问题

期货的外盘,在国内是不是不承认合法性?

回答
关于期货外盘在国内的合法性问题,这确实是一个很多投资者关心的问题,而且情况比较复杂,并非简单的一句“承认”或“不承认”就能概括。我将尽量详细地解释其中的缘由,让您能更清晰地了解其中的门道。

首先,我们需要明确一下“期货外盘”的概念。简单来说,期货外盘指的是在中国大陆以外的国家或地区,通过当地的交易所进行交易的期货合约。例如,美国芝加哥商品交易所(CME)的股指期货、原油期货,欧洲洲际交易所(ICE)的布伦特原油期货等等,都属于期货外盘。

那么,为什么在国内谈论其合法性会比较复杂呢?核心原因在于中国对境内期货市场的监管和准入制度。

1. 国内期货市场的监管主体和范围:

在中国大陆,期货市场受到严格的监管。主要的监管机构是中国证券监督管理委员会(中国证监会),而具体的日常监管和市场运行则由中国期货业协会、以及各期货交易所(如上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心等)负责。

中国证监会的监管范围,主要集中在中国境内设立的期货公司、期货交易所、期货投资者以及在中国境内交易的期货品种。 换句话说,中国证监会的监管权力是基于中国主权原则,主要管辖在中国境内的活动。

2. 对境外期货市场的态度和政策演变:

早些年,国内对于个人直接参与境外期货市场的态度是比较谨慎的,甚至是存在一定限制的。原因有几个方面:

资金外流的管制: 在外汇管制比较严格的时期,个人直接将资金兑换成外汇并用于境外投资,会受到严格的限制,以防止资本不当外流。
风险防范: 境外期货市场与境内市场在交易规则、结算机制、监管环境等方面可能存在差异,对于不熟悉的投资者来说,存在较高的操作风险和亏损风险。国内监管机构也担心投资者因不了解规则而遭受巨大损失。
保护国内市场: 鼓励和发展国内期货市场也是一个重要的政策目标。如果大量资金和交易都流向境外,可能会对国内期货市场的培育和发展造成影响。

因此,在过去,中国居民直接通过境外的期货经纪商参与境外期货交易,在法律和监管层面,往往被认为是不被境内法律直接认可的、或者说是在灰色地带的操作。 很多国内不正规的平台,利用信息不对称,宣传可以“代理”境外期货交易,但其背后可能存在资金盘、虚假盘等欺诈行为,给投资者带来巨额亏损。

3. 近年的发展和变化:

情况并非一成不变。随着中国金融市场的开放和国际化程度的提高,监管政策也在逐步调整和完善:

允许合格境内机构投资者(QDII)参与境外市场: 国家允许符合条件的境内金融机构(如基金公司、证券公司、保险公司等)通过QDII额度参与境外金融市场的投资,包括境外期货。但这并非针对普通个人投资者。
境外期货交易所的境内品种交易: 例如,上海国际能源交易中心推出的原油期货,是以外币计价交易,并允许境外投资者参与的境内期货品种。这是一种“引进来”的模式,但交易的标的仍然是在中国境内交易所挂牌的期货合约。
政策的模糊性和执行层面: 尽管没有明确的法律条文直接“禁止”个人参与境外期货交易,但由于缺乏境内正规的经纪商渠道和监管保护,一旦出现纠纷,投资者在国内的法律途径维权会非常困难。很多声称可以提供境外期货交易的平台,其合法性是存疑的。

4. 关键点:“合法性”的定义和来源:

当我们谈论“合法性”时,通常是指是否受到中国法律的直接保护和监管。

境内受监管的期货交易: 如果您通过中国证监会批准的境内期货公司,交易在中国境内期货交易所上市的期货合约(例如螺纹钢、豆粕、原油等),那么这种交易是完全合法的,受到中国法律的充分保护。您的资金安全和交易过程都有保障。
境外期货交易的“不承认”: 当个人直接参与境外期货市场时,并非说这种行为在中国是“非法”的,而是说它没有在中国境内得到直接的法律“承认”和“监管保护”。 这意味着:
没有境内监管机构为其背书: 您通过境外的平台进行交易,其交易的合规性、资金的安全性,都取决于境外当地的法律和监管。中国监管机构不对这些境外的交易行为负有监管和保护的责任。
维权困难: 如果您在境外交易中遭遇欺诈、平台跑路、资金纠纷等问题,在中国境内很难通过法律途径得到有效解决。您可能需要通过境外法律体系来维权,这其中涉及语言、法律知识、时差、高昂的诉讼成本等诸多障碍。
资金合法性: 将人民币兑换成外汇进行境外投资,需要符合中国人民银行关于外汇管理的规定。如果是非法渠道获取外汇,或者未经许可进行大规模资本输出,可能触犯外汇管理规定。

总结来说:

在中国大陆,个人直接参与境外期货市场的交易,在境内法律层面是“不被直接承认”其合法性的,这意味着您无法获得境内监管机构的保护,也难以在中国境内进行有效维权。 这种行为更多的是一种“跨境金融活动”,其合法性主要取决于境外当地的法律法规。

很多宣传“低门槛”、“高收益”的境外期货交易平台,可能存在巨大的风险,甚至就是非法集资或诈骗。投资者在考虑参与境外期货交易时,务必保持高度警惕,并充分了解其中的风险。如果一定要参与,请务必选择在当地受到严格监管、信誉良好的境外经纪商,并了解相关的外汇管理规定。

希望以上的解释能够详细地说明这个问题,并帮助您更清晰地理解“期货外盘”在国内的法律境遇。

网友意见

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不是不承认合法性,而是明文规定做了是要罚款的,之前考期货从业资格的时候考过的题目,我搜下截图如下:

我国是实行外汇管制的,因为你要做境外的期货的话,首先需要把人民币换成美元,把美元汇款给境外期货公司,而我们这里的外汇管制内容:每人每年最多购汇五万美元的外汇额度,而且只能用来海外旅游、度假、探亲等,不允许用来购买海外保险、证券、期货、外汇等,所以不允许我们购汇之后做境外期货用的,你购汇之后汇款到境外期货公司账户,境内银行也会拒绝给你汇款,你出金时境外期货公司汇款给你,境内银行也会拒收,所以你根本无法使用境内银行卡出入金的,一般做这个的是办了一张境外银行卡来周转,然后题目中说的市面上的外盘期货,其实基本都是假的,就是不需要用境外银行卡就能做的,后面会详细说,这里讲下是否受国内法律保护,不但不保护,你盈利了还要罚款1-5倍,这叫“违法所得”,若亏了没有盈利或者盈利不满20万的处20万以上100万以下罚款,也就是只要你做了,法律规定至少要罚款你20万的。

然后来说市面上的套路是怎么玩的,正规的外盘期货门槛还是有的,至少你要有一张境外银行卡,这一点就卡住了绝大部分人,而且杠杆不高,保证金不低的,一手股指要十来万港币,一手黄金原油保证金也是几千美元,不过大家接触的基本一手几百美元,而且不用境外银行卡,这些都是假盘,或者有些是配资盘子账户,大部分其实就是模拟盘资金盘而已,也就是你亏的钱人家公司赚走了,交易市场90%参与者亏损,这其中包含了专业交易者和散户,如果只说散户,肯定95%以上,而连公司真假都不会判断的散户,基本99%的亏损率了,再是被忽悠进来的新人的话,偶尔盈利可能蒙对了,长期下来能够盈利那就是中彩票了。而这些盘子基本都是各种套路忽悠新人进场的,所以收割还是很嗨的,下面举例说明真假问题:

我们随便抽取一个市面上冒充的套路,比如远大期货,我们百度远大期货:

这一堆都是冒牌货,我们随便打开一个:

官网是冒充和模仿远大期货的,但是新人不会辨别,我们点击关于公司,选择远大牌照,这里他们会公布真正的远大期货的香港证监会牌照:

我们获得了远大期货中央编码:BJQ086,之后我们去香港证监会查一下这个编码,搜索香港证监会,进入官网:

向下拉,找到搜索持牌人,点进去:

输入BJQ086搜索出远大登记信息:

很多人到此结束了,觉得公司是真的,香港证监会可以查到,殊不知别人只是冒充了一个正规期货公司名字而已,我们点击资料栏的“英文名字”得出以下界面:


点击地址,可以看到他登记的邮箱和网址,复制网址打开,发现真正的官网不是我们刚百度那个:


然后点击开户交易可以看到开户指南:

看看开户需要什么,需要护照或者港澳通行证,也需要香港银行账户,和地址证明,而我们百度到的只需要你的身份证和境内银行卡。

其实境外的正规期货公司,很多人都开不了户,没有境外银行卡根本无法出入金,在市面上遇到的一大堆带大家做外盘期货的无非是做了个假盘而已,你亏钱人家赚走了,当然也有很少一部分是配资盘。

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