沪指突破2600点，刷新三年新高是否说明可以抄底进入股市了？ 第1页

我先来讲一个小故事。

一个企业中层管理者，年收入20万，由于花销较大，每年消费10万元，可支配收入10万。前两年负债五成买了一套房价值100万，去年发现房市依旧很好，再次通过亲友拆借与银行按揭负债100万购入房产一套。按理说这种情况应该要缩减开支早日还贷的，但是由于面子问题购入B级车一台按揭30万。目前总负债180万，年均可支配收入10万加房租收入3万。算下来，每年的收入只够付银行利息。

我讲这个故事是为了大家明白我们当前中国经济的症结所在。我们经济的症结是什么，间接融资（债权）比例过重，直接融资（股权）占比太小。我们的经济风险基本上全部集中在我们的银行体系中。

据审计署公布的数据，截止至2013年6月底，全国各级政府负有偿还责任的债务20.70万亿元人民币。考虑或有债务后，全国各级政府债务约30.28万亿元，其中地方政府债务余额17.9万亿元。

我们改革开放三十年，攒下来的外汇储备4万亿美元，居然填不上政府债务这个大窟窿。更不用说采取节约开支的办法来抵减债务，因为政府开支减小，经济增速就会下去，就业问题会让执政党一个头两个大。

这时候，我们的总理有什么办法带领我们走出这个经济困境？如何把这个集中在银行体系的风险炸弹拆除，我们的智囊团想出来的办法是，将一个大的炸弹拆成无数小的炸弹，比如说通过影子银行承揽平台风险，通过信托方式承载地产风险，通过民间借贷承载小微风险，这几年上面提到的几点都引起了社会的广泛关注，有不少人还从里面挣到了钱，但是我们要明白，让他涨是为了卖，让他跌势为了买。参与其中的这些朋友，我们扮演的都是拆弹人的角色。

但是，要让风险出清，这些力度都还不够，最终挑起大梁的只能是所有的资本市场核心——股市。为什么这么说，因为我们的政府还有一个未变现的大钱袋子——国有企业。如果说卖掉国有企业的钱可以抵减债务，同时让私有制经济为国有经济注入活力，这样在经济减速区间也能维护社会就业，无疑成了目前少有的良方。

我们政府无疑是有将股市挑起来的手段，高额的存款准备金一直迟迟不肯释放可能就有这方面的考量。必须让民众先对房市预期减弱，这样才能不让资金流进房地产这个池子，必须有一个稳定的国际形势，才能让国内转型不被国际热钱打乱。

这一轮的行情，我个人判断，从乌克兰危机始（美国注意力北移，转型获得良机），自邮储银行上市终（最后一个未上市的大象，一般用来殿后），中间贯穿的是连续的宽松政策（降准、降息）、红利政策（T+0，个股期权）、风险中枢上移（债务刚兑打破、存款保险）、资本回流（沪X通、纳入MSCI、资本项开放），这一轮拆的是核心的一个大炸弹，是通过股权换债权的最后机会。如果能够让股市最终的暴跌代替银行系统的全面崩盘，于国家，于共和国的每个你我，都是辛事。

我喜欢看NHK的纪录片，他常常能将平平凡凡的生活拍出一种宿命般的时代感。我们过的每一天，都是这个动荡时代的一部分。

我想把握住自己的命运，让时代的风劲吹。

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12.1

最近几天都在思考操作的事情，无聊写下此篇，主要是写给自己看的

看到大家的抬爱，让本人有点儿惶恐，因为预测市场这种事情从来都是神仙才做的了的，请大家当个参考就好了

今天上午特意推掉一切活动在家减杠杆，因为我从去年年底开始一直通过正回购杠杆套作银行转债，到目前为止收益已经很不错了，我把我的仓位分成十份，目前已经出了两份了。我从来都不做波段，一个周期里卖出了就不会回来了，所以平时我也是通过放期指空单对冲下跌风险，但是做的很少，因为看不准。

很多小伙伴都问我投资策略，其实我也是一个26岁的小孩子，投资经验也不丰富，公开一下个人持仓以及接下来的想法，大家帮我斧正斧正

目前的债券仓位占总资产约80%，主要持仓中行转债、工行转债、平安转债、石化转债，兑现了全部的隧道转债收益，其余部分杠杆收益很快可以兑现了。

目前的A股仓位大概是总仓位15%，主要投资了国投电力、中国平安、潞安环能（仓位较小，对冲国投火电部分煤炭涨价风险）

目前港股仓位大约占到总仓位的5%，主要是通过港股通投资了中国光大控股

接下来我会陆续出清可转换债券部分，同时利用离岸账户孖展持有H股光控，利用沪股通孖展承接A股国投与平安增加组合的进攻性，保持股票杠杆仓位占总资产35%左右的并逐步递减兑现收益，剩余资产全部用作打新。因为香港的孖展成本只有3.5%，节约出来的资金打新收益约有12%，中间有8%左右的套利空间。同时总仓位未变并不增加持仓风险。

国家需要的主要是融资，真希望我有一天能够将绝大部分资产打新报国，哈哈~