问题

未来想做证券业务的律师在实习阶段是应该先从诉讼业务做起还是直接从非诉做起?

回答
想要进入证券业务领域,未来的律师在实习阶段选择诉讼还是非诉,这确实是个颇为关键的决定。两种路径各有其独特价值,也决定了你未来职业生涯的侧重点。要说哪个“更好”,其实没有绝对答案,更多的是看你个人的兴趣、长处,以及你希望在证券领域扮演的角色。

咱们先掰扯掰扯从诉讼业务起步有什么好处。

诉讼:打磨“内功”,洞察市场“底裤”

法律逻辑的极致锻炼: 证券诉讼,无论是内幕交易、操纵市场、虚假陈述,还是公司债权债务纠纷,都涉及复杂的法律法规和层层递进的逻辑推理。你需要深入理解《证券法》、《刑法》、《民法典》等核心法律,并且要能将这些法律条文与具体案件事实相结合,构建出严密的论证体系。这种对法律条文的“咬文嚼字”和逻辑分析能力的训练,是律师的“内功”,越扎实,未来无论做什么业务都会受益匪浅。
风险意识的淬炼: 证券市场风险无处不在,而诉讼正是风险暴露最集中的地方。在处理证券纠纷时,你会接触到各种违法违规行为,理解这些行为是如何发生的,以及它们会带来什么样的法律后果。这能让你对市场的潜在风险有更深刻的认识,培养出敏锐的风险识别和规避能力。这对于未来从事非诉业务,例如合规风控、法律尽职调查等,是极其宝贵的经验。
实战经验的积累: 诉讼是直接与法院、监管机构打交道的过程。你会学习如何撰写起诉状、答辩状、代理词,如何进行庭审辩论,如何与对方律师沟通斡旋。这些实操经验,让你更接地气,也让你明白法律条文在实际操作中的“威力”和“局限”。
对市场乱象的深刻理解: 很多时候,证券诉讼正是市场不规范行为的“照妖镜”。通过代理涉及欺诈发行、财务造假、信息披露违规的案件,你能够直接看到市场中的“阴暗面”和不法分子是如何操作的。这种亲历感,会让你对资本市场的运作有更直观、更深刻的理解,甚至能反哺你对非诉业务如何更好地防范风险的思考。

然而,从诉讼起步也有一些可能需要考量的地方:

节奏可能较慢: 证券诉讼案件的周期可能比较长,从立案到终审,几年时间是很正常的。这期间的等待和推进过程,对耐心是一种考验。
初期接触的案件可能偏基层: 实习阶段,你可能更多的是参与一些基础性的工作,比如搜集证据、整理卷宗、起草一些非核心的法律文书。真正让你接触核心争议点和策略的机会,可能需要一些时间。
直接对接投行的机会较少: 如果你的目标是直接参与IPO、并购重组等投行业务,诉讼这条路在早期可能接触这些“前端”业务的机会相对较少。

再来看看直接从非诉业务做起,又会有哪些优势。

非诉:把握市场脉搏,参与“造血”环节

与资本市场“零距离”: 非诉业务,尤其是证券非诉,直接就是围绕着资本市场的核心运作展开的。从IPO的股权发行、债权融资,到上市公司并购重组、债券发行、私募基金设立等等,你将直接参与到这些“造血”环节中。你将学习如何设计交易结构、起草各类法律文件(如招股说明书、发行文件、并购协议)、进行法律尽职调查、与投行、券商、会计师、评估师等各方进行沟通协调。
前瞻性和规划性: 非诉业务更多的是前瞻性和规划性的工作。你需要理解客户的需求,运用法律知识为客户设计最优的融资或交易方案,帮助他们合法合规地实现目标。这需要你具备较强的商业思维和市场敏感度。
快速熟悉市场规则和实践: 在非诉项目中,你能够快速熟悉各类证券市场监管规则、交易规则以及行业惯例。你将接触到最新的市场动态和创新的金融产品,这对保持你的专业前沿性至关重要。
直接接触高端客户和交易: 通常情况下,大型投行项目、IPO项目、重大并购项目都会吸引律所最优秀的非诉律师团队。实习期间,你有可能在指导律师的带领下,接触到非常有影响力的客户和大型交易,这对于建立你的人脉和职业声誉非常有帮助。
语言和沟通能力的要求更高: 非诉业务往往需要律师具备更出色的沟通能力、谈判能力和英文能力,因为你需要与国内外各方进行复杂的沟通和协调。

但如果直接从非诉起步,也可能需要注意:

法律逻辑的深入性可能稍弱: 相较于诉讼,非诉业务更侧重于交易的落地和风险的规避,对于某些极端的法律逻辑推演和抗辩的训练可能不如诉讼那么极致。
对市场“问题”的直接体验较少: 你可能更少直接接触到市场中的违规行为及其法律后果,对市场“坑”的认知可能不如诉讼律师那么直观。
对细节的严谨性要求依然极高: 虽然是非诉,但任何一份法律文件都可能关乎巨额资金和企业的未来。一份错误的披露,一个含糊的条款,都可能带来灾难性的后果。对细节的严谨性要求,在非诉领域同样是“生死攸关”的。

那么,到底该怎么选?

我个人更倾向于建议,如果条件允许,从诉讼业务起步,哪怕只是在诉讼部门实习一到两年,会为未来的非诉证券业务打下更坚实的基础。

原因如下:

1. “治已病”与“治未病”: 诉讼让你深入理解“病”是如何发生的,以及如何“医治”。当你理解了市场中可能出现的各种风险和违规行为,你才能更好地在非诉业务中“治未病”,即帮助客户从源头上规避风险。就好比一个医生,如果只知道开药方,而不知道病人为什么生病,很难成为一个顶尖的医生。
2. 法律基础的“硬核”: 诉讼对法律条文的理解、法律逻辑的运用,以及证据规则的掌握,会更加深入和全面。这种“硬核”的法律功底,是任何复杂的证券交易结构和法律文件都离不开的。
3. 培养“侦探”的眼睛: 证券市场,特别是涉及到信息披露和合规的领域,很多时候需要一种“侦探”般的敏锐度,去发现潜在的风险和问题。诉讼训练恰恰能培养这种能力。
4. “经验”的深度: 尽管非诉项目数量可能更多,但诉讼案件往往能让你触及到法律问题的“本质”和“底线”。这种对法律“深层”的理解,比仅仅熟悉交易模式和套路更有价值。

当然,这并非绝对。如果你的兴趣和优势非常明显地体现在沟通、商业谈判、项目推动等方面,并且你非常有决心,能够主动去弥补法律逻辑的深度,那么直接从非诉起步也是完全可行的。

一些更具体的建议:

了解律所的侧重点: 不同的律所,其证券业务的侧重点不同。有的律所是典型的投行律所,非诉业务非常强;有的律所虽然也有非诉,但诉讼业务也很扎实。选择一个你能接触到你想做的业务方向的律所很重要。
主动学习: 无论你选择哪个方向,都要保持强烈的学习欲望。在诉讼岗位,主动去理解案件背后的交易逻辑;在非诉岗位,主动去思考这些交易结构潜在的法律风险。
寻找好的导师: 找到一位愿意指导你、愿意与你分享经验的导师,是实习期间最宝贵的事情。他们会给你指明方向,让你少走弯路。
保持开放的心态: 实习的目的是为了探索和学习。即使你最初选择了一个方向,但如果在实习过程中发现自己更适合另一个方向,也要勇于调整。

最后,我想说,证券业务是一个充满挑战但也极具吸引力的领域。无论是选择诉讼还是非诉作为起点,最重要的都是你能在这个过程中不断成长,形成自己独特的法律思维和执业风格。这两条路最终都有可能殊途同归,达到你在资本市场纵横驰骋的目标。关键在于你的投入、你的坚持以及你对这份事业的热爱。

网友意见

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我以前和朋友吐槽,把法律服务分为诉讼和非诉,一定是诉讼律师干的。

真正做过些年头的非诉律师,更喜欢说过自己具体是什么什么领域。毕竟,看起来同样是非诉业务,其间的差别可能不比和诉讼业务的差别小。

让一个常年做并购交易的律师,去设计一个常规的内保外贷的项目,他也不一定能得心应手地做出来。

从这个角度讲,不同地域、不同律所的律师,他们口中的“非诉”可能指的是完全不同的事物。可以说是一种非诉、各自表述了。

回到题主的问题,我相信题主的目标是想未来做一个“全能”的证券律师,于是觉得要在诉讼领域和非诉领域(包括各类非诉业务领域)都有所经历。

这种想法自然不能说不对,但是从客观上来说,受限于学习成本和机会成本,现在越来越难有律师能做一个“全能”的律师,哪怕是在证券这样的一个单一领域。

举个例子来说,通常所说的证券律师,执业领域自然包括协助企业上市(IPO),上市后的合规,以及上市之后的融资工具。这些也是最狭义的资本市场/证券业务。

除此之外,那么和上面这些典型的资本市场业务相关的非诉业务是否算证券业务呢?比如说投资拟上市公司的基金的合规业务、上市公司的并购交易、标的为上市公司股票的股票交易,等等。这些非诉业务看起来和典型的资本市场业务差异不是特别大,兼做的律师也很多。

再进一步,和资本市场业务相关的诉讼仲裁业务,是否属于证券业务呢?比如说近两年很红火的证券虚假陈述诉讼,或者因资本市场交易的违约而产生的争议。

我个人的看法是,在这些案件里,资本市场只是一个背景,常年处理资本市场非诉业务的经验,远远不如常年处理其他类型的诉讼仲裁的经验来的重要。

我自己是做争议解决业务的,也在仲裁庭遇见过主业是做非诉业务的律师。我能非常明显的感受到非诉律师和诉讼律师思维的差异,具体我不展开细讲了。至于诉讼仲裁过程中的细节和技巧,这些都是需要长期训练习得的。关于资本市场的背景知识,相对来说反而是可以很快弄明白的。

再向外延伸一步,同样是近期的行业热点,和证券相关的刑事业务,是不是也能算广义的证券业务呢?我相信这类案件不要说非诉律师,商事诉讼律师也不敢轻易揽下来。

上面所举的这些例子,只是想说明一个观点:看似已经专业细分的“证券业务”,实际上包含了诸多差异非常大的业务类型。

试图兼容并蓄,做一个全能律师当然是好事。但客观现状是,在有限的时间里,能好好把IPO业务深入的研究透彻,已经非常困难了,更遑论把这些相关的诉讼、非诉业务,乃至刑事业务做精做好。


多说两句,律师是否需要专业化,一直是行业内讨论的热点话题。有人说律师应当在特定领域做精做细,也有人说律师应当能够处理同一行业客户的各种各样的需求。

我个人的看法是,律师个人需要专业化,但律师团队(律所)需要全面化。律师个人一天只有24个小时,能真正深入钻研透彻的业务领域必然是有限的;但不同的律师所组成的团队,应当要有响应客户千变万化的需求的能力。

一家之言,不一定对。

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