十分钟内，能简单的教会股票如何正确的估值？
首先，咱们得明确一点：股票估值不是一个精确的算命过程，更像是在一个范围内找一个比较合理的“价格区间”。 市场价格会波动，但我们可以通过估值来判断当前市场价格是偏高了、偏低了，还是差不多。
核心思想：价值是什么？
股票的价值，归根结底，是这家公司未来能够为股东带来多少钱。这些“钱”可能体现在分红，也可能体现在公司价值的增长，最终让股东在卖出股票时获得更高的回报。所以，估值的本质就是预测公司未来的盈利能力，并把这些未来的钱折算到现在值多少。
估值方法概览（我们只讲最常用的，最容易理解的）：
1. 市盈率（PE Ratio）：最常用的“价格贵不贵”的指标
概念： 市盈率就是股票价格除以每股收益（EPS）。
股票价格（Price）： 你在股票软件上看到的那个价格。
每股收益（EPS Earnings Per Share）： 公司一年赚的净利润，再除以总股本。
怎么理解： 市盈率告诉你，你现在花一块钱买这家公司的股票，这家公司一年能赚多少钱。或者说，按照这家公司现在的盈利能力，你需要多少年才能赚回你买股票的钱。
举个例子：
A公司股价10元，每股收益1元，PE就是 10 / 1 = 10倍。这意味着，如果公司保持现在的盈利水平，你10年后能赚回本钱（不考虑其他因素）。
B公司股价20元，每股收益1元，PE就是 20 / 1 = 20倍。
怎么用？
横向比较（行业内比）： 看看同行业的其他公司，它们的PE是多少。如果一家公司的PE远高于同行业平均水平，那它可能就有点贵了；如果远低于，可能就有投资价值（但也可能是公司有问题，需要进一步研究）。
纵向比较（公司自身比）： 看这家公司自己历史上的PE水平。如果它现在的PE比过去几年都要高，可能也说明估值偏高了。
注意： PE越低通常意味着估值越便宜，但这只是一个初步判断。有些高增长的公司PE可能很高，但它未来的增长会迅速拉低PE，所以不能只看PE。
2. 市净率（PB Ratio）：资产值多少
概念： 市净率就是股票价格除以每股净资产（Book Value Per Share）。
每股净资产： 公司总资产减去总负债，再除以总股本。简单说，就是股东在公司里“占有的资产”的价值。
怎么理解： PB告诉你，你买这家公司股票的时候，是按照公司账面净资产的多少倍来买的。
举个例子：
C公司股价5元，每股净资产2元，PB就是 5 / 2 = 2.5倍。意味着你买这公司股票，相当于花了2.5倍于其账面净资产的价格。
怎么用？
适合资产密集型行业： 对于银行、地产、制造业等拥有大量固定资产的公司比较有效。
低于1倍的PB： 可能意味着公司的价值被低估了，或者公司经营有问题导致账面价值打折。
高于1倍的PB： 说明市场愿意为公司的品牌、技术、客户关系等“无形资产”支付溢价。
注意： PB高的公司不一定贵，PB低的公司也不一定便宜。很多科技公司、服务业公司PB可能很高，因为它们的价值体现在无形资产上，账面净资产很少。
3. 现金流折现法（DCF）：最“理论上最正确”但最难操作的方法
概念： 这个方法比较复杂，核心就是预测公司未来很多年（比如10年、20年甚至更久）每年能产生的自由现金流，然后用一个“折现率”（代表资金的时间价值和风险）把这些未来的现金流折算到现在的值。最后把这些折算到现在的现金流加起来，再加上一个终值（假设公司在预测期后还能持续经营产生的价值），就能得到公司的内在价值。
怎么理解： 就像你问别人借钱，你会考虑他什么时候还钱，以及你现在拿到钱比未来拿到钱更值钱（因为你可以提前用，或者投资产生更多收益）。DCF就是把公司未来“赚的钱”提前拿到现在来衡量。
为什么难？ 预测未来很多年的现金流太难了！经济环境、行业竞争、公司管理都会影响结果。而且折现率怎么定也很有讲究。
怎么用？ 这个方法更适合专业的机构投资者，或者对于非常看好一家公司长期发展，并对其商业模式非常了解的人。它提供了一个相对严谨的估值框架，但依赖于输入的预测值。
给你的实用建议（如何在10分钟内快速上手）：
1. 先看PE，再看PB。 PE是大多数投资者最常用的指标。找到你想研究的公司，打开股票软件，看看它的当前PE。然后，搜索一下同行业、类似规模的公司，它们的PE大概是多少。
2. 了解行业特点。 如果是科技公司，你可能更关注它的增长潜力，PE可能会高一些；如果是银行，你可以更多地参考PB。
3. 不要孤立看。 估值不是一个数字就能说明一切的。你需要结合公司的基本面：它的盈利能力（营收、利润增长）、公司的管理层、它的产品竞争力、行业的未来前景等等。
4. 市场情绪也会影响价格。 即使估值合理，市场情绪不好时股价也可能下跌；反之亦然。所以估值是帮你找到“安全边际”，而不是预测短期股价走势。
5. 学会使用估值工具。 很多财经网站和炒股软件都会提供PE、PB等数据，甚至还有一些估值模型的简单应用，可以作为参考。
总结一下，这十分钟你可以记住的几个关键点：
股票价值=未来收益的折现。
PE看“价格贵不贵”，PB看“资产值多少”。
估值需要结合行业、公司基本面和历史数据一起看。
估值是找合理价格区间，不是算命。
好了，这10分钟你大概知道股票是怎么估值的了。要真正掌握，还需要你自己多去实践，多看、多比、多想。别怕出错，每一次研究都是一次学习。
网友意见
大家别只收藏不点赞呀，码字不容易，点个赞再收藏或者去下载资料，谢谢，哈哈哈。
我从实战的角度来告诉你如何判断估值。
目录：
三、估值分析
1. 绝对估值
2. 相对估值
3. 如何正确看待和使用估值工具
好的公司，还要有一个好的买入价格，这样才能够赚钱。那么如果才能够确定是不是一个好的价格？这就需要用到下面讲的估值分析。
1. 绝对估值
绝对估值一般就是指对企业的实际价值进行估算，在投资学上，对有价证券的价值估算，一般是用DCF模型，即现金流折现模型，这是应用最广的估值模型之一，该模型的内在含义是：一项投资或一个企业的当前价值，等于其未来所产生的现金流的现值之和。
公式如下：
式中：P一企业的评估值；n一资产（企业）的寿命；CFt一资产 (企业)在t时刻产生的现金流；r-反映预期现金流的折现率
有些小伙伴可能已经懵逼了，没事，看得懂当然好，看不懂也有太大影响，二级市场基本不太用到这个。
2. 相对估值
相对估值指标经常见到的主要是PE和PB，我看过很多人讲，但是基本上就是讲了一下定义，偶尔有涉及到实操的时候还有蛮多错误，我多延伸一下，这一部分讲定义，下一部分讲一下实操，也讲一下这两个指标的局限性。
PE （Price/Earnings）是指市盈率，有两种计算方法，用每股市价与每股盈利（Earnings Per Share，EPS）的比率，即：PE(市盈率)=每股市价/每股收益，也可以用总市值除总利润。该指标的含义是，每年的净利润全部分红，多少年能够回本。比如说PE是22，那就是22年靠净利润可以回本。
PB (Price/Book value） 是市净率，即：PB=总市值/ 企业账面价值，也可以用每股的价格除每股的净资产来计算。该指标的含义是，市场对企业估值的溢价率。比如一家企业的净资产是10亿，但是市值有50亿，那么PB就是5倍。
3. 如何正确看待和使用估值工具
PE和PB可以用来判断大盘以及个股的估值情况。通过整体大盘的PE和PB，可以判断股市整体所处的位置，有没有见底？或者有没有见顶？PE和PB是比较好的判定指标之一。
个股也是，可以通过PE和PB来判断个股所处的估值位置，是否被高估或者低估。举个很简单的例子，比如我在2021年1月份开始持续提示白酒股的估值达到极值，有回落的风险，2月份之后快速回落，已经市场的走势验证了这一观点。如下图所示。
这里需要说明的是，判断个股的时候，不同个股或者不同板块不可以比较。因为不同的板块和个股的成长逻辑不同，所以使用的时候，应该要和自身的历史情况来比。
比如说银行股估值一般都非常低，而成长股比如说科技股一般估值都很高，两者不可以直接相比。如下图所示，银行的PE近十年几乎没有超过10，最低到5。PB几乎都在1.4以下，目前更是持续跌破净值。如下图所示。
而计算机板块，PE都在70倍上下波动，几乎没有低于30倍过。PB的范围是4~6。如果这两个板块对比，或者是按照绝对的数值对比，那得到一些很荒谬的结论，比如，银行最贵的时候也可以买，电子板块都不能买，那么2019年以来，芯片产业链上的股票，多少个一年十倍的个股，即使在低位PE也超过30倍，那也不能买，这显然是荒谬的。
所以，还是上面提到的，PE和PB，要和自身的历史相对比，不能只看绝对值大小，也不能跨行业跨板块对比。
PE也好，PB也好，都有不同的计算方式，比如说有动态市盈率，有静态市盈率，还有滚动12个月的市盈率，在使用的时候也需要注意，一般使用TTM，也就是12个月滚动较多，实效性比较强。
另外关于PE和PB的区别，这里大概讲一下。净资产可以认为是每期净利润，扣除掉分红之外的累积。那净资产相对于每期净利润而言，是一个更加稳定的数值。所以PE可能随着某一期的盈利突然增高或者是突然降低。但是PB相对而言比较稳定。那对于不同的公司或者是说同一个公司的不同的阶段，两者有可能会产生比较大的差异。
比如说公司最近一段时间盈利会增长非常快，在股价不变的前提下，这个时候PE的数值可能就会变得非常低，处于历史低位，但是PB由于是一个累积量，所以这个短期的变化不大，可能还处于相对高位。这些类似的问题还有很多，不能够只靠简单的指标来判断，需要综合考虑盈利预期等多种因素。
另外，再讲的深入一点，PB也好，或者是PE也好，在本质上可以认为是，把除了盈利之外的，其它的对股价有影响的因素结合到一起，形成的一个指标。这样讲可能不太好理解，把公式变形一下，可能会更好理解。
P=E*PE，P可以认为是股价，也可能认为是总市值，通过这个公式，可以看出对股价的影响因素有两个，一个是EPS，也就是每股净利润或者是总利润。另外一个就是估值PE。净利润每期财报都会公布，比较好把握。
而PE不太好把握。影响PE的因素有广谱利率，盈利预期，风险偏好。所以PE可以认为是这些因素的一个综合结果。
从这个角度来理解股价的话，可以看到股价除了受盈利影响之外，还要受到广谱利率，盈利预期以及风险偏好的影响。为什么要把这因素放在一起？可能是因为，一方面这些因素变化太快，出现一个事件一个政策，可能就是大幅影响风险偏好，盈利预期，甚至广谱利率。
另外，就是除了广谱利率相对好量化一点之外，其它两个因素太难以量化，所以干脆放在一起分析。那我们在分析股价的时候呢，要考虑盈利预期、广谱利率，还要考虑风险偏好。盈利预期怎么看？广谱利率怎么看？篇幅所限，在这里就不延伸太多了。
第三，这两个指标有什么弊端？
这两个指标可以看作是技术分析里面的一个单一指标来，和任何技术分析或者指标一样，都是有它自己的弊端。股市或者是说股价的影响因素非常多，任何单一指标都很难完整的判断。股价的判断要考虑宏观基本面，要考虑宏观政策。绝对不可能只单单的考虑技术面。
那单就这两个指标来讲，在评价估值的时候有什么缺陷呢？首先，净资产和季度净利润，表示的是之前的值，那由此计算出来估值就是相对于之前的表现。
但是我们买股票买的是预期，我们是现在买，然后未来卖。那这个时候未来的估值到底是怎么样的呢？是由未来的盈利所决定的，而未来的盈利是不确定的，我们只能够大概的估计，而这种估计，肯定是不可靠的，因为没有人能够准确的预测未来。
举个栗子，你可能看到某个股票它的相对历史估值已经水平非常低了。但是假如你抄底买了，但是下一个季度该股的净利润更低，那在股价不变的情况下，PE又会被动抬高。也就是说你可能在现期认为估值很低的时候，已经非常安全的时候买入了，但是下一个季度你又被动变得不安全了。
还有就是成长股或者科技股，由于科技股的高成长性，除了看PE和PB之外，一般会参考PEG，主要是考虑到增长速度之后的估值情况，由于篇幅所限，这里也不展开来讲了。
最后，有小伙伴问，在哪里能够找到这些数据，非常遗憾，市面上看到的PE、PB数据，都只是当天的，历史的PE、PB数据，基本都要在机构专用的收费的数据库里面才能找到，大家可能找不到这样的数据，不过这也恰恰说明了，这些数据是确实对投资比较有意义的。我会在我的公众号里面定期更新各板块的估值情况，大家可以过来找。
上文是我从我的一个回答里面截取出来的一小节内容，大家感兴趣可以来看全文，传送门在这里：
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