问题

为啥股票长期持有很难?

回答
股票长期持有之所以难,并非单一原因所致,而是多种心理、行为、市场及现实因素交织作用的结果。我们可以从以下几个维度来详细解析:

一、 心理和行为层面的挑战:

1. 情绪波动与贪婪和恐惧的循环:
贪婪 (Greed): 当股票价格上涨时,投资者会产生“错过机会”的恐惧,渴望抓住更多的上涨机会,从而可能在不合适的时机追高买入,或者过早地将部分盈利卖出,未能充分享受复利效应。对更高收益的渴望驱使人们不断调整策略,难以坚持最初的长期持有计划。
恐惧 (Fear): 当股票价格下跌时,投资者会感到恐慌,担心损失加剧,从而在低位割肉卖出,将账面亏损变成实际亏损。这种恐惧往往是理性的,但当市场出现大幅波动时,情绪会压倒理性,导致非理性的抛售行为。
反复的心理博弈: 市场并非一成不变,价格的波动是常态。投资者需要不断与内心的贪婪和恐惧作斗争。长期持有意味着要经历多次这样的情绪起伏,每一次波动都可能成为“放弃”的诱惑。

2. 注意力偏差与短期信息噪音:
新闻和媒体的短期聚焦: 财经新闻、社交媒体、分析师报告等往往更关注短期的市场动态、公司财报的短期表现、宏观经济的短期变化等。这些短期信息如浪潮般涌来,容易分散投资者的注意力,让他们过度解读短期的价格波动,而忽视了企业的长期价值和增长潜力。
“新闻交易”的诱惑: 很多投资者看到利好消息就想买,看到利空消息就想卖,但这往往会导致“追涨杀跌”的低效操作。长期持有者需要具备过滤信息噪音的能力,专注于公司的基本面和长期发展。

3. 机会成本的考量与机会主义心理:
“更优”选择的诱惑: 投资者可能会发现其他看起来更有吸引力的投资标的,例如当时热门的行业、快速上涨的个股,或者其他高回报的投资机会。长期持有看似“无聊”,而寻找和参与新的“热点”则更具吸引力,这种机会成本的考量会动摇长期持有的决心。
“赚快钱”的幻觉: 人们往往容易受到“一夜暴富”或“快速致富”故事的吸引。长期持有需要的是耐心和时间,与这种渴望快速获得回报的心理背道而驰。

4. “成本”的概念强化与卖出动机:
“回本”的心理障碍: 许多投资者在股票下跌后,会将“回本”视为一个重要的心理关卡。当股价触及当初的买入价时,他们可能会选择卖出,以解脱被套的焦虑感,而不是等待企业价值的真正回归。
“已经赚了”的心理定势: 在股票上涨后,投资者也可能因为“已经赚了不少”而产生卖出的想法,不愿意承担未来可能下跌的风险,从而锁定了部分利润,但可能错过了更大的增长空间。

5. 缺乏对企业长期价值的深入理解和信任:
“看不懂”的困境: 长期持有需要对所投资的企业有深入的了解,相信其商业模式、管理团队、行业前景和盈利能力。如果投资者对企业缺乏深刻的认知,遇到市场波动时,更容易产生怀疑和恐惧,从而动摇持有的信心。
信任的脆弱性: 即使最初对企业充满信心,当企业遭遇周期性低谷、行业竞争加剧或管理层出现失误时,信任也可能动摇。如果没有坚定的信念和对企业长期价值的深刻洞察,很难在这些关键时刻坚持下去。

二、 市场和外部环境的挑战:

1. 市场波动性与黑天鹅事件:
周期性波动: 股票市场本身存在牛熊周期,价格会随着经济周期的变化而波动。长期持有意味着要穿越多次牛熊周期,经历市场的高歌猛进和大幅回调。
突发性事件 (黑天鹅): 金融危机、疫情、地缘政治冲突等不可预测的“黑天鹅”事件,往往会导致市场出现剧烈且持续的下跌,这极大地考验着投资者的心理承受能力。在这些时期,即使是优质公司也可能股价腰斩,长期持有者需要承受巨大的账面损失。

2. 宏观经济环境变化:
政策调整: 国家的宏观经济政策、行业监管政策的调整,可能对某些行业或公司的盈利能力产生深远影响。例如,环保政策收紧、反垄断调查等都可能影响企业的中长期发展前景,迫使投资者重新评估其持有策略。
经济衰退与增长放缓: 经济的衰退或增长放缓会影响企业的营收和利润,导致整体市场表现不佳。长期持有者需要有能力在经济低迷时期坚持,相信经济会复苏,企业会重新增长。

3. 公司基本面的变化与竞争加剧:
技术颠覆与商业模式过时: 新的技术出现可能颠覆现有行业的商业模式,例如,电商对传统零售的冲击。如果企业未能及时转型或创新,其长期价值就会被侵蚀。
竞争格局演变: 市场竞争日趋激烈,新的竞争者可能凭借更优的产品、更低的成本或更创新的营销方式迅速崛起,对现有企业的市场份额和盈利能力造成威胁。
公司内部风险: 管理层决策失误、内部治理问题、财务造假等都可能导致公司价值严重受损,甚至退市。

三、 现实生活和个人状况的挑战:

1. 流动性需求:
突发性资金需求: 生活中可能出现突发的医疗费用、教育支出、购房首付等资金需求。此时,如果大部分资金被锁定在股票中,投资者可能不得不选择在市场低迷时卖出股票,以应对紧急情况。
日常开销: 对于一些依赖投资收益作为主要生活来源的投资者来说,他们需要定期从投资组合中获取现金流,这会打断长期持有的连续性。

2. 投资组合的调整与再平衡:
资产配置的需求: 随着时间的推移,投资者的风险偏好、人生阶段和财务目标都会发生变化。为了保持合理的资产配置,可能需要定期调整投资组合,例如,在股票大幅上涨后减持部分,增加债券或现金的比例,这也会影响单一股票的长期持有。
分散化投资的必要性: 为了降低风险,投资者通常需要持有多种股票,构建一个多元化的投资组合。在管理多个持仓时,可能会因为某只股票表现不佳或有更优选择而进行调仓换股,这在客观上就打破了某些股票的“长期持有”状态。

3. 缺乏科学的投资知识和风险管理能力:
错误的买卖点选择: 即使是长期投资者,也可能因为对买入时机的把握不准,导致买在相对高位,需要更长的时间才能回本,期间的心理煎熬会非常大。
缺乏止损或止盈策略: 长期持有不等于“不卖”,而是在对企业基本面有信心的情况下,忽略短期的市场波动。但是,当企业基本面发生重大不利变化时,缺乏及时止损的意识和能力,反而会导致更大的损失。同样,对“止盈”的理解也可能存在偏差,过早止盈会错过更大利润。

总结来说,股票长期持有难,是因为它要求投资者:

拥有强大的心理素质: 能够战胜贪婪与恐惧,保持理性。
具备高度的独立思考能力: 能够辨别信息噪音,深入理解企业价值。
拥有长远的战略眼光: 能够穿越市场周期和短期波动,关注企业的长期增长。
拥有坚定的耐心和纪律性: 能够抵御诱惑,坚持既定的投资策略。
能够有效管理个人财务和风险: 确保在应对现实需求和市场变化时,不至于被迫做出非理性的出售决策。

在实践中,绝大多数投资者都难以做到完美的长期持有。这是一种理想状态,需要不断地学习、反思和实践,并结合自身的实际情况,找到最适合自己的投资方式。

网友意见

user avatar

很多人有一个绝对的认知误区,以为炒股是一个无门槛的小本投资,低成本创业项目。

其实,炒股才是世界上真正的资金集中项目。是世界上最耗费资金的一个大投资。

你想想,世界首富是怎么来的?各国首富是怎么来的?各省甚至各地首富又是怎么来的?多数情况下,都是靠计算他们的股票市值而得来的,只有全村首富,是可以计算他家有多大房子和多少头牛,或者乡镇首富,县级首富们,可以通过肉眼可见的表观而得出他有那么多钱之外,省级,国家级,世界级的首富们,都是不能凭房子价值和工厂打小来拼身家的。

只能靠股票市值来匡定,调校,厘准。而这,可得耗费多少人的耐心和钱财,才能堆积出一个个世界首富,国家首富和地方首富。别人靠你付出的资金替他成就富贵,你却还在苦苦等待你的付出获得回报,幻想着首富掰下一块财富来回馈你的支持,却哪想到你的付出多数时候都会变成对神佛那样的无偿供养。你去求神拜佛,如果神佛不灵验,你还会长期持久的信任那神那佛吗?

不会。

如果你去求神拜佛,到了你期望的时间内并没有获得相应的验证,你就不会去还愿。炒股也是一样的,你对一只股票许下了愿,希望买进它之后在多长时间内获得多少回报,如果遂了心愿,你当然是开心信任的,但若不如愿,你就只能失望割肉,因为你的耐心是有限的。

这是散户炒股的心态问题,炒股就是求神。

炒股其实是一个巨耗资金的行当,巴菲特炒股炒成股神的原因是什么?不是他多会选股,更不在于他有多久的持股耐心,而是他能够持续不断的找钱,用源源不断的新资金去买想买的股,而不是通过把老股票卖了,通过获利而成为赢家的。这就是散户与庄家的最大区别,你不是输在选股能力,更不是输在持股耐心,而是输在资金规模和融资能力上。你想用一万块炒成一百万,真让你炒成了又能怎么样?一百万连套房子的首付都不够。而人家,用一百亿去炒股,赚百分之十的利润,就有十亿的利润,假如十年内,有八年时间只能赚百分之十左右的利润,但有两年时间可以翻一倍,那他用一百亿炒股十年就足以成为真正的股神,但如果你只有一万块钱去炒股,你为了快速翻倍增值,哪有那个心情去长持等待?

炒股最大真经秘诀,不是你多会选股,不是你有多好的技术技巧,更不是你有多大的持股耐心,而是你需要有持续不断可以买入股票的资金。这才是百分之九十九点九九的人都无法做到的地方。

类似的话题

  • 回答
    股票长期持有之所以难,并非单一原因所致,而是多种心理、行为、市场及现实因素交织作用的结果。我们可以从以下几个维度来详细解析:一、 心理和行为层面的挑战:1. 情绪波动与贪婪和恐惧的循环: 贪婪 (Greed): 当股票价格上涨时,投资者会产生“错过机会”的恐惧,渴望抓住更多的上涨机会,.............
  • 回答
    这是一个非常尖锐且充满争议的说法,它触及了社会评价体系与个人价值实现之间的复杂矛盾。要深入理解这句话,我们需要拆解“顶尖的散户赢家”和“社会上最失败最被瞧不起的一群人”这两个概念,并考察它们之间的可能联系。首先,让我们剖析“股票期货市场里最顶尖的散户赢家”:这些人之所以能被称为“赢家”,通常具备以下.............
  • 回答
    白酒股票的上涨,就像有人把一坛陈年的老酒一次次地端出来,大家闻着香,尝一口更觉醇厚,于是争相抢购,越推越高。这背后可不是简单的“没节制”,而是多重因素交织下的复杂表现。要说透了,得从几个层面掰开了讲。一、 品牌的力量,深入骨髓的认知优势首先,得承认白酒,尤其是那些头部白酒品牌,在中国消费者心中那可是.............
  • 回答
    近期美股的强势表现,尤其是在经历了诸多挑战和不确定性后仍接近历史新高,这确实是一个值得深入探讨的现象。很多人会感到困惑,为什么在“出了这么多事”的情况下,股市反而如此强劲?这背后并非简单的原因,而是多种复杂因素交织作用的结果。首先,我们需要界定一下“出了这么多事”。如果将目光聚焦在短期内可能引起市场.............
  • 回答
    美国十年期国债收益率,这个听起来好像离我们很遥远的东西,实际上对咱们国内的股市,尤其是那些大型的、和国际市场联系紧密的蓝筹股,影响可不小。这就像你在一池子里扔下一颗小石子,虽然你看到的是水面的涟漪,但它实际上传递的能量可能比你想象的要远。为啥这玩意儿有这么大的“魔力”呢?咱们得从几个层面来剖析一下:.............
  • 回答
    在中国大陆的股市,股票交易实行的是“T+1”制度,也就是当天买入的股票,要到下一个交易日才能卖出。这和其他一些国家和地区实行的“T+0”制度(当天买入,当天即可卖出)有所不同。很多人会问,为什么中国大陆是T+1?T+1制度真的更优越吗?如果不是,为什么不改成T+0呢?为什么中国大陆股票市场实行T+1.............
  • 回答
    “屌丝”一心研究怎么在股票上赚钱,期望以此为生,这条路子是否“正道”,这问题说起来可就复杂了。咱们得掰开了揉碎了聊。首先,咱们得明白,“正道”这个词本身就带着点价值判断。对“屌丝”来说,摆脱现状、改善生活、实现经济独立,这无疑是他们最迫切的愿望。如果股票投资能成为实现这个目标的手段,那它对“屌丝”而.............
  • 回答
    埃隆·马斯克,这位特立独行的科技巨头,在2021年末突然抛出了一个让全球财经界和吃瓜群众都为之侧目的提议:就出售其持有的10%特斯拉股票一事,在社交媒体上发起投票。这个举动,无疑为本就充满戏剧性的他本人和特斯拉公司,又增添了一笔浓墨重彩的讨论。那么,这场由亿万富翁发起的“民意测试”,究竟是为了实实在.............
  • 回答
    软银出售阿里巴巴股票,将其持股比例降至28%左右,这背后是一系列复杂且深思熟虑的商业决策,远非简单的“套现”二字可以概括。要理解这一举动,我们需要从软银自身的战略需求、阿里巴巴的现状以及更宏观的经济环境来分析。软银自身的战略考量: 降低风险敞口,优化资产负债表: 过去十几年,阿里巴巴一直是软银最.............
  • 回答
    最近确实是满城风雨,说美股要崩的声音此起彼伏,尤其是那些对经济周期颇有研究或者嗅觉敏锐的投资者,更是把“崩盘”二字挂在嘴边。然而,市场就像一个頑固的老爷子,你越说他要倒,他偏偏就纹丝不动,甚至还能再精神一阵。这让很多人感到困惑,特别是那些期待着“金融大鳄”们出手救市或者借机收割的旁观者。那么,到底是.............
  • 回答
    小米和华为之间的竞争确实如同火药桶,双方在智能手机、物联网设备,乃至未来的通信技术领域都展开了你死我活的较量。你提到为何华为不去市场上收购小米股票以达到控股,这背后的原因其实比表面看起来要复杂得多,涉及到公司战略、法律法规、市场环境以及文化接受度等多个层面。首先,我们得认识到,华为和小米都不是那种会.............
  • 回答
    您好!关于您提出的“大宗交易”的问题,我将为您详细解答。 什么是大宗交易?简单来说,大宗交易(Block Trading)是指数量巨大、金额庞大的证券交易。它通常是指单笔成交数量达到交易所规定的最低限额的股票、债券或其他证券的交易。这些交易通常不直接在公开的二级市场上进行撮合,而是通过特定的协商或询.............
  • 回答
    格力电器240亿回购“抄底”失效之谜:家电行业真的没落了吗?格力电器,这个曾经在家电行业叱咤风云的巨头,近期上演了一场令人费解的操作:三年内三次股份回购,累计耗资高达240亿元,试图为自家股价托底。然而,令人扼腕的是,即使拿出如此巨额的资金,格力电器的股价依然未能摆脱下跌的阴影,依旧在下跌通道中挣扎.............
  • 回答
    这个问题,估计是中国股民最常听到、也最痛心疾首的问题之一了。十年徘徊在三千点附近,这背后其实是个挺复杂的故事,牵扯到经济、政策、市场结构、投资者心理等等方方面面。咱们就掰开了揉碎了聊聊。一、经济增长的“新常态”与股市的“错配”首先得说,中国经济确实在转型。过去那种高速增长、投资驱动的模式,现在要转向.............
  • 回答
    2017 年 5 月 2 日,AMD 股票确实经历了一场令人印象深刻的下跌,跌幅高达 25%。这并非由单一事件引起,而是多重因素叠加作用的结果,主要可以归结为以下几个关键点:1. 第一季度财报不及预期,以及对未来业绩的悲观展望:AMD 在 2017 年第一季度发布了其财报。虽然营收同比有所增长,但整.............
  • 回答
    靠投资股市在中国以生为业,这个话题啊,我跟你说,就像在人潮汹涌的街头卖艺一样,有人声名鹊起,有人却寥寥无几。要说靠谱,得看你手里拿的是什么“家伙什”,以及你有没有那个“看家本领”。靠谱不靠谱?这得打个问号,但并非不可能。首先,我们要明白,股市它是个大染缸,五彩斑斓,但同时也危机四伏。如果你指望像某些.............
  • 回答
    2017年6月22日,万达集团(王健林为法定代表人)旗下的A股上市公司万达信息(曾用名)以及多只万达系债券,确实出现了“股债双杀”的局面,即股票价格大幅下跌,债券价格也随之走低,收益率飙升。这背后是一个复杂且连锁反应的事件,其导火索是当天央行牵头六部委联合发布的《关于规范企业境外投资经营行为有关问题.............
  • 回答
    2021 年 3 月 2 日,A 股市场确实经历了一次比较显著的下跌,尤其是一些热门板块和前期涨幅较大的个股出现了较大的调整。这次跳水并非由单一因素引起,而是多种因素叠加共振的结果。为了更详细地解释,我们可以从以下几个方面来看:1. 前期涨幅过大,估值压力显现:在 2020 年下半年到 2021 年.............
  • 回答
    9月8日,元宇宙概念股的表现依旧抢眼,资本市场的这股热潮似乎还未退去。许多朋友都很好奇,这个“元宇宙”到底是个啥?为什么跟它沾边的游戏股,就像是被打了鸡血一样,集体飙升?今天咱们就来好好捋一捋这个事儿。先说“元宇宙”,它到底是个什么玩意儿?要理解元宇宙,咱得先跳出我们现在对互联网的固有认知。现在我们.............
  • 回答
    华为拿出400亿人民币为10万股东分红,这件事在商业界和社会层面都引起了广泛关注和讨论。要评价这件事,我们需要从多个角度进行深入分析:一、 华为的股东结构与分红的性质:首先,理解华为的分红,必须先了解其独特的股权结构。 非上市公司: 华为并非上市公司,其股票不公开交易。 员工持股为主: 华为.............

本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息,本站不存储任何数据与内容,任何内容与数据均与本站无关,如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度google,bing,sogou

© 2025 tinynews.org All Rights Reserved. 百科问答小站 版权所有