如何看待2021年3月22日A股强势大涨？市场企稳了吗？ 第1页

如果后续没有超预期的利空出现，目前应该就是底部区间，我们在股市的操作的时候，不要总想着一定要买在最点，低位区间就是很好的建仓机会。

上周五讲到虽然指数下杀比较严重，但是市场的情绪还是不错的，再加上周末领导的讲话，让大家多关注国内的情况，今天市场明显回暖。

盘面上，三大股指涨幅均超过1%，两市3550只上涨，660只下跌，北上资金净流入约72亿，上证成交量约3300亿，还不错。

板块上看，碳中和依然是两市最靓的仔，指数上涨6.11%，19只涨停。电力、环保工程等概念同样受到热捧。

环保工程的逻辑其实非常简单，之前的文章中也有过详细的阐述。

电力中，新能源发电概念、热电、水电、风电等都比较容易理解，但是火电近期涨幅也非常明显，按理来说，火电的碳排放是非常高的，碳中和规划下，火电应该是受到压制的，但是为什么还是会大涨？

个人认为这里面有两个逻辑，其一是在碳中和背景下，新增产能投放有望放缓，相当于供给端改革，类似于钢铁行业的粗钢产量限制，有利于产业的整体利润水平。二是从需求端，虽然长期来看，新能源发电是大势所趋，但是这种替代的时间是非常漫长的，目前看火电还是国内电力的主要支柱，而且由于新能源发电具备波峰和波谷的特性，火电也是极端情况下电力供给的最后一个保障。

第三是从板块的估值情况来看，之前的估值非常低，整体板块的PB不到1，牛市以来最低点只有0.7，和银行有的一拼。所以目前板块也是处于估值修复阶段。

火电指数的估值情况如下。

但是这里需要说明的是，我这里讲，绝对不是推荐大家去追。

碳中和概念当然是逻辑非常硬，时间跨度非常长的一条主线，这个我在两会之前的文章中也有讲，但是这不代表相关概念就会一直涨。

目前还处于碳中和早期，业绩的表现是长期的，渐进的，所以短期之内业绩快速兑现还是有难度的，所以，目前是处于估值修复阶段。

关于估值修复阶段市场的特点我之前讲过很多次，这次再讲一下。估值修复阶段，一般是相关板块，或者整个市场的逻辑出现了根本性的变化，可以对估值进行重新考量，从而出现估值的修复。

在这一阶段，业绩仍然没有明显的改善，资金也比较犹豫，所以修复的过程比较坎坷，股价的表现为进二退一，而且，在上行到一定程度之后，如果业绩跟不上，还会出现二浪的回调，这个回调的程度需要结合当时的具体情况，甚至有可能会低于估值修复的启动点位。

讲这些的目的就是，希望大家不要去盲目追高。我相信现在应该有不少刚入市，或者入市不久的新韭菜，追涨杀跌是一把好手，虽然你可能不承认，打心底认为自己明明就是价值投资的践行者，但是你回头看看自己的操作，是不是每次的买在了高点，卖在了低点。

其实我也是从没有交易实操经验的状态一步步走过来的，这种心态我经历过，但是还是要讲一句，不要轻易去追，实在忍不住，也要控制一下仓位，对于已经持仓买入的，目前来看还可以继续持有，但是要注意后续的回调。

最近这几天大宗商品相关的板块走的比较弱，如石油开采、煤炭、有色等，主要原因是美债收益率上升、美元走强，导致大宗商品价格略有下跌，传导到股市上。

中期来看，这一轮大宗商品的上行仍然未结束，相关概念仍有表现机会。

好了，今天就聊这么多，明天接着聊。