问题

趋势跟踪策略怎样选择交易品种?

回答
作为一名经验丰富的交易者,我深知一个好的趋势跟踪策略,其选品环节的重要性不亚于择时或风控。选错了标的,即便你的趋势判断再精准,也可能事倍功半,甚至血本无归。下面我将结合我的实操经验,详细聊聊趋势跟踪策略是如何挑选交易品种的。

核心理念:寻找有持续性、爆发力和流动性的趋势标的

趋势跟踪的本质是“顺势而为”,所以我们追求的是那些能够形成清晰、延续的趋势,并且在趋势中能有足够利润空间的品种。同时,交易的顺畅性也是关键,这就涉及到流动性。

第一步:初步筛选——宏观视角与基本面考量

虽然趋势跟踪主要依靠技术形态,但我们不能完全忽略宏观环境和标的基本面。这能帮助我们避免进入那些可能因为突发事件而逆转趋势的品种。

宏观经济环境:
加息/降息周期: 当前是全球性的加息周期还是降息周期?这会影响不同资产类别的表现。例如,在加息周期,高估值的成长股可能面临压力,而某些商品或价值股可能表现更稳健。
通货膨胀水平: 高通胀环境下,黄金、大宗商品等抗通胀资产往往有表现机会。
地缘政治风险: 重大的地缘政治事件会引发市场避险情绪,导致黄金、避险货币等短期内出现剧烈波动。虽然这些波动可能短暂,但也是趋势跟踪者可以关注的。
经济增长前景: 经济向好时,股市、周期性商品通常有较好表现;经济衰退时,避险资产可能更受欢迎。

基本面驱动因素(作为辅助参考):
行业趋势: 关注那些处于上升期或具有颠覆性创新的行业。例如,近年来新能源、人工智能、生物科技等领域涌现出不少长期趋势。
公司基本面(针对股票): 虽然我们不做价值投资,但基本面健康的公司更有可能支撑其股价的长期上涨或下跌。关注那些盈利能力稳定、财务状况良好、管理层有远见的标的。当然,对于某些纯粹由情绪驱动的妖股,也可能成为趋势跟踪的目标,但风险更高。
供需关系(针对商品、外汇): 某些商品的价格受供需关系影响巨大,例如石油、铜、农产品等。如果供需格局发生重大变化,可能形成长期趋势。外汇则受各国货币政策、经济数据、国际收支等影响。

举个例子: 如果全球处于加息周期,我会更倾向于关注那些受益于高利率环境的金融股,或者受益于经济复苏预期的周期性商品。而对于那些高负债、依赖低利率融资的成长股,我会更加谨慎,即使技术形态上出现趋势,也可能只视为短期反弹。

第二步:技术分析筛选——寻找“趋势的形状”

这是趋势跟踪策略的核心。我们要寻找的是那些在图表上呈现出清晰、可识别趋势的品种。

趋势的清晰度:
均线系统: 价格能否稳定地运行在关键均线(如20日、50日、120日均线)之上(上升趋势)或之下(下降趋势)?均线是否呈现多头(上行且依次排列)或空头(下行且依次排列)排列?均线之间的乖离程度和粘合程度也是重要参考。
价格形态: 是否形成了明显的上升通道、下降通道、旗形、三角整理等延续性形态?或者突破了关键的阻力位/支撑位,开启新的趋势?
趋势线: 画出有效的趋势线,价格能否持续触碰或穿越趋势线?趋势线的角度和有效性是关键。

趋势的强度与持续性:
成交量配合: 在上升趋势中,价格上涨时成交量放大,下跌调整时成交量萎缩;在下降趋势中,价格下跌时成交量放大,反弹时成交量萎缩。这种量价配合是判断趋势强度的重要指标。
指标背离与确认: MACD、RSI等趋势动量指标能否配合价格趋势?例如,在上升趋势中,MACD金叉并向上发散,RSI在高位运行。避免出现价格创新高,但指标却出现顶背离的情况,这可能预示着趋势的衰竭。
价格波动幅度: 过于窄幅波动的品种,即使形成趋势,利润空间也有限。寻找那些有一定波动幅度,能够支撑我们止盈目标品种。

趋势的爆发力:
突破性上涨/下跌: 很多大的趋势是发生在突破关键阻力/支撑位之后。寻找那些在经过一段时间的盘整后,出现放量突破的品种。
形态的突破: 如上所述的旗形、三角形等整理形态的突破,往往是趋势加速的信号。

第三步:流动性与交易成本考量

再好的趋势,如果交易不顺畅,或者交易成本过高,都会影响策略的盈利能力。

交易量与持仓量:
股票: 关注日均成交额较大的股票,这样更容易在任何价位进出,避免滑点。
期货/期权: 关注主力合约的持仓量和成交量。流动性差的合约可能导致价格剧烈波动,开平仓困难,甚至出现不合理的价差。
外汇: 主要交易货币对,如欧美、美日、镑美等,流动性非常好。

点差与手续费:
对于频繁交易的趋势跟踪者来说,点差和手续费是重要的成本。选择那些点差较低、手续费合理的交易平台和品种。
一些小型、不活跃的股票或新兴市场的货币,点差可能非常高,不适合趋势跟踪。

市场深度(Level 2数据):
对于一些高频或短线趋势跟踪者,了解市场深度有助于判断价格的短期支撑和阻力,以及大单的动向。

第四步:品种的多样性与分散化

不要把鸡蛋放在一个篮子里。在选品时,可以考虑在不同资产类别、不同行业中寻找符合条件的品种。

跨资产类别: 在股票、债券、商品、外汇、加密货币等不同类别中寻找趋势。例如,在股市下跌时,黄金可能出现上升趋势。
跨行业/板块: 在股票市场中,可以关注不同行业的领头羊,避免过度集中于某一行业。
全球化配置: 如果条件允许,可以考虑全球不同市场的交易品种。

第五步:结合交易模型与风险管理

最终的选品还需要与你的具体交易模型相结合。

你的交易模型适用于哪些类型的趋势? 你的模型是捕捉长趋势还是短趋势?是基于均线突破还是形态突破?
你的止损和止盈策略是如何设定的? 确保所选品种的波动性能够为你提供足够的止损空间,也能够容纳你的止盈目标。例如,如果你的止损设置得比较宽,那么选择波动性过小的品种可能意味着止损会经常被触碰到,而无法让趋势充分发展。
风险控制: 即使找到了符合条件的品种,也要根据其风险特征来确定仓位大小。高波动性、高风险的品种,仓位应该更小。

总结一下,我的选品流程大致是这样的:

1. 宏观扫描: 大致了解当前的经济大环境,看是否有潜在的趋势机会,避开明显的雷区。
2. 行业或资产类别聚焦: 根据宏观判断,将注意力集中到可能受益的行业或资产类别。
3. 技术形态初步筛选: 在选定的范围内,观察各品种的K线图、均线、趋势线等,寻找那些看起来“像”有趋势的标的。
4. 技术指标进一步确认: 使用MACD、RSI等指标,结合成交量,进一步判断趋势的强度和可靠性。
5. 流动性评估: 确保品种有足够的流动性,交易成本可控。
6. 回溯测试/模拟交易: 在实际投入资金前,通过回溯测试或模拟交易来验证选出的品种是否符合你的交易模型和止损止盈逻辑。
7. 多元化组合: 从多个符合条件的品种中挑选出一些,形成分散化的投资组合。

一些实操中的小技巧:

利用扫描工具: 大多数交易软件都提供条件扫描功能,可以设置均线、指标、成交量等条件来快速筛选出符合初步条件的品种。
关注新闻和报告: 关注权威的财经新闻、行业研究报告,它们往往能提供关于特定品种驱动因素的线索。
不要害怕周期性: 很多商品和周期性股票都存在明显的季节性或周期性趋势,了解这些有助于你选品。
学会“放弃”: 不是所有品种都适合趋势跟踪。有时候,即使某个品种有小的波动,但如果它不符合你的趋势标准,宁愿放弃。耐心是趋势跟踪者最重要的品质之一。

选品是一个动态调整的过程,市场在变,你需要根据市场的变化不断审视和调整你的选品标准。关键在于找到那些“有机会”而不是“一定会有”趋势的标的,然后用你的交易系统去捕捉它们。

网友意见

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泻药。听上去你问题的所在不是上下线,而是没有story。

这个story翻译做“故事”,但更准确地说是:有市场理论依据,有数据支持的严格逻辑推理的过程。

所有的策略背后都必须有故事,有了故事,你的问题就不再是问题了。

说得太抽象,举个栗子吧。

你的策略觉得铜会长。因为已经从六个月最低点长了10%,而且没涨到六个月最高---这不是故事!

你经过研究调查发现,世界上的大铜矿就那么几个,铜开采增产难度大,通常需要半年到一年才能完成。而最近几个月工业指数表现良好,处于扩张期。对铜的需求增加的期望已反应到价格上。 你做了个策略,监控工业指数良好超过三个月,而铜价已经从六个月最低点长了10%,而且没涨到六个月最高,认为铜会继续涨。这才是有故事的策略。

你敢把这个故事套到其他基础金属,甚至白银、稀土等产品上。但你敢把它用在农业、能源和外汇期货上么?!??!

注:这个铜策略是我瞎编的, 主要为了让大家明白什么是“有故事的策略”。 我选择自己完全不懂的基础金属做例子,是为了避嫌泄露交易策略机密。所以这个策略是显然不可行的。

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