如何看待《股票作手回忆录》？
《股票作手回忆录》（Reminiscences of a Stock Operator）这本书，在我看来，绝对称得上是金融交易领域的一部“圣经”。它并非一本枯燥的理论教材，而是一部以真实人物（杰西·利物浦，Jesse Livermore）的生平经历为蓝本，用近乎小说的笔触，深入剖析人性、市场心理和交易哲学的心灵史诗。
初读这本书，你可能会被其中跌宕起伏的故事吸引，主人公从街头的“铅笔小子”一步步成为华尔街呼风唤雨的操盘大鳄，中间经历过无数次的暴富和破产，一次次的起起落落，就像坐过山车一样刺激。然而，当你掩卷沉思，会发现它远不止于此。利物浦用他血淋淋的教训，为我们揭示了市场运作的本质，以及作为一名交易者，必须付出的代价和必须具备的素质。
故事的魅力：活生生的人性剖析
这本书最迷人的地方，莫过于它对人性的深刻洞察。利物浦不是一个完美的英雄，他有贪婪、恐惧、希望、绝望，有胜利的狂喜，也有失败的痛苦。他坦诚地记录了自己在交易中的每一次错误，每一次冲动，以及这些情绪如何一步步将他推向深渊，又如何在他反思和学习中，最终找到通往成功的道路。
例如，书中反复强调的“别急于入市”和“等待时机”的道理，实际上就是在告诫我们，在情绪的驱动下，我们往往会过早地押注，或者在不确当的时候进行交易。利物浦曾因急于证明自己而频繁交易，结果却是一次又一次的亏损。他从中学到的，是市场的力量，以及耐心的重要性。他会观察，会研究，会等待，直到市场发出明确的信号，他才会全力出击。这种“等待”并非被动，而是一种积极的、充满智慧的策略。
再比如，他对“大众心理”的分析，更是鞭辟入里。他指出，绝大多数人都是跟随者，他们会被市场的噪音和情绪所裹挟，做出非理性的决策。而一个成功的交易者，必须能够跳出人群，独立思考，甚至逆向而行。他描述过在市场狂热时，人们盲目追涨，而他却选择在恰当的时候退出；在市场恐慌时，他则会寻找那些被错误低估的优质资产。这种“与众不同”并非为了标新立异，而是基于对市场逻辑和人性的深刻理解。
交易哲学的精髓：永恒的智慧
抛开那些引人入胜的故事，这本书的核心价值在于它所蕴含的交易哲学，这些哲学直到今天依然适用，甚至更加珍贵。
“我没有在做股票，我是在做人。” 这句话是利物浦交易生涯的写照。他深知，交易的输赢，很大程度上取决于交易者自身的心理素质。贪婪会让你贪得无厌，导致过早止盈；恐惧会让你过早止损，错过更大的利润。只有克服了内心的这些弱点，才能在市场中立于不败之地。他反复强调“了解自己，战胜自己”，这比任何技术指标都重要。
“市场的趋势是我的朋友。” 利物浦非常重视趋势的判断。他认为，顺势而为是交易中最基本也是最有效的策略。一旦他识别出市场的趋势，他会坚定地跟随，不会因为短期的波动而轻易改变自己的判断。他会使用“止损”来保护自己，但不会在趋势没有改变的情况下，因为一次小小的回调而退出。这种“顺势”并非盲从，而是基于对市场整体方向的判断，以及对概率的利用。
“永远不要试图预测市场的顶部或底部。” 利物浦之所以能成为伟大的交易者，很大程度上是因为他从不试图捕捉市场的绝对高点和低点。他知道市场是不可预测的，试图捕捉这些极端点位只会让自己陷入被动。他更关心的是“趋势的中间部分”，他会在趋势确立后进入，并在趋势出现明显反转迹象时退出。这种现实主义的态度，是许多交易者难以企及的。
“利润是用来累积的，而不是用来花费的。” 这句话听起来简单，但真正能做到的人却寥寥无几。许多交易者在盈利后，容易得意忘形，将利润挥霍一空，甚至沾沾自喜地认为自己已经掌握了市场的秘密。利物浦则明白，每一次盈利都是一次宝贵的经验，应该将利润重新投入到交易中，积累更多的资本和更多的经验。他会将一部分利润提取出来，但大部分还是会用于下一笔交易，不断地滚动他的财富。
学习的启示：不只是理论，更是实践
《股票作手回忆录》最大的价值在于，它不仅仅是提供了一些理论性的观点，更是通过利物浦的亲身经历，将这些理论具象化，并且强调了实践的重要性。
“纸上谈兵终觉浅，绝知此事要躬行。” 利物浦之所以能成功，是因为他付出了巨大的努力和代价去学习。他并非天生就懂得如何交易，他是在一次又一次的实践中，在不断的亏损和反思中，才逐渐领悟到市场的真谛。他强调的是“从错误中学习”，每一次亏损都是一次免费的教育，只要你能从中吸取教训，它就能成为你前进的动力。
“交易是艺术，也是科学。” 利物浦的作品，展现了交易既有严谨的逻辑和规则，又充满了艺术性的直觉和判断。你需要学习技术分析、基本面分析，但最终的决策，往往需要一种“感觉”，一种对市场情绪和时机的把握。这种“感觉”并非凭空而来，而是通过长时间的经验积累和深刻的思考。
为什么它仍然重要？
在今天这个信息爆炸、技术飞速发展的时代，《股票作手回忆录》的价值丝毫没有减弱，反而更加凸显。
人性是永恒的。 无论市场如何变化，技术如何进步，人性的弱点——贪婪、恐惧——始终存在，它们是影响交易决策的关键因素。利物浦的经验，可以帮助我们更好地认识和管理自己的情绪。
市场的本质并未改变。 股票市场的本质仍然是供求关系，是资金的流动，是人心的博弈。虽然交易工具和速度发生了翻天覆地的变化，但驱动市场的底层逻辑，依然是那些亘古不变的规律。
它提供了“正确的思维方式”。 这本书不是一本“如何快速赚钱”的手册，而是一本“如何成为一个成功的交易者”的指南。它提供的是一种长远的、理性的、对市场保持敬畏的思维方式。
总而言之，《股票作手回忆录》是一部值得反复阅读的经典。它就像一位经验丰富的老者，用他的人生经验，为我们指明了在波诡云谲的金融市场中前行的方向。每一次阅读，都能从中获得新的启示，都能对人性、市场以及交易本身有更深刻的理解。对于任何一个想要在金融市场有所建树的人来说，这本书都是一本不可或缺的读物，它会帮助你构建一个坚实的交易心理基础，让你在追求财富的道路上，走得更远，也更稳健。
网友意见
贴一篇自己的读书笔记。
作者的建议，几乎就是投机交易要旨的全部，剩下的，唯有执行二字而已。
1. 【 Chapter 5 】不要失去你的头寸
行情总是沿着阻力最小的方向运动，不会永涨不跌，也不可能永跌不涨；
大多数时间内，多空力量在一个区间中不停地强弱变换，走出震荡行情；
当一段时间内多空双方中某一方力量明显强势时，会走出一波趋势行情；
行情处于趋势状态时，相较于震荡状态，方向更明确，更容易获取利润；
几乎所有人都能够轻易看出来，行情目前是处于趋势状态还是震荡状态；
但没人能够永远精确知晓多空双方力量何时会达到平衡并开始发生转换；
因此，在趋势行情中，比起努力做到高抛低吸回转交易获取额外利润，持仓直至趋势结束不失为一种好选择；
在行情中不应过分担忧趋势是否会立即反转，预测最高点的难度与抛在最高点并反向开空的难度一样高；
2. 【 Chapter 8 】在多头市场看多，在空头市场看空
当判断趋势即将出现时，比起在判断多空反转时进入，不如等待趋势确定启动后进入，虽然此时入场会错失多空反转后的一波运动，但也避免判断错误而可能造成的损失，总体而言，成功率更好，获利也更为客观；
同样的，当判断趋势即将结束时，比起在判断多空即将反转时离场，不如等行情盘整并开始反转后离场，虽然这样会错过一部分利润，但相比起错失之后可能的行情延续，这些代价是值得的；
3. 【 Chapter 10 】总有一个错误在你前边
与其抄底，不如等待行情启动后再买入，虽然相对价格较高，但因确定性更强，因此风险更低；
即便如此，对行情启动与否的判断，依然有误判的可能，此时应坚决止损，并视之为使用该策略的正常成本，不必太过在意，因这些成本当行情出现时即可轻松挽回；
不应贪图行情启动前的局部波段，做确定性较小的交易，造成额外亏损；
4. 【 Chapter 12 】股市不会为你的皮大衣付钱
任何时候做交易都应当保持独立决策，完全为自己的交易负责，可以听取他人的意见及建议作为参考，但最终应当依据自己的交易系统而非依赖他人的指点或判断；
5. 【 Chapter 13 】身为投机客，我的事业是始终支持自己的判断
交易的技术和技巧可以被交流和探讨，但在交易过程中，应始终坚持自己的操作，不可由他人代为操作，也不可仅凭他人指令进行操作；
6. 【 Chapter 14 】抓住空头回补的理想时机
l 获取盈利不仅仅依靠个人的交易能力，更取决于行情的波动；
当市场没有行情时，即使连利弗莫尔也无法赚到钱，此时所能做的只有耐心等待机遇的出现，盲目交易只会导致更多的亏损；
当只剩下一次交易机会且必须盈利时（如：面临总额止损/最大回撤止损时），应当极其谨慎，避免绝大多数胜率不够高的交易，努力研究并耐心等待机遇的出现，当时机到来时牢牢把握住；
不应将自己的交易建立在对未来未知事件的猜测或其它方式的判断之上，这类交易与赌博无异；
相反地，依据未来事件发生的结果顺势进行交易，成功率更高，收益也会很不错；
7. 【 Chapter 18 】投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动
当发现自己判断发生错误时，应当果断平仓，乃至顺势反向开仓；
不可因为自己当前仓位方向而预期乃至于期待行情走势，而应以行情走势检验自己仓位的正确与否，一旦错误即应立即择机平仓；
8. 【 Chapter 21 】在景气热潮中，大众总是先赚到很多钱账面上的利润，而且始终是账面上的利润
永远不要责备行情走势不同于自己预期，更不应为此抱怨或懊恼，而应当认识到自己判断错误，承认问题，吸取经验；
9. 【 Chapter 24 】大众应该始终记住股票交易的要素一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨利润
市场永远领先于实际状况，在交易时，不必过于追究行情波动的原因与理由，而应及时作出相应应对；
10. 【其它】
利弗莫尔的交易能力强于绝大多数人，也曾在交易中赚取极多的利润，但最终依然破产，一贫如洗；
在交易世界里，生存比盈利更重要，只有将良好的资金管理与风险控制永远放在第一位，才能避免类似利弗莫尔的结局；
永远不要让自己破产，更不可让自己因交易而负债；
如果因为资金不够而无法获得更多的利润，那只能说明这些可能获得的额外利润并不是目前所应当得到的，不可因过分贪婪而急于冒进，承担额外的风险；
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