私募股权投资行业(PE/VC)跳槽券商投行可行吗?
首先，咱们得掰扯清楚这俩“亲戚”到底有啥不一样。
私募股权投资（PE/VC）：
核心业务： 简单说，就是募集资金，然后投资到未上市的、有增长潜力的公司里，通过帮助这些公司发展壮大，最终在未来通过IPO、并购等方式退出获利。VC更偏向于早期、初创型企业，PE则更侧重于成熟期企业，或是对现有企业进行控股优化。
工作内容： 主要围绕项目展开。需要深度研究行业和公司，进行尽职调查（DD），评估公司价值，设计交易结构，与创始人、管理层沟通，谈判条款，然后管理被投企业，支持其发展，直到退出。这中间会涉及很多财务分析、法律尽职调查、商业策略等。
工作节奏与压力： 项目制驱动，有时会非常高强度，尤其是在交易的关键阶段。但项目之间会有一定的空档期。压力主要来自于项目能否成功投出、投后管理能否见效、以及最终能否获得超额回报。
回报与风险： 高风险高回报是常态。如果项目成功，回报可能非常丰厚（包括工资、奖金和基金收益分成）。一旦项目失败，损失也可能很大。
看重能力： 行业研究能力、商业判断能力、估值能力、谈判能力、项目管理能力、以及建立和维护人脉的能力。
券商投行：
核心业务： 主要为企业提供融资、并购重组等资本市场服务。具体包括IPO承销、再融资（增发、配股）、债券承销、并购顾问、财务顾问等。
工作内容： 同样是项目制，但更多是作为“服务提供者”。为客户准备上市文件、进行尽职调查以满足监管要求、设计融资方案、联系投资者、协助客户与监管机构沟通等。具体岗位细分很多，如项目经理（PB）、分析师（Analyst）等。
工作节奏与压力： 总体上比PE/VC更稳定，但也同样是“僧多粥少”，竞争激烈。项目也需要高效完成，尤其是在申报窗口期。加班是家常便饭，尤其是在项目推进的关键时期。压力主要来自于项目能否顺利过会、能否按时完成、以及能否拿到好的发行定价。
回报与风险： 相对PE/VC而言，回报更稳定一些，主要以工资、奖金为主。风险相对较低，因为投行是作为中介机构，并不直接承担项目失败的本金损失（但声誉损失、项目失败会影响奖金和职业发展）。
看重能力： 财务功底（会计、财务报表分析）、法律知识（公司法、证券法）、行业研究能力、文件撰写能力、沟通协调能力、项目执行能力，以及熟悉各类资本市场规则和流程。
好了，认识了这些“前世今生”，咱们来看看PE/VC跳槽券商投行的“可行性”分析。
一、 哪些PE/VC背景的人跳券商投行“更有优势”？
有IPO项目经验的PE/VC从业者： 如果你在PE/VC期间，深度参与了对拟上市公司进行投资、尽职调查、推动其上市准备（比如选定保荐券商、协助处理财务合规问题）等工作，那么你在理解IPO流程、尽职调查要点、以及与券商投行内部工作的契合度上会非常高。你“懂”企业，也“懂”券商要做什么。
有并购项目经验的PE/VC从业者： 如果你的并购项目涉及跨境并购、复杂交易结构设计、或需要处理大量法律和财务问题，那么你在投行并购业务条线（M&A）会有一定的优势。投行在做并购顾问时，很多能力是相通的。
财务背景扎实的PE/VC从业者： 如果你本身就是财务出身（CPA、ACCA等），并且在PE/VC工作期间展现了出色的财务分析、估值建模、财务尽职调查能力，那么你在券商投行做IPO或者债券业务时会更吃香。
有券商投行“潜在合作”经验的PE/VC从业者： 即使没有直接参与过和券商的合作，但如果你在PE/VC工作中，需要与不同券商的项目经理、分析师打交道，对他们的工作模式、关注点有所了解，也能增加你的适应度。
二、 跳槽券商投行，你需要弥补哪些“短板”？
对券商具体业务流程和监管的熟悉度： 这是最关键的一点。PE/VC是投资者，更关注商业价值和回报；投行是服务者，更关注合规性、信息披露的准确性和完整性，以及满足监管机构的要求。你需要熟悉A股（或港股、美股）的IPO申报流程、反馈意见回复流程、注册制等相关规则。
文件撰写能力（特别是招股书）： 券商投行工作大量产出的是各种报告、公告、申报文件。招股书更是重头戏，要求严谨、准确、全面，并且要符合信息披露规定。你在PE/VC期间可能更多是做内部报告或投资备忘录，与招股书的写作风格和侧重点有差异。
“敲代码”的熟练度（部分职位）： 虽然不是所有投行职位都需要编程，但一些数据分析或模型搭建的工作，对Excel宏、VBA甚至更专业的编程语言会有要求。PE/VC在这一块的要求可能相对较低。
销售和客户导向： 券商投行需要积极拓展客户、维护客户关系，某种程度上带有“销售”属性。PE/VC更侧重于内部研究和项目评估。你需要调整心态，更主动地去“服务”和“引导”客户。
市场理解的广度和深度（某些细分领域）： 虽然你在PE/VC领域可能有深入的研究，但投行需要覆盖更广泛的行业和公司，对宏观经济、市场情绪、政策导向等也有更直接、更即时的考量。
三、 如何准备这场“跨界之旅”？
1. 目标明确，定位精准： 投行内部也有很多细分部门，比如IPO业务部、并购业务部、固定收益部、研究部等。你需要根据自己的过往经验和优势，选择最适合的部门。例如，有财务背景和公司分析经验的，IPO承销部是个不错的选择；有复杂交易经验的，可以考虑并购部门。
2. 恶补基础知识和流程：
监管规则： 仔细研读证监会、交易所发布的关于IPO、再融资、并购的最新法规和指引。可以阅读一些上市公司的招股说明书，了解其结构和内容。
财务知识： 复习和巩固财务报表分析、估值模型（DCF、可比公司法、交易案例法等）、会计准则等。
法律知识： 了解公司法、证券法、合同法等与资本市场运作相关的法律法规。
3. 强化“写”的能力：
主动练习： 尝试写一些模拟的IPO尽职调查报告、项目分析报告，或者针对某个上市公司写一篇分析评论。重点在于逻辑清晰、论据充分、表达专业。
模仿学习： 阅读券商的研报、上市公司公告，学习其表达方式和专业术语。
4. 积累人脉，利用内推： 投行招聘很多是通过内部推荐。积极利用你在PE/VC行业积累的社交网络，联系在券商投行工作的校友、朋友，了解招聘信息，争取内推机会。即使是基层岗位，也能让你获得宝贵的入行经验。
5. 从“初级”岗位开始： 不要期望一上来就能做核心的项目经理。很多时候，你需要从分析师（Analyst）或者项目助理（Associate/PB）等初级岗位做起，从头学习投行的工作流程。这并不丢人，反而是一个扎实的学习过程。
6. 展示你的“学习能力”和“适应性”： 在面试时，充分强调你作为PE/VC从业者所具备的行业洞察力、商业判断能力以及快速学习新知识和适应新环境的能力。让面试官相信你能够快速融入投行团队并胜任工作。
7. 考虑“曲线救国”： 如果直接跳槽阻力较大，也可以考虑先进入一些与PE/VC业务相关的部门，例如券商的投资研究部、直投部门（如果有的话），或者一些第三方服务机构（如律师事务所、会计师事务所的投行服务部门），积累相关经验后再转向核心的投行承销部门。
总而言之，PE/VC跳槽券商投行是完全可行的，并且具备一定基础的人会更有优势。 但这绝非易事，需要你付出大量的努力去弥补技能和知识上的差距，更重要的是，要摆正心态，做好从“投资者”到“服务者”的角色转变，用扎实的专业能力和积极的学习态度去赢得机会。这条路或许充满挑战，但一旦成功，你将打开一个更广阔的资本市场职业生涯。
网友意见
转投行，可行，但要趁早。以后要不要再跳私募，另说。
按你的个人情况，双非研究生学历+注会法考，一毕业是应该直接找个券商投行的，非常合适。
反而不合适直接去私募股权投资公司。
为什么呢？
私募股权投资公司刚毕业也就是一位投资助理，或者可能对外是投资经理岗，但实际也是投资助理的角色。
主要工作大抵就是投资总监找到了一个项目，将一些基础的材料发给你，让你先做一份立项报告。
这时候，你需要去各种研究报告、招股说明书中搜集相关的行业信息，也可能需要与客户联系，索要进一步的审计报告、内部业务信息等等，进而完成一份简单版的立项报告。
立项通过后，你可能就会跟着投资总监出差去考察尽调项目，这中间，你需要完成访谈提纲的纂写、安排出差行程、订酒店机票、记录与客户的访谈内容摘要、补充问题清单或资料清单，不断催促客户去提供，继而形成一份较成熟些的内审报告，等投资总监看过一遍，你再改一遍。
内审通过之后呢？你可能会进一步参与投资总监与客户谈关键投资条款了，反稀释要不要？优先清算权要不要？业绩对赌要不要？累计还是逐年？
再然后形成更完善的投决报告了，也过会了。协议也签下来并打款了。
你想想，在这中间你学到了什么？
你可能会说我学到了这个行业的情况，财务尽调与法律尽调的一些方法。
的确是的。这三方面都有学到。
但问题是，你再这样做个三年下去，我们看看能学到什么？
三年内你大概可以接触四五十个项目，甚至更多，最终每年算你投两个出去，已经很多了。
三年投了六个项目。但这六个项目，你对行业的认知和对财务法律的理解，都是表面的。
为什么？
因为现在的PE打法已经不同了。
抢手的项目、大家都能看得懂明显赚钱的项目，需要关键人脉才拿得到。
比如此前的蚂蚁金服项目，找省级干部都不一定拿得到。（虽然最终也没上市，但当时的战略配售抢得厉害。）
风口上的项目，比如现在的各种新能源项目，大把投资者抢着投进去，就算你的投资总监、合伙人能抢得到份额，给做尽调吗？
不给的，就是一份第三方尽调报告供各位投资者通用。
昨天朋友圈有一篇文章在流传：“北极光创投合伙人黄河，六点论证十余年投资圈最大泡沫”。
讲的是近几年的工业和技术早期投资，可能很多年后会成为很多投资人不愿提起的悲伤回忆。
重点结论是两点：
1，技术和制造业有其自身的发展规律，从实验室、到小试、中试，再到产业化、批量制造一致性要求，再到是否是客户需要的产品，以及能否快速迭代到客户的期望值，这中间危险重重；
2，私募股权投资太多太杂了，头部的就那么上百家、那么些人，很多中小型的机构、加上很多可能缺乏足够经验判断，就会倾向采取跟随的做法来降低风险。
很多中小PE机构就是这样的，看到头部的投什么，在没办法跟投的情况下，就找一些小一些的标的来投，挤风口。
这样也比较容易募到资金。
但对于个人来说，你能学到东西吗？学不到的。
更何况中小PE的募资太难太难了。你这家PE能撑过三年吗？
但你的注会法考全部通过了，是一个很大的优势。你去中小券商的投行部，还是有机会的。
PE的三年经验没办法给你真正的累积，无非是多了几百上千个微信联系人。
去券商投行，一个个项目去做，财务、法律、监管合规等等深入地细致地去积累。
在中小券商做三年，不一定能做成功一个项目，但要过保代，这中间再不断找机会去头部券商。
工作前十年，就在投行里面混，从中小券商往大券商靠。
进了大券商里面，争取能签个项目出来。
再物色机会去有潜质的成长公司，当个董秘或财务总监。
从头部券商出来的，足以胜任。
这条路，绝对比你在私募瞎混几年，再去英国混个啥研究生学历之类的强太多。
工作几年再出去全职刷学历的，大部分是走歪了。
要刷你可以现在赶紧直接去英国刷完学历再回国持续工作。
很多知友在评论区里面让我帮忙评判两个公司或岗位的优劣。
这很不科学。
有人拿了国资PE offer却担心太忙压力大，有的问我前50券商投行与国企vc比较。
大家的情况千奇百怪
我对你一无所知，随便几句话绝对是害了你。
毛主席说：“没有调查就没有发言权”，诚然如斯。
真要咨询的，建议走语音通话付费咨询，我先了解下你个人情况再给些针对性建议。
前四大审计经理，现PE负责风控。
有个金融财会求职交流群，也可以进来与其他人交流一下
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