美联储1月27日凌晨称维持原利率不变，但暗示很快加息并暗示将在3月结束量宽，能否成真？对我国有何影响？ 第2页

美联储开始探出獠牙。

之前被称为“鸽王”的鲍威尔，在1月27日的美联储议息会议后，发表了超鹰的言论。

鲍威尔称，不排除未来每次议息会议上都加息。

今年美联储一共有8次议息会议，也就是说，今年剩下7次议息会议美联储有可能都加息。

这侧面支持了摩根大通之前今年加息7次的比较极端看法。

所以，美国国债市场收益率马上出现暴涨，也就是债券价格再次暴跌。

特别是两年期国债收益率，应声飙涨8%，是相当恐怖的。

而美股也在鲍威尔讲话后，直接高台跳水。

从涨3%，到翻绿。

所以美联储这番“超鹰”表态，还是大幅度超出市场预期。

其实早在去年11月30日的听证会上，鲍威尔就出现180度大转变，不再是以前的“鸽王”，开始转鹰。

当时，鲍威尔才刚连任一周，就开始放飞自我，我在去年12月4日，有专门做了一期视频，来跟大家分析美联储大变脸的事情。

不过，由于美联储过去这些年谎话连篇，再加上去年的通胀暂时论让美联储成为了笑话。

所以，虽然美联储三个月前就开始大变脸，但很多人还是不当回事，仍然认为美联储不可能加息。

但大家要小心狼来了效应，美联储是谎话说多了，说真话反而没人信了，但这句真话往往是最危险的。

去年4月，美联储开始抛出通胀暂时论，我就跟大家说，美联储撒谎成性，通胀暂时论只是美联储拖延时间的谎言。

而且我当时还认为，美联储2022年可能会货币大转向，因为美联储最终会迫于通胀压力，而不得不加息。

所以，美联储虽然撒谎成性，但我们也不能完全无视美联储的预期管理。

因为相比无视现实的“通胀暂时论”，当前美联储大幅度货币转向，是建立在客观通胀压力基础上。

我们也不能太轻视美联储，美国金融霸权虽然是摇摇欲坠，但毕竟还在。

可以战略上藐视敌人，但战术上要重视敌人。

特别是当前美国在开始走下坡路，有重大金融风险的情况下，不排除美联储有可能通过激进的加息，并且制造局部冲突，来加速美元回流，强行对全世界进行金融收割的可能性。

当然，美国这样做属于破釜沉舟，一个搞不好，美国可能会把自己搞沉。

但是从货币周期规律来说，美联储显然也不可能真的无限印钞下去，降息周期持续太久了，必然会迎来加息周期。

美国确实不想加息，但他是不得不加息。

本文我会就此来详细分析，欢迎大家点赞关注。

假如美联储今年真的加息7次，这显然并不是正常的加息手段。

上一轮货币转向，美联储是2013年就开始说要缩减购债，2015年底才首次加息，并且一直到2018年才连续加息并缩表。

前后至少有4年的缓冲时间。

但这一次，美联储只给了5个月的缓冲时间。

这说硬着陆都是轻了，简直是加速俯冲。

所以，美联储货币转向，虽然主要原因，是为了遏制通胀。

但并不只是单纯为了对付通胀那么简单。

再看近期美国一直极力渲染俄乌危机，不断到处拱火，试图制造局部冲突。

我去年提到过的，美联储加息周期里，美国会通过制造局部冲突，来加速美元回流，这个可能性，现在看已经是非常大了。

鲍威尔的这番超鹰表态，已经相当于吹响美联储挥动收割镰刀的信号枪。

所以我们可以看到，今天A股北向资金出现146亿流出。

北向资金在元旦后的这波A股下跌过程里，整体还是流入居多。

但今天美联储这个信号枪一响起，还是有一些外资热钱直接应声出逃。

目前外资持有A股总市值是达到3.56万亿，占A股总市值比例为4.2%左右。

这个占比虽然不大，但考虑到很多“软骨头”内资机构都会盯着北向资金看，北向资金起到的“羊群效应”还是很强的。

而且目前外资的持仓金额，仅次于公募基金的5.76万亿。

从这个角度看，也不能过度轻视外资的影响。

我在两年前文章里也提到过这样的可能性。

美联储降息周期，逼迫我们大放水，推高我们资产价格泡沫化。

而一旦美联储进入加息周期，这些低位买进的外资，也会趁机高位卖卖卖，戳破我们资产价格泡沫，并回流美国购买美债，缓解美国债务压力。

所以，我们最好不要在美联储加息周期前，去大放水，任由资产价格泡沫化。

不过，幸好我们A股在过去这两年，整体估值还是有压住的。

虽然上证50和沪深300都在去年创出超过2015年的高点，一些热门板块也存在局部泡沫化的风险。

但A股整体还是被压得比较实，这个看上证指数就知道了，去年一直围绕着3500点来回震荡。

所以，美联储想要收割我们，还是很困难的。

我们在这个月也开始下调MLF利率，这是在美联储已经即将加息，而且全球股市已经开始暴跌的情况。

这也符合我上个月提到过的，下一次央行连续降息，会是在金融危机爆发时，全球股市大跌的时候。

我们可以回溯A股过去这20年跟央行降息的一个映射规律。

前面两次央行连续降息4次的周期，一次是在08年次贷危机爆发期间，一次是2015年股灾爆发期间。

这就是金融股市的复杂性，金融市场是有混沌效应的，各方信息交织，不能孤立去看待问题。

所以，这一轮美联储的加息周期，想要对我们收割，还是比较困难的。

别看这些外资有一部分可能在美联储加息周期，脚底不牢选择出逃，但外资他们敢砸，我们一些准备好的资金，比如养老金在低位的谷底就敢接。

目前养老金投资规模已经达到1.09万亿，但大部分都是投资固收、国债等低风险品种，投资股市的比例还是比较少的。

截至2021年二季度末，基本养老保险基金持有131股，合计持股市值231亿元。

所以，我过去两年其实也提到过很多次。

怎么观察历史大底是否出现，可以看养老金有没有大规模驰援股市。

而且养老金的持仓，也是我们可以重点参考的一个股票池。

当然，这也只是我的个人思路，仅供参考而已。

总之，美国现在想要成功对我们收割，是很难的。

所以，美联储会如此“恐吓”市场，就一点都不奇怪了，说白了，有点着急。

我之前也分析过，今年美联储最大可能就是加息4次，3月~9月加息4次，每次加息25个基点，利率加到1%。

加息4次后，美联储会看一下美国到时候的通胀情况。

假如通胀就出现较大回落，比如回落到3%以下，那么美联储大概率就会偃旗息鼓。

假如美国通胀仍然维持在5%左右，虽然有回落，但仍然高烧不退，那么美联储的确有可能出现加息7次这样的极端情况。

一旦美联储加息7次，几乎可以肯定美股今年将大幅走熊。

因为美股过去这两年的疯狂上涨，已经存在较大的资产价格泡沫化风险，这是基于美联储疯狂印钞，才被吹大的气球。

现在美国要大幅度收水，这个被过度吹大的气球，肯定是要被放气缩水的，整体估值会降低。

这中间要是一个处理不好，美国是有可能因此爆发金融危机的。

鲍威尔在今天凌晨还特别强调“美联储将会避免金融系统崩溃”

这句话是重点针对“长端美债”，也就是美国10年期国债。

换句话说，对美联储来说心头大患并不是美股的下跌，而是美债的崩盘。

但在鲍威尔今天凌晨讲话后，美国10年期国债收益率也是应声上涨，一点都不给鲍威尔面子。

因为当美联储不断强调“可以避免美债崩溃”，这实际上意味着，美债还真有崩盘的风险。

而且我认为，光靠美联储并没有能力避免美债崩溃。

得美联储加上美军才有这个能力。

当前美国短期收益率价格暴涨，不断缩减跟长端收益率的利差。

这意味着美债市场出现巨大的抛压。

现在美联储都还只是嘴炮加息，美债市场就表现如此不堪。

假如美联储今年真连续加息7次，美债市场想不崩都难，这才会真正撼动美国根基。

因为一旦美债市场崩盘，最糟糕的结果是，美国财政部想要发债可能都发不出去。

到时候，美国如果想要不债务违约，就要美联储重新大放水印钞，直接下场购买美债。

但这等于说，美国除了印钞已经别无他法，是彻头彻尾的债务货币化，到那个时候美元信用就会遭遇重创。

这才是美国的死穴。

我去年说过很多次，美国终将面临是救美股，还是救美元的两难选择。

现在看，美国似乎是想放弃美股，来救美元。

并且在救美元的同时，又要避免美债崩盘。

这就需要大量国际资金涌入购买美债。

但国际资金正常情况下，看美国表现这么糟糕，谁会给美债接盘？

那么美国自然只能制造一些局部冲突，来加速美元回流，让国际避险资金涌入购买美债。

这是美国的一线生机。

搞清楚这一点，我们就不能轻视美联储的加息决心。

连鲍威尔这样的“好好先生”在连任后突然大幅度转鹰，这只能说明，美国如果再不加息，可能面临的危机要更加严重。

但美国即使这样破釜沉舟，所面临的风险也很大。

美国在成功收割别人之前，自己先撑不住直接沉了的可能性也不小。

这种情况下，美国的行为举动，是会很极端的。

我认为俄乌危机很大程度还只是美国虚晃一枪，美国的真正目标还是在我们身上。

美国这次破釜沉舟，要能赢，才有一线生机。

但假如美国输了，那么只会反过来加速美国霸权的衰亡，到时候别说加速美元回流了，反而会加速美元崩溃。

美国虽然想法很美好，但现实估计是比较残酷。

所以，去年我还不太确定，美国是否有这个魄力去破釜沉舟。

但现在看，美国很可能是已经做出选择。

其实从世界稳定的角度来说，我也不希望美国霸权是以这种“加速俯冲”的态势走向衰亡，因为容易造成重大危机，是硬着陆。

如果美国能不破釜沉舟，而是在5-10年的更大周期里，让美国霸权在温水煮青蛙里慢慢衰亡，来软着陆，对世界来说风险更低。

不过，从美国元旦过后的这一系列表现看，美国选择破釜沉舟的可能性是在急剧增加。

我认为不得不防。

在美联储这次发出信号枪后，1月27日北向资金大幅度流出，人民币汇率在持续坚挺后，也出现单日0.5%的贬值幅度。

再加上A股元旦后，这异常的下跌走势。

我认为，一场金融博弈，是早已经开始了，只是很多人都意识不到。

本周初，很多人还把股市下跌的原因，完全归咎于俄乌危机。

这个其实是不太靠谱的。

又不是我们跟乌克兰打，其实正常对我们影响不大。

元旦后全球股市大跌，更多是受美联储不断提高嘴炮加息力度所致。

西方舆论渲染俄乌危机对金融股市的影响，其实是为了给美联储打掩护。

让人们忽略真正导致全球股市下跌的主因，是来自美联储的大幅货币转向。

包括美国这样极力渲染俄乌危机，我认为也是为美国的金融博弈服务。

从这个角度看，就不奇怪，A股为何会这样比较极端的连续下跌一个月。

这本身就不是正常下跌。

我是从2019年底就写过万字长文，来提醒最近这两年有可能爆发世界经济危机，也基于此预期，才在过去这两年不停跟大家提示风险，是希望大家能够躲过这次世界经济危机。

假如美联储今年真敢连续加息7次，那么美国爆发金融危机的可能性是很高的，进而可能出现连锁反应，导致世界经济危机的出现，也不是不可能。

当然，这个前提是要看美联储是不是真敢连续加息7次，这个我认为目前还是有变数的，还不是板上钉钉的事情。

只是存在这样的风险，大家不得不防。

当然，这也只是我的个人观点，仅供参考，大家要多多独立思考，自主决策。

本文作者：星话大白。

我每天都会写分析文章。

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我目前的观点依然是认为，美联储号称一年有可能七次加息，纯属于放嘴炮。就算是加个三四次都得是战战兢兢，反复打足预期让市场充分适应。

曾经的美国有资格这么干，上个世纪七十年代，沃克尔把利息加到过两位数，那个年代的美国是真的生猛。

但是今天的美国，早就今非昔比了。入则无法家弼士，出则无敌国外患者，国恒亡。苏联解体后，美国彻底玩脱了，克林顿还好，只能说是感冒级别。小布什两任就把美国彻底搞成了重度肺炎。受不了的美国人民把奥巴马选上了台，高喊change的奥巴马什么也没能change，等于是吃着安慰剂扛了八年。而后面的民粹头子特朗普上台后又是一百八十度转弯，直接各种副作用严重的激进举措拼命上，美国债务再次飙升。

到了今天，巨额国债，高企的美股，拉胯的国内制造业，以及越来越强的对手，这一切都决定了美国根本没有能力再像五十多年前真正的强力加息。美股崩盘还是小问题，美债一旦发不出去，整个美元体系都要完蛋。

虽然美帝的对手也是满身毛病，各种潜在问题，但是比较底子比现在的美国要更经得起操一些。政府债务没有那么重（虽然居民债务非常严重），A股市场整体估值不高，国内的工业体系完善且还在升级。最大的问题就是房地产再加上居民债务了。

美帝如果真的敢快速加息，一年就把利息加2%。那我真的要佩服美帝，这是极端刚烈的七伤拳举动，等于发动金融战争了，不管最后谁输谁赢，整个世界的经济都会面临巨大的危机，相比起来08年简直是拂面清风。考虑到大家都是一身毛病而且体格差距不大，就算最后是赢家也是惨胜。