这个问题有几天了,看到 @Shaodong 关注我也顺手关注了下,但可能确实是有点太过于冷门,以至于好几天也没人写答案;
中午约了人吃饭,等人空隙我就写一点我自己对于挚信资本的了解;
PS:我没在挚信资本工作过,所以没办法回答问题的后部分,单纯说说这家基金;
挚信资本的老大是李曙军,早年盛大上市时候的CFO,也就是和桥哥一起打江山时代的大佬;
2005年春节,盛大闪电收购新浪的股权就是桥哥和曙军总的决定;
当然之后新浪启动毒丸计划,让盛大的这次操作没有成功,
这一事件后来也成为了国内诸多商科课程中的经典案例之一;
06年曙军总离开盛大创立了挚信资本,英文名Trustbridge;
根据公开信息,目前挚信资本的AUM是80亿美金,不算小了……
在21年清科的股权投资榜单上,挚信排在T50-100的那个区间里;
早年盛大的经历,以及操盘盛大文学的组建,加上个人的兴趣偏好,
挚信资本一直以来都对文化娱乐方向的投资比较热衷;
在企名片可统计的251起挚信资本的投资事件中,
文娱传媒仅次于医疗(医疗我后面会讲)有40起;
译言网(年纪轻点的网友可能都不知道这网站)、蓝狮子(吴晓波那家出版公司)、单读、未来事务管理局、果壳网、一条视频、企鹅吃喝指南、阅文、中信出版、PingWest、回形针、豆瓣音乐等等;
当然,在国内,尤其是美元为主的基金投资文娱,大概率会踩坑;
(比如去年的回形针事件其实就在一定程度上波及到了挚信资本,
因为他们还投资了果壳,果壳下面的科学松鼠会也在差不多时间翻了车)
除了对于文娱的热衷,此前行业里给过挚信一个标签:小清新;
代表案例:豆瓣、译言、下厨房、橙光(66RPG)、365日历、穷游、艺客、野兽派等等;
这些投资案例可能也能代表一种风格,这种风格上的偏好大概率来自基金创始人的性格偏好;
其中豆瓣应该是最为特殊的一个,挚信资本对于豆瓣而言不简单的是一个投资人,一个小股东;
在挚信资本的百度百科介绍上,豆瓣是作为挚信资本的核心资产被列出来的,这样:
以及江湖传闻,豆瓣其实是有挚信派出的团队一起参与日常管理的。
来源:如何看待网传「豆瓣网」发生重大股权变更,原创始人阿北已退出?
在上面关于投资案例行业分布的图里有列,挚信最重仓的板块其实是医疗健康;
除了常规的投资医疗赛道的相关项目,挚信其实很早就在直接操盘医院;
不是小额的股份投资,是直接控股甚至全资,然后自己组建团队运营和管理;
挚信资本的核心资产其实最多被提及的是嘉会医疗;
除了医疗之外,挚信旗下还有一个Trustbridge Global Media的传媒公司,主要做的是儿童教育内容;
成立超过15年,AUM80亿美金,这俩数字其实就代表了一些事情;
此外挚信也是一家和腾讯投资走的比较近的基金,
挚信先投,后面接的合作机构最多的是腾讯(9次);
共同投资合作第二多的是腾讯(13次,第一是和红杉的17次);
以及有一支以腾讯名义募集的25亿规模的RMB基金,挚信也是CO-GP;
挚信资本一直以来人都不算多,流动性也不大,
我在写这个答案的时候特意和一个在挚信的朋友微信聊了几句,他已经在那边9年了……
这几年挚信也离开了一些人,巧合的是这几位和我算熟悉一点,比如:
郑庆生,07年加入挚信的,之前在盛大投资部和挚信老大就共事过;14年加入红杉,任合伙人;
应金凤、孙婷婷,这两位此前都是挚信的投资和投后核心成员,
15年一起离开创立了可能是过去这4-5年发展最快的新兴FA机构---穆棉资本;
张津剑,此前是挚信的VP,19年成立自己的基金--绿洲资本;
张总此前在42章经有次演讲非常不错,有兴趣的可以看看,这里:
最后,简单总结下,挚信属于那种外人不太会了解,但行业里基本都知晓且较靠谱的基金,一直践行自己的投资策略与打法;
以及多说一句,VC这个行业并不是只有一种活法,变大变大再变大,进而做到全阶段全行业覆盖并不适合所有人……