2021年牛年你将如何布局的你股票？ 第1页

首先要从宏观大趋势是判断大类资产的走势。

这个是我在1月23日写的21年各大类资产的展望，目前来看基本在预期之内，下面是原文分析的链接，不想分析过程的话，我下面摘录一下当时说的结论。

1. 对于股市而言，上半年流动性收紧压缩估值，但是盈利回升支撑股市继续走高，但是下半年可能会出现盈利估值的戴维斯双杀。

具体的板块及标的而言，21年市场的主线应该是周期股、疫苗落地后打开增长空间的高社交属性板块、房地产后周期产业。科技股近期一直在调整，如果后期主板上涨而科技滞涨的情况下，也可以配置，等待板块轮动。

周期股主要是以有色金属、钢铁、石油、煤炭、银行等为代表，高社交属性板块主要是以电影、旅游、航空、酒店、餐饮等为代表。

2. 大宗商品

看好大宗商品在上半年继续回升，下半年开市下跌。

这里需要注意个别商品的走势，美国及印度均有大规模的基建计划，但是受制于疫情及财政，2021年很难落地，但是，随着民主党横扫两院，拜登的施政阻碍消失了，如果21年美国大规模的基建计划落地，或者印度的基建计划落地，大宗商品尤其新能源相关的有色金属有望超预期。

3. 债券

前面讲到，在发生债券违约事件之后，流动性保持了一定的宽松，这使债券市场短期回暖，但是站在年度视角来看，货币的收紧是一定的，所以中期来看这一轮债券的熊市还没有走完。

4. 黄金

黄金的下跌还没有到头。

5. 比特币

基本就是有保值功能。

2月22日，我再次写了一下后续股市选股的两个原则。

一是从市值方面，要从上证50、沪深300为代表的大盘高估值转向以中证500、中证1000为代表的中小盘低估值。

二是坚持周期股、高社交股两大方向，兼顾房地产后周期，养殖前端也可适度关注。

目前来看，这一逻辑也在持续验证中。

相关逻辑分析可以看原文。

以上就是21年各资产配置的整体逻辑和股市中期选股的思路。