为什么货币会有时间价值 ？ 提出时间价值的意义何在？
货币的时间价值，简单来说，就是今天的钱比明天的钱更有价值。这听起来挺朴素，但它却是金融学中最基本、也最重要的概念之一。咱们今天就来好好掰扯掰扯，为啥会有这么个说法，以及它到底有啥意义。
为什么货币会有时间价值？
要理解货币的时间价值，可以从几个主要原因入手：
1. 消费偏好（Preference for Present Consumption）：
咱们人啊，总的来说，是喜欢“现在就得到”的。你想想，如果我告诉你现在给你一千块钱，或者一个月后再给你一千块钱，你肯定想立马拿到那一千块吧？这是因为人们通常更看重眼前的满足感，而不是将来的不确定满足。能提前消费、提前享受，这是人的天性。这种对现在消费的偏好，就导致了人们愿意为了提前获得金钱而付出一定的代价。
2. 投资机会（Investment Opportunities）：
这是最核心的理由之一。你手里的钱，不仅仅是用来花掉的，更重要的是，它可以变成更多的钱。比如，你可以把今天的这笔钱存进银行，赚取利息；可以拿去投资股票，分享公司的增长；可以投入到生意里，获得经营利润。这些投资都有一个共同点：它们能让你的钱随着时间的推移而增值。所以，如果你现在拿到一笔钱，你就可以立即开始让它为你工作，产生回报。而如果你推迟拿到这笔钱，你就错过了这段“让钱生钱”的时间。
3. 通货膨胀（Inflation）：
咱们的经济不是静止的，物价往往会随着时间推移而上涨。这有一个专业的词叫“通货膨胀”。简单来说，就是钱的购买力在下降。今天的一百块钱，可能能买到三斤猪肉，但明年的一百块钱，可能就只能买到两斤半了。所以，即使你一年后拿到跟你今天数额相同的钱，它实际能买到的东西却变少了。为了弥补这个购买力的损失，未来的钱就必须比现在的钱更多才行。
4. 不确定性与风险（Uncertainty and Risk）：
未来是充满了不确定的。你不知道一年后、两年后会发生什么。你的健康状况、工作情况、甚至整个社会的经济环境都可能发生变化。比如，你可能承诺一年后支付给我一笔钱，但一年后，可能我人不在了，或者我移居国外了，或者那笔钱根本就拿不到了。这种对未来不确定性的担忧，也促使人们更倾向于现在就拿到钱。为了补偿接受未来付款的人所承担的风险，就需要在未来的金额上有所补偿，通常体现在更高的回报率上。
综合这几点，我们就明白了一个道理：今天的货币，因为其潜在的购买力、投资能力以及规避未来不确定性的优势，比未来的货币更值钱。
提出时间价值的意义何在？
货币的时间价值之所以重要，因为它为我们提供了一个度量和比较不同时间点上发生的经济活动价值的“标尺”。它的意义体现在：
1. 投资决策的基石：
无论是个人还是企业，做任何一项投资，都要考虑这笔投资是否划算。货币的时间价值为我们提供了一个计算投资回报的工具。比如，一项新的生产设备，需要前期投入一大笔资金，但预计未来几年能带来稳定的现金流。通过货币的时间价值，我们可以将未来的现金流折算成今天的价值（即“现值”），然后与今天的投资成本进行比较。如果未来的收益折算成现在的价值大于现在的成本，那么这项投资就是可行的。反之，则需要重新考虑。没有时间价值的概念，我们就无法准确评估一项长期投资的真实回报。
2. 定价的依据：
很多金融产品的价格，都与货币的时间价值息息相关。
债券： 债券的价格就是未来一系列现金流（利息和本金）按照一定的利率折算到今天的现值。利率越高，债券的现值就越低。
股票： 虽然股票的价值评估更复杂，但它也涉及到对公司未来盈利能力的预测和折现。
贷款和保险： 银行发放贷款，收取的利息就是对货币时间价值的补偿。保险公司在计算保费时，也会考虑到资金的时间价值。
3. 个人财务规划的指引：
对于个人来说，理解货币的时间价值，能帮助我们做出更明智的财务决策：
储蓄与投资： 它告诉我们，越早开始储蓄和投资，收益可能越大，因为你的钱有更多时间去增值。复利的力量，正是货币时间价值最直观的体现。
负债： 理解贷款的利息，也能帮助我们判断贷款是否划算，以及如何更有效地偿还债务。比如，是选择早期偿还高息贷款，还是继续投资以期获得更高回报？这都需要用到货币时间价值的计算。
退休规划： 一个人越早为退休储蓄，他需要的总金额就越少，或者他能获得的退休金就越多，这都是时间价值在起作用。
4. 评估和衡量经济活动的标准：
在宏观经济层面，货币的时间价值也扮演着重要角色。政府在进行基础设施建设投资时，需要评估未来的收益能否覆盖当前的成本，这背后就是对未来现金流的折现。中央银行在制定利率政策时，也在一定程度上反映了社会对货币时间价值的普遍认知。
总结一下：
货币的时间价值，是由于人类对即时满足的偏好、钱生钱的投资机会、通货膨胀导致的购买力下降以及对未来的不确定性等因素共同作用而产生的。
提出货币的时间价值，其意义在于：
它提供了一个科学的方法来比较和评估不同时间点发生的金钱的价值。
它是所有投资评估、金融产品定价以及个人财务规划的基石。
它帮助我们认识到“时间就是金钱”的真谛，并指导我们如何更有效地利用资金，实现财富的增长。
说到底，货币的时间价值，不仅仅是一个抽象的理论，它深深地影响着我们日常生活中的每一个经济行为，从存一笔钱到买一套房，再到企业的一项重大投资，都离不开它。掌握了它，你就掌握了理解金钱运作规律的一把关键钥匙。
为什么货币会有时间价值？
要理解货币的时间价值，可以从几个主要原因入手：
1. 消费偏好（Preference for Present Consumption）：
咱们人啊，总的来说，是喜欢“现在就得到”的。你想想，如果我告诉你现在给你一千块钱，或者一个月后再给你一千块钱，你肯定想立马拿到那一千块吧？这是因为人们通常更看重眼前的满足感，而不是将来的不确定满足。能提前消费、提前享受，这是人的天性。这种对现在消费的偏好，就导致了人们愿意为了提前获得金钱而付出一定的代价。
2. 投资机会（Investment Opportunities）：
这是最核心的理由之一。你手里的钱，不仅仅是用来花掉的，更重要的是，它可以变成更多的钱。比如，你可以把今天的这笔钱存进银行，赚取利息；可以拿去投资股票，分享公司的增长；可以投入到生意里，获得经营利润。这些投资都有一个共同点：它们能让你的钱随着时间的推移而增值。所以，如果你现在拿到一笔钱，你就可以立即开始让它为你工作，产生回报。而如果你推迟拿到这笔钱，你就错过了这段“让钱生钱”的时间。
3. 通货膨胀（Inflation）：
咱们的经济不是静止的，物价往往会随着时间推移而上涨。这有一个专业的词叫“通货膨胀”。简单来说，就是钱的购买力在下降。今天的一百块钱，可能能买到三斤猪肉，但明年的一百块钱，可能就只能买到两斤半了。所以，即使你一年后拿到跟你今天数额相同的钱，它实际能买到的东西却变少了。为了弥补这个购买力的损失，未来的钱就必须比现在的钱更多才行。
4. 不确定性与风险（Uncertainty and Risk）：
未来是充满了不确定的。你不知道一年后、两年后会发生什么。你的健康状况、工作情况、甚至整个社会的经济环境都可能发生变化。比如，你可能承诺一年后支付给我一笔钱，但一年后，可能我人不在了，或者我移居国外了，或者那笔钱根本就拿不到了。这种对未来不确定性的担忧，也促使人们更倾向于现在就拿到钱。为了补偿接受未来付款的人所承担的风险，就需要在未来的金额上有所补偿，通常体现在更高的回报率上。
综合这几点，我们就明白了一个道理：今天的货币，因为其潜在的购买力、投资能力以及规避未来不确定性的优势，比未来的货币更值钱。
提出时间价值的意义何在？
货币的时间价值之所以重要，因为它为我们提供了一个度量和比较不同时间点上发生的经济活动价值的“标尺”。它的意义体现在：
1. 投资决策的基石：
无论是个人还是企业，做任何一项投资，都要考虑这笔投资是否划算。货币的时间价值为我们提供了一个计算投资回报的工具。比如，一项新的生产设备，需要前期投入一大笔资金，但预计未来几年能带来稳定的现金流。通过货币的时间价值，我们可以将未来的现金流折算成今天的价值（即“现值”），然后与今天的投资成本进行比较。如果未来的收益折算成现在的价值大于现在的成本，那么这项投资就是可行的。反之，则需要重新考虑。没有时间价值的概念，我们就无法准确评估一项长期投资的真实回报。
2. 定价的依据：
很多金融产品的价格，都与货币的时间价值息息相关。
债券： 债券的价格就是未来一系列现金流（利息和本金）按照一定的利率折算到今天的现值。利率越高，债券的现值就越低。
股票： 虽然股票的价值评估更复杂，但它也涉及到对公司未来盈利能力的预测和折现。
贷款和保险： 银行发放贷款，收取的利息就是对货币时间价值的补偿。保险公司在计算保费时，也会考虑到资金的时间价值。
3. 个人财务规划的指引：
对于个人来说，理解货币的时间价值，能帮助我们做出更明智的财务决策：
储蓄与投资： 它告诉我们，越早开始储蓄和投资，收益可能越大，因为你的钱有更多时间去增值。复利的力量，正是货币时间价值最直观的体现。
负债： 理解贷款的利息，也能帮助我们判断贷款是否划算，以及如何更有效地偿还债务。比如，是选择早期偿还高息贷款，还是继续投资以期获得更高回报？这都需要用到货币时间价值的计算。
退休规划： 一个人越早为退休储蓄，他需要的总金额就越少，或者他能获得的退休金就越多，这都是时间价值在起作用。
4. 评估和衡量经济活动的标准：
在宏观经济层面，货币的时间价值也扮演着重要角色。政府在进行基础设施建设投资时，需要评估未来的收益能否覆盖当前的成本，这背后就是对未来现金流的折现。中央银行在制定利率政策时，也在一定程度上反映了社会对货币时间价值的普遍认知。
总结一下：
货币的时间价值，是由于人类对即时满足的偏好、钱生钱的投资机会、通货膨胀导致的购买力下降以及对未来的不确定性等因素共同作用而产生的。
提出货币的时间价值，其意义在于：
它提供了一个科学的方法来比较和评估不同时间点发生的金钱的价值。
它是所有投资评估、金融产品定价以及个人财务规划的基石。
它帮助我们认识到“时间就是金钱”的真谛，并指导我们如何更有效地利用资金，实现财富的增长。
说到底，货币的时间价值，不仅仅是一个抽象的理论，它深深地影响着我们日常生活中的每一个经济行为，从存一笔钱到买一套房，再到企业的一项重大投资，都离不开它。掌握了它，你就掌握了理解金钱运作规律的一把关键钥匙。
网友意见
货币的时间价值依赖于投资空间——有效投资才能带来可预期的财富增长，才能让现在的财富换到将来更多的财富。换句话说，货币不一定有时间价值，甚至会有负时间价值。历史上大多数时间，货币的时间价值是很低的，甚至为负——可靠地存储大量财富需要支付保管成本，各国最早的银行都是负利率。
最早的银行业发源于西欧古代社会的货币兑换业。最初货币兑换商只是为商人兑换货币，后来发展到为商人保管货币，收付现金、办理结算和汇款，但不支付利息，而且收取保管费和手续费。
随着工商业的发展，货币兑换商的业务进一步发展，他们手中聚集了大量资金。货币兑换商为了谋取更多的利润，利用手中聚集的货币发放贷款以取得利息时，货币兑换业就发展成为银行了。
此外，庞大的财富也会招来敌人和风险，只有强悍的人才能保护财富。对于那些个人能力几乎必然超过后代的强者来说，货币的时间价值往往是是负数。红楼梦里就提到，富豪担心后代守不住家产，可以出资给全家族建族田、学田，也是用很大的折扣给子孙购买保障。即承认货币的时间价值低于0。
秦氏冷笑道：“婶子好痴也。否极泰来，荣辱自古周而复始，岂人力能可保常的。但如今能于荣时筹画下将来衰时的世业，亦可谓常保永全了。即如今日诸事都妥，只有两件未妥，若把此事如此一行，则后日可保永全了。”
“目今祖茔虽四时祭祀，只是无一定的钱粮，第二，家塾虽立，无一定的供给。依我想来，如今盛时固不缺祭祀供给，但将来败落之时，此二项有何出处？莫若依我定见，趁今日富贵，将祖茔附近多置田庄房舍地亩，以备祭祀供给之费皆出自此处，将家塾亦设于此。
合同族中长幼，大家定了则例，日后按房掌管这一年的地亩，钱粮，祭祀，供给之事。如此周流，又无争竞，亦不有典卖诸弊。便是有了罪，凡物可入官，这祭祀产业连官也不入的。便败落下来，子孙回家读书务农，也有个退步，祭祀又可永继。若目今以为荣华不绝，不思后日，终非长策。眼见不日又有一件非常喜事，真是烈火烹油，鲜花着锦之盛。要知道，也不过是瞬息的繁华，一时的欢乐，万不可忘了那‘盛筵必散’的俗语。此时若不早为后虑，临期只恐后悔无益了。”
但我们今天默认货币的时间价值为正，是因为最近500年的世界发生了一些变化。
过去500年的世界史可以分成两个特殊的历史阶段：
前250年，地理大发现，欧洲人乃至欧亚人的地理空间不断扩张。
后250年，工业大革命，欧美人乃至全世界的生产技术持续增长。
从资本的角度说，这两个二百五有类似的效果：
地理大发现时代，只要把欧亚（非）大陆的人口和技术引入未开垦土地，就能创造更多的财富。
而且，由于新世界地广人稀，资源丰富，农业和手工业者很容易生产出远超个人消费的产品，所以投资利润极高，尤其在压缩个人消费，搞奴隶劳动的时候。我之前提到过，世界上最稳定的投资就是荷兰东印度公司的股票，180年间平均年息18%。
荷兰东印度公司之所以能成功发行如此多的股份,根本原因是它合理的治理结构,保障了股民的利益。其鼎盛时期,股息高达40%。从1602到停发股息的1782年,平均每年股息高达18%。据估算,1602-1782年,东印度公司分配给股东的股息总额等于股本的36倍!
到了工业革命时代，虽然地理扩张结束了，但是技术进步不断更新生产模式，无论是买新机器提高效率，还是研发新机器，都可以让财富在未来换成更多的财富。这些新增财富的比率压倒了财富的风险，所以银行的利率纷纷转为正数，社会也进入了崇尚投资的资本主义时代。
两个250加起来，我们今天才会有“货币时间价值大于0”的默认认识。但如果出现《三体》中智子锁死基础科技的情况，等到所有应用技术都开发出来，等到所有的地区都用上了最先进的生产技术，同时人类无法开拓外星，我们就会重新回到财富总增长率为0，宏观上投资收益率为0 的状态。
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