做天使投资是一种怎样体验？ 第1页

很多人以为天使投资的门槛很高，但其实并没有想象中的高。在湾区大厂做几年，一不小心公司上市了，或者就是股价无端端地翻了几倍，你就有钱去做天使了。我自己在做天使投资，我们《牛油果烤面包》最近一期节目也找到了做天使投资的嘉宾来接受采访，欢迎大家听一下我们的节目来了解一下天使投资。

（以下并非投资建议！）

做天使投资最有意思的体验是可以去了解很多很多公司的商业模式。你在一家公司里工作，尤其是在大厂里面，就算你做到了中层，你也就对你自己的领域有深入了解而已。你不可能真的深入了解公司的战略，但只要你做天使投资，你就能在尽职调查时深入了解创业公司的战略和商业模式。

做天使投资，不仅仅可以了解到自己的行业，还可以接触到很多其它行业。例如说，我在 Sand Hill Angels 这个天使组织，我最熟悉的是面向消费者的互联网产品，但我能接触到面向消费者的实体产品和服务，还有面向企业的产品，以及生命科学领域的创新。

生命科学领域在美国跟其它行业的创业很不一样，因为大药厂的寡头已成事实，所以创业公司通常不会瞄准上市，他们的目标往往都是过了临床三期就卖给大药厂。这是我在做天使投资之前不知道的，后来慢慢观察别人怎样评估创业公司才学到了。

参与天使组织还能认识到很多很厉害的人。风险投资这个行业，最重要的人际关系。「我有钱，我为什么要给你？」和「我要钱，我为什么拿你的？」是永恒的问题。曾经有投资人跟我说，「钱是最不值钱的」，意思是对于一个抢手的创业公司来说，拿谁的钱不是钱，更重要的是谁能在钱之外提供更多的资源。

好的投资机会是很难接触到的，例如 YC 加速器里面的创业公司，现在很多没到 Demo Day 就融够资了，你等到 Demo Day 看到时已经太晚了。（以前 Demo Day 是吸引投资的重要手段。）所以首先要有人际关系，然后才能接触到好的投资关系。加入天使组织，我觉得我是有抱大腿的成分，跟着那些有很好人际网络的人，他们能带来高质量的创业公司。

这里面我学到一件事情是，无论何时都要想办法给别人创造价值，别人觉得你有价值自然更乐意帮助你连接更多人。投资人和创业者是一种共生的关系，最好的投资人肯定想要跟最好的创业者合作。我想要接触到更好的投资机会，就必须持续地为身边的其它投资人和创业者创造价值。坐在后排等好的创业公司出现然后给钱并不好，必须坐前排积极参与。

最后分享一下我的 portfolio，我只能给出我投过的公司，具体每一家公司每一轮融资的信息都是保密的，所以我不可能告诉你我是在什么时候以什么价格投资了多少。

P.S. 我投了 Epic Games，就是做 Fortnite 的那个 Epic Games，也就是腾讯控股 40% 的那个 Epic Games。我投的动机就是为了能向别人炫耀，我不在乎这笔投资的回报。在此我必须炫耀一下：我投了 Epic Games！

作为硅谷大厂的95后程序媛，业余做天使投资是什么体验？这几年美股的神奇走势，加上在自媒体方面的误打误撞，让我也有机会参与早期投资。

年初的时候，聊斋这个语音社交app火了，中文房里汇集了一批创投圈的朋友。作为最早的中文用户之一，我有幸认识了他们，组织了一些相关的线上活动，慢慢发展到介绍项目合作。就这样我接触到了湾区的创业者，开始了小白的天使投资之旅。

以下为一点个人的思考感悟，供参考。

天使投资的门槛

• 米国监管规定，个人年收入20w或总资产100w以上有资格参与一级市场，这条线很多湾区程序员都能达到。
• 能通过 networking 接触到早期创业者。平时多认识合拍的朋友，让朋友介绍更多朋友。在硅谷大厂的和同事保持好联系，哪天他们可能就辞职创业去了。
• 说服创业者拿你的钱。头部的团队其实是不缺钱的，会希望用股份换取到附加的资源，比如你的人脉，比如你对行业的见解。

天使投资的好处

• 投中一个项目可得到十倍以上的回报，高风险高收益，能帮助资产多样化。
• 认识很棒的人类，构建行业内的人脉，以后有各种合作机会。
• 给之后的职业生涯铺路，好些投资人后来去了自己投过的公司。
• 通过聊天和跟进项目，了解一个行业的前沿动态。

技术人的优势

• 看早期项目的时候，知道技术的可行性、应用价值和 cost，更好地决策。
• 和同为技术背景的创始人沟通更顺畅，更容易赢得信任。
• 可利用行业知识和人脉，帮助初创企业招募人才。

天使投资劝退篇

• 也许这个 title 听上去很酷，但投资和任何行业一样，做到 top 需经过数十年的磨砺。
• 这是个鱼龙混杂的市场，想法偏了、执行失败了都正常，要做好打水漂的心理准备。
• 如果只为了收益，完全可在股市或B市梭哈，很多金融知识和分析能力是相通的。
• 技术人容易过多强调项目的技术方面，对商业模式和市场把握有偏差。
• 早期项目的退出周期很长，一时半会儿看不到结果，需要耐心，和团队共成长。

如何开始投资

• 找项目。去 AngelList 和 Crunchbase，还有身边朋友的引荐。
• 遇到感兴趣的项目时，约创始人或其他投资人多聊聊。
• 在一系列调查后，做决策签协议，写支票给团队。
• 精力有限的话，可以找几个朋友一起投，做成一个 syndicate。

二十几岁搞投资感觉还是亏在阅历上了。个人认为，年轻投资者在一些新鲜事物上还是有优势的，可以多看看区块链、消费、AI 这样的赛道。毕竟硅谷 VC 怕的是跟不上潮流，努力去理解这届年轻人到底在想啥。

从刚开始看项目时的被水淹没，到能独立地调查、自信地决策，这对我是非常宝贵的一段学习经历。等我投的公司敲钟了，我再来补充这个回答（手动狗头

你们想看欣欣我写啥，或者有想问的问题，都欢迎评论留言给欣欣鸭～