买香港储蓄分红险好吗？ 第1页

一年多以前的问题，前辈们珠玉在前，厚着脸皮，来说说自己的看法。

1.保险是否是一种好的投资方式？与基金等相比有什么优势？

目前来看，比较主流的投资理财方式，风险从低到高有：

定期存款：风险低，利率低。大众化，通俗易懂，其是老百姓在过去喜闻乐见的一种理财方式。不过现在很少有人单纯地做一笔定期存款来理财了。

货币基金：安全性高，流动性好，风险低，收益稳定，号称“准储蓄”。现阶段，以余额宝为首的货基，大杀四方，成功改变了中国人民的日常理财习惯。

银行理财：除一些挂指数、挂股票、挂外汇、挂商品类的风险较高的结构性理财产品，其余的理财产品收益一般、风险较低。

保险：大部分的保险理财产品，基本面向家庭未来刚性消费需求，即用于给小孩上学存钱，给自己养老存钱，给自己的生意放笔储备金等。其特征是风险较低、收益较高、强制储蓄配合复利，滚存效应明显。

保险作为一种家庭理财方式，其主要角色是充当家庭资产配置的“中坚层”——面向中长期，风险低，收益稳定，没有税务问题，等等。

简单来说，它不是用来做资产增值的，而更偏向于资产管理，即保证财富安全、不缩水、稳定增长，且能满足日后家庭生活需要。它是资产增值的保障。

具体可参阅个人另一篇文章： “美金储蓄”收益并不高，你们卖的是情怀吗？

REITs：满足了每个人的包租婆/包租公梦想。号称“长期收益高于股票，波动性小于股票”，每年能提供一定的现金流，收益主要是单利分红和市值增长。收益较高，风险较低，其主要体现在REITS市值波动上。个人最喜欢的产品理财方式之一。

虽然现阶段大陆没有REITS，但新加坡和香港几乎有一半的REITS持有大陆的物业。

关于REITs的相关介绍，可参考个人专栏里的文章：来聊聊如何实现“5毛钱买房收租”梦想，REITs简介~

房地产：中国人民喜闻乐见的投资方式：门槛高，灵活性差，变现慢，受政策影响大。个人看法，一线城市基本无风险；二三线城市风险较高。

公募基金：从这里开始，风险正式高了起来。当然，收益与风险成正比，其收益率也成指数般增长。

关于基金的类别，大家可以参阅证监会给出的分类：证券投资基金分类概述。

这里的基金，偏重于股票基金和混合基金。

私募基金：逼格高，当然需要一定的门槛（老板们玩儿的游戏），有锁定期，钱不受自己管理，风险大。当然，收益也可以让人疯狂。

股票：又是中国人民喜闻乐见的投资方式。股票市场，玩儿的就是心跳。搏一搏，单车变摩托；赌一赌，摩托变吉普。

外汇/期货：如果你爱他，让他玩儿外汇或者期货吧；如果你恨他，也让他玩儿外汇或者期货吧。一分钟腰缠万贯，下一分钟跳楼，也是常有的事情。

总的来看，保险相比于基金、股票、期货、外汇等，它风险低；相比于房地产来讲，它流动性好；相比于定期、货基、银行理财等，它收益较高。在这个层面，唯一能和保险抗衡的就只有REITS了，偏保守，喜欢复利，选保险；偏激进，喜爱现金流，选REITs。

所以，保险一般用来做财富管理，是家庭资产配置中的“中坚层”，满足家庭未来的刚性消费需求和财富安全保值需求。比如说，我们现在给孩子存一笔教育金，以供他未来上学时使用。而想都不用想，孩子以后肯定是要上学的，一旦上了学也是短期内不会停的。所以这个钱肯定会花出去，而且只会多不会少。

我们在现在给小朋友准备一笔钱，如果投在基金、股票、外汇、期货等上面，那么以后赔没了怎么办？赔完了的话，难道孩子就不上学了吗？而如果投在定期、银行理财等上面，收益又太少，没准连通胀都跑不过。同时，也有非常多的家长，会投在房地产上面，但是房地产也有很大的政策风险，而且也不是说能变现就能变现的。

于是，综合考虑之下，保险就成了一项比较合适的家庭资产配置方案。

最后，我想要说明的是，保险和上述的其他的投资方式，并没有冲突，家庭的资产配置，肯定是越多元化越好。但是个人并不建议，在没有做好基础的保障之前，就参与高风险的投资项目，这样的财富梦想，只能说是空中楼阁，一旦走错一步，就可能只有清零退场。

2.香港储蓄险的潜在风险

汇率风险

香港保单基本是美金保单，所以我们无可避免地会面临汇率风险，因为人民币和美元的汇率情况，始终是个未知数。而汇率对于保单的影响具体表现在，若人民币上涨，则相应保单保额贬值，保费降低；若人民币下跌，则相应保单保额增值，保费增加。

从人民币兑美元走势图来看，从14年到现在，人民币进入了一个相对贬值的境地，但是，未来是什么情况谁也说不准。所以说，持有美金保单固然不错，但是这也是基于能承受汇率风险基础之上的。

保单前期现金价值较低

前期现金价值较低意味着如果投保人退保，会遭受较大损失。这一点对于考虑美金储蓄的客户来说，非常重要，事先一定要认真考虑清楚。举个很简单的例子，比如说老王打算给刚出生的孩子投保储蓄险，作为孩子以后的教育金和自己的养老金，这是没有问题的。但如果老王是打算给自己25岁的孩子投保，作为几年后的买房基金，那就千万不要把钱放在这里了。

保单非保证收益较高

较高的收益始终伴随着较高的风险，这一点亘古不变。

现今，香港主流的投资型储蓄险，一般都有较低的保证收益和较高的非保证收益。代理人或者经纪在演示计划书的时候都会讲，公司实力强、自由盈余多、风控好，所以大家不用担心产品收益，不信大家可以去查阅公司网站产品的历史分红率。

那么大家在投保的时候，有没有想过为什么产品会这么设计？

保险公司实力强、自由盈余多、风控好等确实是事实，每家保险公司能很好地完成分红也是事实。

每家保险公司这样设计产品的原因很简单，还是为了降低公司的风险。简单来说，在极端情况下，这些风险还是得由客户来买单的。

不过在极端情况下，买什么都没用，除非你是国家队。

3.是否会因为经济动荡或货币贬值收不到回报？

这个显而易见。金融海啸之下，安有完卵？投资什么都白搭。

4.投资分红险具体是如何运作的？

在美金储蓄里面，我们每年上缴的保费，再剔除了各项成本和留存了相应的保证金后，会被初步集中放在一个大的资金池里，而资金池会由资产管理公司专门打理。

关于资管公司，有的保险公司会选择外包给资产管理公司，对资金池的运营进行管理（大名鼎鼎的彼得林启，就是富达公司的副总裁）；有的保险公司会成立自己的资管子公司，专门打理本公司的资产。

在投资指引的指导下，资管公司会将资金池划分为若干个小的资金池，以用于投资固定收益类工具、权益类工具和各种项目等。

在资管公司的运作下，保险公司的资本会得到相应的增值。在每年，会有一个具体的实际收益率。

而我们所看到计划书上的演绎收益，是保险公司在设计产品时，根据历史的数据、经验，和对未来的预测，得出的一个相对保守的预计收益率。

那么，既然是预计的，那肯定会和实际收益率有差异。如果说市场行情一片大好，保险公司在发完相应红利后依然剩余部分收益，那么这些收益就形成了保险公司的自由盈余；如果说后面市场行情又不好了，那相应的收益自然会和预定收益率产生负差异，此时保险公司就会用累积的自由盈余，来补充未达到的收益。

十年之后每年都会回报吗？可以中途取出吗？

美金储蓄是每年都会有回报，不然何谈资本的增值。具体的情况可以参阅相应的计划书。

至于可否中途取出。在上面我们已经说过美金储蓄是一份满足未来家庭刚性消费需求和财富安全保值需求的方案，比如父母买给孩子的教育金，自己买给自己的退休金，或是自己做生意的备用金。

那么，如果说不能随时提出来，满足不了一个灵活性，那么这种方案就相当的鸡肋。存钱是好事，但是存钱的目的是为了花钱，如果满足不了我们最终的目的，这种方案就没有存在的意义了。

所以我的意思就是，随时都能取，不然买它有什么用？

5.不方便去香港适合买这种保险吗？

现在的不方便主要是两个方面。

1.客户必须赴港投保

对于很多客户来讲，需要专门飞一趟过来买保险。

不过一般想要配置美金储蓄的客户，也不太会care这一点。

2.外汇麻烦

由于银联暂停结算和现行的外汇管理条例，所以我们如果大部分资产是人民币，而想要配置一些美金资产，那么会不可避免地碰到一些麻烦。

不过还好，每人每年有5W美金的额度，对于大部分家庭来说，完全够用。

6.父母粤语和英语都不会说，不擅长处理金钱方面的事务，是否会有麻烦？

不会。

因为买美金储蓄，一来不会让父母做受保人，二来让老人家做持有人干什么？我们所需要做的，就是每年取钱给父母用就行了。

一般来讲，美金储蓄会做在小朋友身上，而父母作为保单持有人。因为小朋友生存周期更长，在后面我们自然就会获得更多的收益。