，先不说涨多少，风险过于集中，以至于一有行业利空消息，就会大幅下跌，比如美帝制裁华为、中芯国际等。

如果看好芯片的同时，也看好其他科技行业的发展，比如云计算、新能源、应用软件等，可选择：

国联安优选行业混合(257070)；或万家自主创新混合A(008120)；或信诚中小盘混合(550009)。

最后再说点自己的建议：

2020年，中国进口的芯片数量超过5400亿个，金额高达3500亿美元，同比增长了14.6%。

贸易逆差超过2300亿美元，和2019年相比，扩大了260亿美元。

快速增长的数字，显示出我国对芯片的庞大需求，也证明国产芯片有巨大的市场空间。

美帝的大棒下，国产替代不可逆。

但我们要认识到，国内芯片产业起步较晚，不是今天立项研发，几天或者几个月就能突破了。

顶级芯片设计，距离因特尔、英伟达、高通等一线大厂还有差距；

顶级制造工艺，距离台积电、三星等大厂，存在两代以上的代差；

光刻机、顶级设备、高端材料等，也需要一一攻克。

国产之路，任重道远。

芯片技术突破和量产都需要时间，我们在投资半导体时，一方面要识别真正有技术、能赚钱的好股票和好基金；另一方面，更要多一分耐心。

切记不能梭哈式押注，更不能盲目上杠杆。

半导体理解起来有些困难，很多上市公司蹭热点忽悠投资者，一定要十分注意。

如果看不清公司，可以选择优质的指数基金或者主动基金，长期分批买入，并忽略短期波动，收获稳健的投资收益。

基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。

基金全攻略：

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2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金

3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂

4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。

下面是重磅：

5、基金20强名单：公认优秀的基金名单，业绩可以超过80%的基金

我现在基金持仓200多万，盈利40多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。

以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。

基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。

这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。