2022年，投资的大方向在哪里？ 第1页

2021年初，给的建议是：

煤电（核电）=煤炭=港口=服装＞环保＞原油＞地产，中石油到6，看多原油，PTA,棉花。

今年的初步建议是：

港口=服装=环保（原水，供水，节水，排水）＞包装印刷＞仿制药＞计算机软件＞原油

前三依然是总需求不变下等待否极泰来，仿制药（被集采后趴在地上的）和计算机软件（内卷后趴在地上的）是一个中期的估值修复。

同行业依然港股＞A股。

外汇理论上是做多美元和欧元。

黄金是一个震荡的机会今明两年并不推荐。目前看330-430之间的宽幅震荡。

期货今年整一年都不好做，很有可能上半年冲，下半年跌。PTA的大方向还是看多。

电力我不认为是高点，但是得做好长期震荡的准备。

最后是地产，房地产的问题并不是房价下跌的问题，也可以说房价下跌是最小的问题，它的顺序是：需求萎缩——成交量下滑——房企库存积压暴雷——上下游产业暴雷——信贷萎缩——银行坏账暴雷——通缩——信用萎缩——房价下跌。（房子的问题是承载金融属性后，以流动性为代表的的金融属性的萎缩，下跌是结果，不是原因）

银行，保险股虽然很便宜，甚至部分极低的还能反弹，但是风险却不小，在这里并不推荐，如果真传导到银行，在央行兜底救各商业银行之前（我是坚信央行会兜底的，搞不好这是中国从凯恩斯主义向货币主义的一个转点），各商业银行至少得把自己过去十年攒下来的净资产都赔进去。拨备覆盖率高的，也仅仅是相对安全。当然，如果雷真的爆了，银行股就是很好的投资标的了。

量化的问题

去年是量化高速发展的一年，千亿规模也出了几个，之前很多人问量化最终会不会取代一切？我的回答是不会，因为量化没有价值观，而投资是需要价值观的。

最后 以上只是我个人的投资经验建议，写出来也是为了让自己更好更坚定地践行自己的策略，并不对所有人受用，这也可能是一种合成谬误，并且也不一定对。