支付宝蚂蚁花呗是一个怎么样的存在（客观评价蚂蚁花呗）？ 第1页

研究了一下，先写结论:

支付宝蚂蚁花呗是一个非常强大的商业模式。 支付宝拥有海量用户，而用户的持续消费提供了海量用户数据，这有效地帮助平台去分析用户的信用和支付能力。基于信用和偿还能力的分析，花呗有能力对以下两个关键问题:

1、为用户设置多少花呗通用额度合适

2、这个通用额度可能引起多少偿还风险

作出比较精确地估计，从而建立低风险较高回报的盈利模型。

花呗提供超前消费，并在分期还款再投资的过程中创造相当可观的复利率，但不深挖还难以察觉，不信往下看。

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为了说明花呗是如何创造可观的复利，举个简单的情景吧:

花呗用户借5999卖了一台mate20，分12期还，每期还537。

从花呗的角度来看，就是，年初投资了5999，然后每个月都得到537的回报。下面进行数学计算，分析一下花呗的真实年利率究竟有多少?

先假设每个月的利率固定为r，那么对于花呗来说，整个投资过程可以视为：先把5999投资额分成12份:

5999=x(1)+x（2）+…x(12)

其中

x（1）投资1个月后便连本带息取回得到

y（1）=x（1）*(1+r)=537

x（2）投资2个月后便连本带息取回得到

y（2）=x（2）*(1+r)^2=537

……

x（12）投资12个月后便连本带息取回得到

y（12）=x（12）*(1+r)^12=537

好，现在来看月利率r等于多少， 联立上面13条方程，解得r=1.13%。。。。初看不是很高呀，但是!!! 如果以为花呗这就停止了一切操作那你就错了!!! 实际上花呗把每个月的回报(本息537元)取出后再去做同样的投资，就是把这些钱再借出去，投资一个月后再把本息取出再投，重复11次后，我们看看最初(就是一年前)每个月的投资x(i)经过一年之后得到的本息是是多少?

x(i)*(1+r)^12=x(i)*114.43%

年利率达到了惊人的14.43% !!!

投资方爽到飞了

好了，为什么我们没有觉得自己还钱的利息很高呢? 因为我们没有投资观念，我们一直觉得花呗分期每期还完的钱都放在那不动，不会产生任何收益，实际上花呗又把它们拿出去借给别人了，每个月同样的操作，在你还钱的过程中，花呗把你还的钱又被拿去赚钱了。。。所以如果你欠的钱不是分期还，而是在最后一期把所有钱一次性还了，那花呗就少赚很多了! 所以它鼓励你分期。

总之差别就在于，在中间每期还的钱在时间上能不能产生收益，以及这些收益归谁：对于一般人来说，这些钱是用来还的，只是早还和迟还的差别，没有太多收益可言，用花呗向未来借钱的意义在于可以做现在做不了的事; 对于花呗来说 ，这些钱是可以立即赚钱的，而且可以持续赚，在时间上滚动可以产生很大价值，这就是“复利”。

o>_<o非金融专业，对花呗盈利的理解只能到这里了。另外，对于花呗来说，它有余额宝做支撑，大家把钱存入余额宝，利率比各银行都高，估计是因为这些钱被投到了花呗。而且，花呗的投资被广泛分散到几千万人那，再加上支付宝长期监视这些人的资金出入，有比较多信用评估数据，风险低了很多。这是一个非常强大的商业模式。

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今天二更，把主脉络写了最前面，节省大家时间。感谢各位知友的点赞哈哈哈