央行将推出数字货币（DCEP）对整个社会会产生什么影响？
首先，我们来聊聊对咱们普通人生活最直接的改变。
想象一下，以后出门可能都不用带钱包了，手机里装上数字人民币的App，扫一扫就能付钱。这种便利性是显而易见的。再也不用担心现金找零的麻烦，也不用担心卡里余额不足的尴尬。而且，DCEP的设计是“双离线支付”，即使在没有网络信号的地方，只要双方设备都有电，依然可以完成支付。这对于一些信号不好的山区或者在地下室购物来说，简直是福音。
更重要的是，DCEP理论上可以实现“可编程性”。这意味着央行或者发行机构可以给数字人民币设定一些使用规则，比如限定用途、有效期等。举个例子，政府发放的补贴，可以直接发放到你的数字钱包里，并设定只能用于购买生活必需品，或者在特定时间内使用。这样一来，补贴的效率和监管会大大提升，也能有效防止资金被挪用。对于一些促销活动，商家也可以发行带有特定折扣或满减规则的数字红包，用起来也更灵活。
接着，我们看看DCEP对整个金融体系会带来哪些冲击。
最直接的影响就是对现有支付方式的挑战。支付宝、微信支付等第三方支付平台，在DCEP大规模普及后，其主导地位可能会受到动摇。虽然它们依然会是重要的支付渠道，但DCEP作为法币的数字形态，其权威性和安全性是其他支付工具无法比拟的。这可能会促使这些平台更加注重提升服务体验、降低交易成本，甚至与央行合作，寻求新的发展模式。
DCEP的匿名性和可控性也是一个重要看点。与现金一样，DCEP在一定程度上可以保护用户的隐私，实现“可控匿名”。但与现金不同的是，央行拥有对交易的追溯能力。这对于打击洗钱、恐怖融资、逃税漏税等非法活动有着巨大的意义。对于执法部门来说，追查犯罪资金的路径会变得更加清晰。然而，这种“可控匿名”也引发了一些关于个人隐私保护的讨论，如何在便利性、安全性和隐私之间找到平衡，将是DCEP发展过程中需要持续关注的焦点。
从金融监管的角度来看，DCEP能让央行更清晰地掌握货币的流动情况，实现更精准的货币政策调控。例如，央行可以根据经济形势，向特定群体定向投放数字人民币，或者通过调整某些数字人民币的计息方式来影响市场的流动性。这使得货币政策的传导更加直接和有效，也为央行应对金融风险提供了新的工具。
从更宏观的层面，DCEP对中国经济和国际金融格局的影响也不容忽视。
首先，DCEP的推出有助于提升中国的金融效率，降低交易成本。尤其是在跨境支付领域，目前依赖SWIFT等体系，流程复杂、成本高昂。数字人民币如果能实现跨境流通，将大大简化跨境支付流程，降低企业成本，促进国际贸易。这也有助于人民币国际化进程，在一定程度上挑战美元在国际货币体系中的主导地位。
其次，DCEP的推广能够加速中国的金融科技发展，并可能引领全球数字货币的趋势。中国在数字支付领域已经走在世界前列，DCEP的成功实践，将为其他国家探索央行数字货币提供宝贵的经验。这不仅能提升中国在全球金融规则制定中的话语权，也可能重塑未来的全球支付体系。
然而，DCEP的推广并非没有挑战。
技术安全和稳定： 作为一项全新的技术，DCEP的安全性、稳定性和抗攻击能力是至关重要的。任何技术漏洞都可能引发信任危机。
推广和普及： 如何让社会各界，特别是老年人等群体，都能方便快捷地使用数字人民币，需要大量的宣传、培训和技术支持。
国际接受度： 虽然DCEP的目标是提升人民币国际化，但要真正被国际社会广泛接受，还需要在技术标准、法律法规、市场准入等方面与国际接轨，并建立起足够的信任。
对现有金融体系的影响： 商业银行在DCEP体系中扮演着怎样的角色，其盈利模式会否受到影响，都需要审慎考虑和调整。
总而言之，数字人民币的推出，是一场深刻的变革。它既带来了前所未有的便利和效率，也伴随着对隐私、安全和市场格局的重塑。这场变革的最终影响，将取决于技术的成熟度、政策的执行力，以及整个社会对新事物的接受程度。我们可以预见的是，DCEP不仅仅是一种支付工具的升级，它更可能成为中国经济金融体系转型升级的一个重要抓手，其深远影响，值得我们持续关注和深入解读。
网友意见
中国五千年的历史真是个宝库，大多数现在发生的事情都很容易在历史中找到类似剧情，然后可以通过研究历史来推断当前事件的后续发展。
这几天大家关心的一个热点就是中国央行开始测试数字币，新闻不大，但是历史意义重大，因为央行的数字币可能会成就人民币的国际化。我们先来说历史，把明朝这个白银帝国的兴衰讲清楚了，也就能明白为什么央行数字币可以帮助人民币实现国际化。
本来古代中国几乎是不产白银的，所以在古代中国民间就没有使用白银做货币的基础（因为一种贵金属想做民间日常货币，需要的量是天量）。可是在明代，中国民间不但大量使用白银做交易，甚至白银还成了国家的法定货币，明代著名的”一条鞭法“就指定白银作为收税货币。那问题就来了，中国原本不产白银，那么整个明帝国交易中大量使用的白银是哪里来的？
明帝国内大量白银的由来
在元朝的时候，蒙古贵族们喜欢把国家的财政和个人的理财都交给中亚的色目人，因为他们不信任汉人，觉得色目人更会做生意，但是等元朝败退的时候，这些色目人就把元朝统治者的金银铜全卷跑了，就像当年的蒋介石败退台湾带走大陆的黄金美元一样。
朱元璋刚建立明朝的时候，全国金银匮乏，连赐给大臣们丹书铁券也只能用铁铸造，朱元璋也想用金银，可惜国内太缺。为了应对国家的货币短缺危机，所以朱元璋只能选择压制商业，强制人口回归农业，把人口固定在土地上，这样大家货币的需求就少了。朱元璋还要闭关锁国，减少对外交流贸易，朝廷再发行一些纸币，这样一套下来算是基本把初成的明帝国稳定了下来。
明朝人开始安心种地生娃修养生息的时候，欧洲人开始着急了。因为中国自古以来就是顶级制造业强国，茶叶、瓷器和丝绸是每个欧洲人都梦寐以求的奢侈品，尤其是欧洲贵族，没有这些中国特产就不能过日子。但是强大的奥斯曼帝国横在中国和欧洲之间，欧洲人不能到中国进货，所以欧洲人不得已只能开发海路，这才开启了地理大发现时代。
明帝国是个自给自足的农业国，欧洲人想来中国做贸易，购买茶叶瓷器丝绸这三样特产，但是中国人不接受欧洲的产品，只认黄金白银。也是历史的巧合，西班牙人在美洲发现了超级大银矿，加上日本也盛产白银同时也喜欢中国的三大特产，所以大量的白银通过民间渠道源源不断涌入中国。民间偷偷把特产卖给欧洲人，欧洲人偷偷用白银进货。遵循祖宗家法的明帝国想阻断这种民间自发的交易，还在东南沿海引发的大规模的倭寇之乱（现在也是，特朗普天天咋呼要制裁中国，但是美国有的是想和中国做生意的公司，估计特朗普再乱搞，资本家们就会把他换掉，毕竟不能耽误大家赚钱不是）。
欧洲人和日本人用船装走了大批的中国特产，然后在民间留下了大批的白银。就这样，对外贸易慢慢改变了明朝的货币格局，白银成了明代的主流货币。
明朝的灭亡也和这白银有关。中国不产白银，也就是说明朝的货币供应全部依赖国外供应，当国外的白银不来，明朝就会发生货币危机。明朝末年，欧洲那边发生了宗教战争，西班牙人忙着打仗，就不来明帝国买东西了，日本德川家康上台，认为日本物产丰富不需要和外界联系，所以日本闭关锁国。他们不来明帝国买东西，流入明帝国的白银就开始减少，但是明帝国要花钱的地方变多了，一边没收入，一边要多花钱，山海关的守军要军饷，西北的灾民要赈灾，没钱大家就闹事。明帝国就这样在内外交困下灭亡。
数字币的伟大意义
说完了明帝国的事，大家可能一头雾水，这个和央行的数字币有什么关系？因为历史上明帝国货币体系被白银浸满的事，可能会由于央行发行数字币而在其他国家发生。咱们不说央行数字币的技术，咱们普通人只管用不讨论技术，央行发行的数字币最大的特点就是可以绕开商业银行，大家直接和央行发生业务联系。虽然大家需要在央行留下身份信息，但是只要不违法犯罪，尤其是外国人不伤害中国的利益，央行肯定也懒得干预。由于能绕商业银行，这样就可以相对匿名且低成本的转移资金。
比如，很多在俄罗斯做生意的中国人，往国内汇款的时候，他们会选择一种叫usdt的数字币，在俄罗斯存上，把钱带回国内，然后再找渠道把usdt换成人民币。这样就可以绕开俄罗斯的银行，低成本快速把钱从国外汇回来。但是这种叫usdt的数字币是一家美国公司发行的，价值没人担保很容易归零，市场也一直担心发生这种情况。如果这时出现一种由强国政府担保，价值稳定的数字币，usdt就马上会被人抛弃。不光中国人有这个需求，很多外国老百姓也有这个跨国转账又不想走银行的需求。
现代的货币全部都是信用货币，价值来源于政府的承诺，100美元的印刷成本只有几美分，但是美国政府会保证，你拿一百美金可以在全世界任何地方买到相应的东西。人民币差点，咱们还没有国际化，但是人民政府会保证无论是谁，你拿100块在中国可以买到相应的东西。中国现在几乎什么都能造，人民币的价值底气就是我们强大的工业实力。
央行数字币的使用场景还有第二种。当今世界其实并不太平，很多小国政府不靠谱，经常发生各种危机和动荡，当地老百姓面对危机的时候就有资产保值的愿望，比如委内瑞拉，叙利亚、津巴布韦等。以前当地的老百姓只能选择比特币来做资产保值，2013年塞浦路斯发生危机，塞浦路斯民众大规模购买比特币还引发了比特币牛市。
可是比特币本身就是一种价值波动巨大的数字币，今年3月12号比特币价值一天之内腰斩，所以比特币并不是小国百姓资产保值的最佳选择而是最无奈的选择。如果这个时候有一种价值稳定的数字币出现，动荡小国的民众会选择比特币还是选价值稳定的数字币来保存自己的资产呢？央行数字币的发行长远看来会动摇比特币的根基，毕竟比特币因为抗审查的特性才有了意义。
上面的两种央行数字币用法还不算主流用法，真正能推进人民币国际化的用法就是，央行数字币会扮演明朝时期白银的角色。全世界的银行都在美国搭建的金融控制体系之下，如果美国人不同意，全世界的银行都不敢来回汇兑人民币，所以只要各国的银行不配合，人民币的国际化就很难。人民币想国际化，只能政府和别的国家政府一家一家去谈，这个效率太慢，而且美国人还会从中作梗。
现在有了央行的数字币，就可以绕过各国的银行，中国人和外国人做贸易直接使用的人民币，这样人民币就可以实现事实上的国际化，就像当年的白银进入明帝国一样，由下而上推动人民币国际化发展。我们现在是全球第一的制造业大国，可以提供从手机壳到挖掘机，从内裤到机床等各种工业品。并且中国现在几乎在和世界上的每个国家做生意，中国人也散落在世界上的每个角落，这样央行数字币就可以通过我们的生意和全世界的中国人发散出去。
比如在非洲小国，中国人在当地做工程雇佣当地人工作，到发工资的时候可以让当地人选择要他们本国的货币还是人民币，以前人民币去那些非洲国家还要通过当地的银行，银行不同意，人民币就进不去，以后只要中国老板直接拿手机把央行数字币转给他的工人就行，完全不需要银行。然后非洲工人，就可以拿着这些央行数字币去其他中国老板那里买日常用品。就像《战狼2》里于谦老师演的那个角色，他在非洲讨生活，完全可以接受人民币支付，这样慢慢央行数字币就在非洲小国流行开了，美国还没有办法。美国只能限制当地银行不和中国政府合作，却不能控制当地百姓的自发行为。
还有中国商人和外国商人做贸易，中国商人就可以说服外国商人用央行数字币交易。外国商人接收央行数字币以后，可以继续和下一个中国商人交易，而不用把货币换来换去，不但可以省货币兑换的手续费，还避免的汇率变化的风险。而且央行数字币是央行直接发行，绕过各国的商业银行，这样美国也不能监控大家的资金的流动，外国商人就可以避免美国的全球征税，反正只要不损害中国的利益，中国央行肯定懒得管外国人拿数字币干嘛。就通过这样由下而上的方式，人民币就可以慢慢打破美国强加给我们的束缚，用蚂蚁搬家的方式实现国际化。
学古而通今，依托现在中国强大的制造业实力，央行的数字币完全可以重现当年白银浸满明帝国的景象。不过上次是白银流入，现在我们要做的是让人民币流出去。
和区块链的关系
说来也是时代的讽刺。话说ipad刚出来两年的时候，我在一家店里，看到有人指着一款安卓平板说：「我要那个三星的iPad，麻烦拿一下看看。」
当时iPad就是平板的代名词，就像区块链成了数字货币的代名词一样。
数字现金(digital cash) 这个概念很多年前就提出来了，早于区块链很久了。但是大家一直都不是很在意，到后来比特币横空出世，以「去中心化的未来数字货币」自居，数字货币终究是没做成，阴差阳错的成为了一种数字资产，但是把这个冠名权却是阴差阳错的在大众心目中接过来了。
数字货币无论是从概念上，还是从实现上，就从来没有和区块链绑定的道理，相反，区块链只是一种去中心化的，对数字货币的一种实现，区块链这种方式本身就蕴含着为了去中心化而在效率方面做出的妥协，所以如果要像央行这样进行中心化的实现，如果要采用区块链，那也是只能用在顶层而非底层的设计上，和比特币还是有很大区别的。
DCEP并不是突然推出的，这几年来一直都在放风，去年11月份我已经可以看到各种比较详细的分析报告了 。两层框架，从央行到商业银行和金融机构，然后从商业银行到大众。如果要说有区块链存在的空间的话，那就是顶层的从央行到商业银行，确实可能以联盟链的形式存在；而从商业银行到大众的这一步，考虑到目前区块链技术的限制和DCEP的使用场景，用区块链暂时还不太现实。所以DCEP和区块链的联系，从大众的使用层面来看可以说联系并不大。而对于已经成为了流动性资产的比特币来说，中国央行发行DCEP既没有实质性的利好，也没有实质性的利空。
DCEP到底是什么
那么DCEP到底是什么呢？简单的来说，就是用来取代现金的。央行发行的现金，背后是央行的信用背书，拥有最强的流动性，因为其拥有无限法定的偿还能力，人们不能拒绝用现金来偿还的贷款，所以现金是通货之源，一般被称为M0；而当现金被企业存在银行里面当活期之后，信用主体换成了银行，虽然也很保险，但是信用等级就降了一级，成为M1了；再往后，越来越多的人经受这笔钱，信用关系越来越复杂，信用保障越来越低，流动性越来越差，这就成为了更外圈的M2。
在现实经济中，现金发行出去之后，除了被银行收回销毁之外，基本上是永不消逝的；但是M2，也就是经济体对M0的信用衍生能力会随着经济的波动而变化很大。
从这个角度去理解支付宝和微信，虽然他们在我们的生活中，几乎相当于现金，但是它不是现金。因为当我们把钱存到支付宝和微信的时候，我们其实就形成了和支付宝和微信的借贷关系，根据央行的划分，余额宝算是M2，只不过它是一个在现实生活中应用比较广泛的M2。
M2和M0的区别还是很显然的。因为支付宝和微信本身只是一个借贷关系衍生出来的，所以意味着本身依赖于信用主体——支付宝和微信支付。机构或个人不接受支付宝或微信付款，在法律上没有任何问题。但拒绝用户使用DECP付款就是违法的。
并且，支付宝和微信需要绑定银行的帐户，本质上讲依然是金钱在金融机构之间的流转，而我们用这俩软件支付的所产生的每一笔账，都在这两家公司的控制之下。也就是如果有人能看支付宝的后台和微信的后台，那么你的消费是没有秘密的——显然，在自己的手机上删了单子，除了能瞒得住看自己手机的人，服务器端是不受影响的。而现金消费的一大特点，就是匿名性——身上揣着十几块钱买了几个包子一碗粥，钱交出去了，包子和粥到手，没有人能通过小摊上的那十几块钱「追溯」到是你付的。
并且，现金也意味着最少的约束——两边都不需要网络，不需要其他，想付就能付。
离线支付和匿名性，其实恰恰一直是数字现金试图解决的问题。
数字现金的技术特点
数字货币本身可以分成四类：匿名的，不匿名的，在线的，离线的。
不匿名、在线的数字货币是最直观的。
在消费者边：
- 消费者向银行发出请求，要一笔数字现金；
- 银行用私钥签名一个电子文件发给消费者；
- 帐户上钱扣掉了；
- 消费者用银行的公钥验证这个文件有效；
- 有效！可以去花啦！
在银行这边：
- 帐户上扣钱；
- 记录自己所发行的电子现金的序号；
- 当商家联系自己的时候，验证这笔电子现金，包括序列号是否有效，是否已经被花了；
- 如果一切正常，商家的帐户被加上一笔钱，交易结束。
这个流程非常直观，以银行为绝对中心，一切的保密工作都是银行做的，银行也100%的知道消费是从哪儿来，往哪儿去的。区别就是可以提一笔钱不花放在数字钱包里，类似于一个带有延迟的支付宝。除了无限法偿之外，似乎也没有比我们现在微信支付宝好哪儿去。
匿名的在线货币更像现金
匿名的数字现金非常神奇，银行怎么会不知道这笔钱去什么地方呢？这就要用到「盲签名」技术了。
这个流程就复杂了一些：
- 我们自己生成一个「数字信封」，然后把数字现金的需求，比如20元和其做一个运算，相当于装在里面，让银行去签名；
- 银行签名，从我们账上扣钱，认可了这笔数字现金；
- 到我们手机本地之后，自动对数字信封脱壳；
- 我们手机上现在有了20元经过认证的数字现金，但是当我们消费的时候，因为壳的信息只有手机本地才有，手机本地进行了加壳和脱壳的操作，所以银行只知道我们的帐户上短了20元，而某个小摊多了20元，而银行无法把这两个20元联系在一起，也就是无法追踪。
这个看起来就放心多了，更像是现金了。但是这依然需要两边都在线，虽然对于4G和5G时代，在线似乎不是太大问题……
离线支付技术
而DCEP也声称具有双离线支付的技术，就是即便是两个飞行模式的手机，碰一碰也可以交易。怎么做到的呢？其实这确实是数字现金最大的挑战。
因为纸币有防伪，并且有一个物理的实体，所以纸币离线支付是很自然的。而数字现金，说到底是一个文件，我们用什么方法来阻止文件被复制呢？这也就是所谓的双花（Double Spending）问题。
双离线的情况下，支付是P2P的，如果有人把文件照样复制一下，怎么看都像是把钱「印」了两次。一个每个人都可以无代价印钱的机制是毫无意义的。即便是比特币也做不到双离线支付，因为比特币也需要一个信息广播和确认的过程——事实上比特币是通过一个24小时全天候在线的区块链记录和共识的形成过程，来解决双花问题的。
这个时候没有便捷的方法，往往依赖于一些特殊的物理载体，比如智能卡作为「数字现金」的载体。而DCEP这个手机碰一碰就可以双离线支付，可能还是需要一些硬件方面的支持。纯软件创造的可信任环境，双花的风险始终不可忽视。
总之，匿名不匿名，取决于是不是愿意采用盲签名技术；离线不离线，在于「可信任环境」的稳健性。
目前还不确定的是，DCEP的匿名性到了哪一步。我上面说的匿名方式，是从算法上杜绝了追踪的可能。如果采取这种技术又想保持一定的控制力的话，那么可能需要通过更传统的KYC方式，比如上传验证身份证等等来实现个体钱包粗粒度的控制。当然，央行也完全可能采取「离线不匿名」的方式来达到精确到每一笔高能货币去向的追踪能力。
至于对社会的影响，其实比预想的要小很多，因为基本上就是无缝替代现金而已。要说对微信和支付宝的影响，这个可以说是存在有限的挤出，但是并无大碍。
说无大碍，因为央行本身是个裁判员，不会也没有动机去下场和商业公司肉搏。央行数字货币只是单纯的纸币的替代。支付宝和微信以后也可以非常便捷的加入数字货币的转化，人们可以非常方便的把数字现金存到支付宝和微信里面。所以看起来该怎么消费还是怎么消费；
说有挤出，是因为支付宝和和微信支付对现金的便捷优势是巨大的，而一旦有了数字现金，那么其实很多单纯的支付场景下，支付宝和微信的优势并不明显——可能会让支付宝和微信丢掉不少流水，但是考虑到现在微信支付和支付宝都已经远远超过了一个单纯的支付功能——至少余额宝等货币基金很多人都在用，但是央行是断然不会在钱包里直接提供货币基金服务的。所以虽然有竞争，但是竞争是有限的。
数字货币的意义，还是在货币政策上
从政策层面上，很长期来看，央行的政策空间扩大了。因为在纸币时代，央行搞负利率是非常有风险的，人们总可以把钱从银行里面取出来放到家里。0利率是央行降息的红线——现在有研究也表明，尽管有些国家突破了零利率，但是在零利率周围，央行的政策有效度受到了更大的限制。
在过去的这几年，几乎全球所有的主流的央行都或多或少的进行了定量宽松的操作。其中的一项操作就是通过购买政府债券来给市场释放流动性。比如说美联储在三轮定量宽松中，广义货币增加了约25%的GDP。而其他的机构，比如 日本央行在过去的四年，因为安倍经济学，变得非常的激进，几乎购买了相当于整个日本GDP的公共债券。但是日本的通货膨胀率仍然远远的低于日本央行定下的2%的目标，从长远来看，甚至会进一步降低。
日本央行几乎已经用了一切的手段，就差用直升飞机撒钱了。比如说在2015和2016年这两年中，日本政府每年约发行了30万亿日元的债券，而央行则每年购买的债券为80万亿！但是结果如何呢？确实对提高通胀率有所帮助，但是并不显著。这是因为什么呢？这个可能和市场的预期有关。我们都知道在股票市场有一句话，叫做利空出净是利好，就是当不利的信息还没有发生但是已经传播开来的时候，比如并购失败，证券价格会下跌，但是当跌到一定程度，大家预期价格不会继续下跌了的时候会出现反弹，而等到并购失败真的来临的时候，价格反而不会怎么跌了；
日本央行现在也面临的是这个困局，因为市场已经预计到了央行的大手笔，而市场也知道央行挪不过零利率，那么市场就会预先的作出调节来应对，从而当央行真的大量购买政府债券的时候，冲击被减弱了。
另一个想法，既然名义利率已经接近零了不能继续降了，那央行可以用嘴说。这就是所谓的“前瞻性指导”来诱发未来的通货膨胀，降低实际利率。一个办法是中央银行承诺不加利率，直到经济恢复充分就业。原则上，提高通胀预期的前瞻性指引可以用来像名义利率一样有效地刺激消费和投资，因为两者都是通过降低实际利率来实现的。不幸的是，由于1）中央银行行长会变，2）如果经济确实恢复了，央行有激励不履行承诺，投资人可能是不相信这种指导的。
总体而言，前瞻性指导和量化宽松政策等货币政策手段为解决零点问题提供了一些理论前提。但这些政策现在已经实施了好几年 – 尤其是在日本，已经搞了二十多年，到目前为止，它们并没有令人信服地表明他们是有效的 。
而如果是数字货币普及了，那么0不过就是一个普通的数字，央行可以轻而易举的-1%，-2%利率的设置，来刺激经济。所以央行的政策空间可以说扩大了。而一旦零利率下限不再存在，中央银行的负利率政策的运作方式是否和传统的政策一样呢？在理论上是的。 因为在过去的这么多年，名义利率已经是经常不能跑赢通货膨胀率了。所以这套体制真正运作起来，和现在并不会有太大的差别。
有些人反对负利率政策，认为这可能会加剧金融不稳定。但是，如果中央银行能够真正的实行负利率政策，那么国家就可能更快地摆脱经济衰退，特别是在金融危机之后，而不是受制于零利率的缓慢增长。所以如果负利率政策真的能够有效的实行，是促进金融稳定的。还有一个反对意见是说负利率对储户和养老金持有人构成不公平的税收，但这是一个比较狭隘的观点。首先，零利率问题的出现在很大程度上是因为中央银行在通货膨胀方面受到限制， 第二，在经济严重衰退的情况下，短期利率大幅度下调将会提高长期利率预期，加快产出和就业增长。让长期债券的名义利率上升；第三， 低利率通常会推高股价和房价。所以对于储蓄者和养老金持有人来说，负利率未必是坏事。
总体来说，通过全面消除零利率限制，恢复利率政策的有效性将有可能使中央银行专注于稳定通货膨胀和产出， 减轻他们承担大量资产负债表的压力，可以从事有针对性的信贷，甚至财政刺激。从长远来看，也有助于维护中央银行的相对独立性。但是短期内，这种扩大对发达国家更有意义，因为发达国家的利率基本上就在0-2%左右徘徊，有些国家已经实行了事实上的负利率。中国目前的发展还很好，利率还很高，短期内中国央行应该是不会有机会面临0利率边界的挑战。
类似的话题
-
数字人民币（DCEP）的落地，就好比在整个社会的经济血脉里注入一股新的力量，它带来的影响绝非一朝一夕，而是深远且全方位的。从个人生活到宏观经济，从金融安全到国际格局，DCEP这张牌，正在徐徐展开其复杂的画卷。首先，我们来聊聊对咱们普通人生活最直接的改变。想象一下，以后出门可能都不用带钱包了，手机里装............. -
央行旗下媒体关于加快推出主权数字货币的表态，可以从多个维度来审视。这不仅仅是一个技术迭代的信号，更蕴含着深刻的经济、金融和国家战略层面的考量。如何看待央行旗下媒体的这篇发文？首先，这是一个非常重要的风向标。央行作为国家货币政策的制定和执行者，其旗下媒体发声，意味着主权数字货币（CBDC，Centra.............
-
央行对于蚂蚁集团的反垄断措施，如果明确表示将推行至其他支付企业，这绝对是一个重磅信号，其背后释放的信息非常丰富，值得我们深入解读。这不仅仅是对一家企业的监管行动，更像是在整个支付行业划下了一道新的界线，预示着行业格局的重塑和监管思路的转变。释放了哪些信号？1. “公平竞争”成为关键词，监管决心不容.............
-
从12月15日起，中国人民银行将金融机构外汇存款准备金率从现行的7%上调至9%。这一调整是央行在当前国际经济形势下，为了加强对外汇市场的管理、防范化解金融风险而采取的一项重要举措。此次外汇存款准备金率上调，对我国金融机构和外汇市场可能产生以下多方面的影响：一、 直接影响：金融机构可用于外汇信贷的资金.............
-
今天央行进行500亿元人民币的14天期逆回购操作，这可不是一件小事，它背后传达的信息和起到的作用，值得我们好好聊一聊。首先，我们得弄明白什么是“逆回购操作”。 简单来说，逆回购就是央行向市场上放出资金，但不是白给。央行会先从一些商业银行手里“买走”国债、央票等有价证券，然后约定在未来某个时间把这些证.............
-
2019年9月6日，中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率（降准）0.5个百分点。这无疑是一个重要的货币政策信号，背后有着深远的考量，并将带来一系列连锁反应。要理解这次降准，我们需要将其置于当时的宏观经济背景下，并分析其可能产生的多方面影响。当时的宏观经济背景到了2019年下半年，中国经济面临着一.............
-
2021年三季度央行货币政策委员会例会，无疑是近期金融市场最受关注的焦点之一。在这个全球经济复苏承压、国内经济结构性挑战依然存在的节点，这次会议释放的信号，将对未来一段时期内的宏观经济走向、市场流动性以及资产价格产生深远影响。首先，我们得关注的是对当前经济形势的判断。 央行货币政策委员会必然会就当前.............
-
花呗接入央行征信，这消息一出，我的朋友圈立刻炸开了锅。从各种讨论来看，这事儿的影响，远不止是多了一个记录那么简单。对用户来说，最直接的影响就是个人信用画像的完整度大大提升了。 好习惯的“显性化”和坏习惯的“惩罚化”： 以前，你按时还花呗，或者偶尔逾期，对你的整体信用报告影响可能没那么明显，很多人.............
-
央行辟谣「私印同号钞 2 万亿」：已向公安机关报案，造谣者将承担哪些法律责任？还有哪些信息值得关注？近期，中国人民银行（以下简称央行）严厉辟谣了“私印同号钞 2 万亿”的网络谣言，并已向公安机关报案。这一事件不仅引发了公众对金融安全的担忧，也对造谣者将承担的法律责任以及我们应关注的相关信息提出了疑问.............
-
中国人民银行最近发布了《2021年第四季度中国货币政策执行报告》。这份报告不仅是对过去一段时间货币政策执行情况的总结，更是对未来政策走向的重要信号。它的出台，无疑会在多个层面带来深远的影响，我们不妨抽丝剥茧，细细道来。首先，从宏观经济层面来看，这份报告传递的核心信号是稳健中性的货币政策基调将大概率延.............
-
好的，我们来深入聊聊央行下调存款准备金率这件事，以及它对我们生活方方面面可能带来的影响。这不是一篇枯燥的政策解读，而是试图还原一个真实的经济脉络。首先，我们得明白“存款准备金率”是个什么玩意儿。简单来说，就是银行吸收了客户的存款后，不能把这笔钱全拿出去放贷，必须按照央行规定的一定比例存放在央行那里，.............
-
央行在3月16日宣布实施定向降准，并且向市场释放了高达5500亿元的长期资金，这无疑是一个相当重磅的政策信号，其影响会是多维度、深层次的。咱们就来好好掰扯掰扯，看看这笔钱怎么就这么重要，会带来哪些连锁反应。首先，咱们得弄明白“定向降准”是个啥意思。简单来说，它不像全面降准那样，所有银行都按比例降低存.............
-
看待央行关于2021年物价温和上涨的说法，我们需要从多个维度去理解，并结合当时的经济环境、政策信号以及潜在的驱动因素进行分析。这不仅仅是一个简单的数字预测，更包含了央行对经济状况的判断和对未来走向的引导。首先，“温和上涨”这个定语非常关键。它并非意味着物价停滞不前，也并非失控性上涨。在经济学中，“温.............
-
央行等三部门发布《关于加强支付结算管理防范电信网络新型违法犯罪有关事项的通知》，其中规定自2024年3月1日起，个人在银行办理存取现金5万元（含）以上，或者超出银行规定的存取现金限额的，需要登记资金来源。这一新规的出台，旨在进一步加强支付结算管理，打击电信网络新型违法犯罪，保护人民群众的财产安全。它.............
-
央行在12月15日宣布了下调存款准备金率（降准）0.5个百分点，这一举措向市场注入了大约1.2万亿人民币的流动性。这可不是一个小数字，它对我们经济的各个方面都会带来一系列连锁反应，咱们就来好好掰扯掰扯。一、 市场资金面会更加充裕，降低融资成本最直接的影响就是市场上的钱变多了。银行手里有了更多的钱可以.............
-
央行降准 0.5 个百分点：对国内经济的深远影响分析2021年7月15日，中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率（RRR）0.5个百分点。此举一出，便在国内经济领域引发了广泛的讨论和关注。降准作为一种重要的货币政策工具，其影响是多方面的，既能为经济注入流动性，支持实体经济发展，也可能带来一些潜在的.............
-
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上的那番话，确实在美国乃至全球金融市场激起了不小的涟漪。他提出的“允许通胀率‘适度’高于2%，以抵消疲弱期的影响”，这背后蕴含着一个政策框架的重大调整，值得我们深入剖析。首先，我们要理解这个调整的背景。 过去很长一段时间，全球经济都笼罩在低通胀和低增长的阴影下.............
-
2019年1月4日，中国人民银行宣布了自2019年1月15日起下调存款准备金率1个百分点的消息。这是中国人民银行在2019年初采取的一项重大货币政策调整，其主要目的是为了支持实体经济发展，缓解流动性压力，并引导融资成本下降。下面我们来详细分析这项政策的背景、具体内容以及可能带来的影响。一、 政策背景.............
-
2018年4月17日，中国人民银行发布公告，宣布对部分银行实施定向降准。这次政策的出台，可以说是在当时复杂的经济环境下，央行为了应对一系列挑战而采取的一项重要举措。要理解这次定向降准，我们需要从当时的宏观经济背景、政策的具体内容以及可能带来的影响等多个维度来剖析。当时的宏观经济背景：首先，我们需要回.............
-
什么是逆周期因子？央行重启「逆周期因子」，对股市、债券、汇率有何影响？在经济波动的浪潮中，中央银行扮演着稳定器和调控者的关键角色。而“逆周期因子”便是央行手中一个重要的工具箱，尤其是在当前复杂多变的经济环境下，中国央行重启这一工具的举动，无疑引发了市场的高度关注。那么，到底什么是逆周期因子？它又是如.............
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2025 tinynews.org All Rights Reserved. 百科问答小站 版权所有