简单趋势跟踪在国内期货品种的盈亏分布怎么样？
这背后的原因，其实并不复杂，但要深入理解，就需要拆解开来看。
一、 为什么大多数人亏损？
1. 认知偏差与人性弱点： 这是最根本的。
过度交易： 很多人把趋势跟踪当成一种“活跃”的策略，看到一点点苗头就想进场，哪怕是假突破或者短暂的回调。结果就是在噪音中频繁止损，手续费和滑点累积起来就非常可观。
情绪化交易： 趋势来了，害怕踏空，追涨杀跌；趋势回调，担心利润回吐，过早离场。一旦止损，又急于回本，不顾规则地加仓或者开反方向单。这些都是亏损的温床。
贪婪与恐惧的陷阱： 盈利时，想赚更多，不设置止盈，结果利润回吐；亏损时，心存侥幸，不及时止损，导致亏损扩大。趋势跟踪策略强调的是“截断亏损，让利润奔跑”，但人性恰恰相反。
对“简单”的误解： “简单趋势跟踪”之所以“简单”，是因为其核心逻辑易于理解（比如突破均线、突破震荡区间）。但“简单”不等于“容易赚钱”。背后需要严格的纪律、耐心和对市场波动的深刻理解，这恰恰是大多数人缺乏的。
2. 策略执行的困难：
信号的滞后性： 很多趋势跟踪的信号，比如均线穿越，本身就带有滞后性。当信号出现时，市场可能已经走出一大段。如果等待更可靠的信号，又可能错过大部分行情。
假突破和震荡市的考验： 国内期货市场，尤其是某些品种，震荡行情占比不低。在震荡市里，趋势跟踪策略会频繁触发止损。很多交易者难以区分真正的趋势启动和假突破，导致在震荡市中“滑铁卢”。
品种选择的局限： 并非所有国内期货品种都适合简单的趋势跟踪。一些波动性较小、趋势性不明显的品种，或者受消息面影响剧烈、突然性变盘的品种，用简单的趋势跟踪效果会大打折扣。比如，一些上市时间不长、缺乏历史数据检验的品种，或者某些周期性较弱的商品。
资金管理和仓位控制的缺失： 这是另一个致命伤。即使策略本身有盈利能力，但如果仓位过重，一次止损就可能损失大部分本金，需要很多次盈利才能弥补。反之，如果仓位太轻，即使趋势判断正确，但盈利的绝对金额也可能不足以覆盖交易成本和心理预期。
3. 交易成本的侵蚀：
手续费： 国内期货交易的手续费是固定的比例加一个滑点（虽然滑点在多数时候是积极的），频繁的交易、小幅度的止损止盈都会被手续费不断蚕食利润。
点差/隔夜费： 虽然期货不像外汇那样有明显的隔夜费，但一些合约的买卖价差（点差）也是潜在成本。
二、 少数盈利者的秘诀
为什么那少数人能成功呢？他们的成功并非偶然，而是建立在一系列可复制的原则之上：
1. 严格的纪律和耐心：
遵守交易规则： 他们是规则的执行者，不会因为情绪而随意改变交易计划。该止损就止损，该止盈就止盈，从不幻想。
等待最佳时机： 他们不会频繁交易，而是耐心等待符合自己策略的、经过验证的信号出现。他们深知“不交易也是一种交易”。
接受亏损是交易的一部分： 他们明白，亏损是趋势跟踪策略无法避免的。关键在于控制亏损的幅度，而不是追求每一笔交易都盈利。
2. 完善的资金管理和风险控制：
固定止损： 每笔交易都设定明确的止损点，且根据账户总资金比例来计算仓位大小，确保单笔亏损不超过总资金的某个固定百分比（例如1%2%）。
止盈策略多样化： 除了止损，他们也会有不同的止盈方法，比如追踪止损（Trailing Stop），让利润最大化，或者在趋势减弱的信号出现时适时离场。
仓位动态调整： 随着交易的进行和账户资金的变化，他们会动态调整仓位，在趋势明显时适当放大仓位，在震荡或不确定时期减小仓位。
3. 对市场的深刻理解和策略优化：
选择合适的品种和周期： 他们会根据市场的特性选择适合趋势跟踪的品种（例如一些有色金属、农产品在某些阶段趋势性较好），并结合不同的交易周期（日线、周线甚至更长）。
多指标组合或条件筛选： 简单的趋势跟踪可能只是基于单一指标，而成功的交易者可能会结合多个指标（如MACD、RSI、布林带）来确认趋势的可靠性，或者设置过滤条件来排除震荡行情中的假信号。
对特定品种的“偏好”和经验： 长期交易某些品种，会积累对该品种波动模式、节奏的理解，从而更精准地把握入场和出场点。
回测与实盘结合： 他们会通过历史数据对策略进行严格回测，验证其有效性，然后再小资金实盘测试，根据实盘反馈不断优化参数和规则。
4. 持续学习与反思：
复盘交易日志： 记录每一笔交易的理由、过程和结果，并定期复盘，找出做得好的地方和需要改进的地方。
学习理论知识： 不断学习技术分析、基本面分析、市场心理学等知识，提升自己的认知水平。
简单趋势跟踪在国内期货品种的盈亏分布图景大概是这样：
盈利曲线： 大多数人的盈利曲线是锯齿状的，长时间在低位徘徊，偶尔有小幅盈利，但很快就被随后的亏损抹平。最终结果可能是亏损，或者微利。而少数人的盈利曲线则呈现出比较平滑的上升趋势，即使有回撤，也很快能修复，并且随着时间的推移，增长速度可能加快（因为复利效应和仓位放大）。
单笔盈亏： 大多数人的单笔亏损次数远多于盈利次数，但由于止损不坚决，一次大亏损足以抵消多次小盈利。少数人则是盈利次数略多于亏损次数，但关键在于盈利的单笔幅度远大于亏损的单笔幅度。
年度/月度盈亏： 大多数人可能全年无休止的亏损，或者在某些月份盈利，但整体收益不高。少数人则能实现连续多年的稳定盈利，并且盈利的百分比逐年提升。
总而言之，在国内期货市场，简单趋势跟踪策略不是一个“躺着赚钱”的工具。它是一个需要极高自律性、严格风险控制和深刻市场理解才能驾驭的工具。绝大多数人输在人性上，少数人赢在克服人性和坚持原则上。如果你想在趋势跟踪这条路上走下去，请务必将纪律、资金管理和持续学习放在首位，而不是仅仅追求所谓的“简单”。
网友意见
==========2012.3.11 9：05===============
知乎只能传20图，而每个人只能回答一次，余下4图无法上传了。
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这24图，才是真正想要分享的东西。之前的24图只是一个铺垫。
也许，以后都不会再有人说“尺度不同，收益趋同”了：）
帝国兄看完后，会不会想换尺度呢？：）
这个不重要，重要的是，我自己要不要换尺度？：）
这个对读这个帖子的人也不重要，重要的是，你们自己要不要换尺度？：）
我老婆说，“知道别人应该做什么，却不知道自己应该做什么”的人是无聊和愚蠢的。除了自己现在应该做的事情以外，其它的一切都是浮云。浮云，就是可望不可及的地方飘着的美丽东西。
再跟大家分享一个观点：一念之间。很多时候，我们会误以为某些牛人说的“一念之间”是指当时当刻的大脑中的念想。我以前也在很多情况下都认为是这样。直到看了《盗梦空间》。一个念头，就像一颗种子，开始时只是那么的微不足道，一旦进驻你的心头，发芽、生根，长成大树，你会突然发现你的一切都被这颗种子长成的大树所全面控制，又或者你一辈子都发现不了这个事实。
最近，我让老婆帮我深度剖析我自己。很多行为，挖到最后，它只是一个念头所引发的。而这个念头引发的无数行为，无时无刻不在削弱我的效率和优势，而且即使已经知道当初是什么样的种子、种在什么地方，却发现很难将它根除。没错，它已经不是以前的那颗小小的种子，它已经长成了巨大无比的巨树，它的枝叶充斥了我所有外在表现，它的根系深入到我思想深处的每个地方。从这个角度来看，我们所有人都是“植物人”。
一个念头足以毁掉一个人，虽然这种毁灭不会在这个念头产生时就发生。但，念头一旦种下，很多时候，一个人的毁掉就已经开始了。
说回交易吧。
布本赔胜频仓|环买卖偏本信|存轻分扩突回
上面18字是我交易的全部。
布：盈亏分布。本：本金安全。赔：赔率。胜：胜率。频：频率。仓：资金管理。环：买卖成环。买：做多。卖：做空。偏：市场偏向。本：大众天性本能。信：大众理念信仰。存：生存第一。轻：轻仓。分：分散。扩：扩大收益（加仓）。突：突破（机会）。回：回撤（防守）。
这18个字，我试图详细地说过几次。无耐还是说得不够详细。每一个字，展开来写，可能都可以写几千字。一来没多少人会有兴趣看，二来自己想明白的东西，我一般就没什么兴趣再去说。我更喜欢探讨，而不是布道。
“布”字，因为放在首位（这18字，我根据重要程度和内在结构进行排序），我再说说：）
如果不知道什么叫盈亏分布，可以暂时简单地理解为资金曲线。盈亏分布包括资金曲线的内容，但不限于资金曲线的内容。盈亏分布，如其字面意思，就是赚和亏的分布，就是在哪里赚、赚多少，在哪里亏、亏多少。盈亏的地方和数量。
在很早以前就有接触这个东西，只是一直不重视。直到我把买卖信号和资金管理都基本解决之后，帝国兄又说过很多次要重视以后，我才在闲得无聊的时候想这个问题。后来因为跟九兄交流的原因，又跑去看了一遍《通过金融王国自由之路》，才开始认识到“盈亏分布”这个东西可能真的很重要。然后就比较主动地去接触和了解这方面的资料。经过思考，慢慢地理出一些自己的理解。对盈亏分布有一个框架的认识，觉得整个交易都比以前清晰非常多。然后，试着通过盈亏分布这个框架去修改自己的手法。经过无数次的尝试和推翻，把自己的手法修改了非常多。目前还在修改当中。
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