如何看待海淀某互联网公司鼓励员工尽量住在公司，在互联网公司上班真的这么拼吗？ 第1页

说句在知乎大逆不道的话，只要钱给够了，还是有人愿意的。

都知道这是在拿命还钱，但社会上还有一种更可怕的事是拿命都换不来钱。

知乎基本上是211以上的一二线大学生声音最大，不能说没学问，但确实接触底层少一些。比如三线以下许多小微工厂几个月不发工资，只有职校初中文凭的员工不敢辞职，只能宽慰自己好歹有保险，这也不是什么新鲜事。

这个事和问题有关系吗？当然有，正因为有这种事，所以见到了这种事的人，一旦有拿命换钱的机会，就会毫不犹豫。

许多人分析过这种事的危害有多大，但一旦结合实际你就会发现，那些条件很差的普通人，或者除了一张文凭一无所有的小镇做题家们，让他们不吃嗟来之食，太难了。

众生皆苦，纵然嘴皮磨破，在现实面前也只能低头。

我现在觉得中国特色996问题是因为经济危机被人为推迟了。

美国在2000年互联网泡沫之前也是996、007的，苹果的创业口号就是每周工作80小时。但是那个时候整个行业处于爆发增长状态，一年股票就能翻10倍，天天都能听到隔壁公司上市，员工集体财富自由的消息。所以大家都极度亢奋，别说996了，住在公司007根本不当回事，毕竟在发财的诱惑下，脑袋别裤腰带上当雇佣兵的也不是没有，曹大佐拿两倍工资连瘟疫肆虐的非洲都可以去嘛。

后来互联网泡沫破裂，大批人集体失业，想996都找不到门。由于危机消灭了大批竞争者，活下来的公司生存压力大幅降低，向躺着吃垄断红利的方向发展。所以大家都佛系了，你见过烟草局996嘛。

中国现在的状态比较尴尬，中国互联网是08年以后爆发的，现在还处在第一轮周期的末期，高速增长期已经过去了，但是危机又没来，大量公司在发不了财又没有破产的状态苟延残喘，这种比烂的竞争状态就让人非常闹心。

什么时候危机来了这种局面才能结束，破产失业了的回小县城找个地方看机房，没破产的等到危机过去吃垄断红利，大家都有光明的未来。

少见多怪。

这就是互联网的模式。

我同学开的互联网公司就是这样。六个人，租了一套四室两厅。只要项目到手，基本就不出门了。吃的到点有人送过来，衣服有人上门取走清洗，卫生也有保洁过来搞。总之，就是不出门。

一个项目一般一个月左右。太大的接不到，有时两三个月也有。小的也有。

项目好像是一般先付30%，交付验收后付到80%，一个月后没什么问题了再付清。

他们是合伙人关系（原本都是同学或大学一个宿舍楼的），款一到，按约定的方式分成。

没有项目的时候，愿干嘛干嘛，大部分时间打游戏，炒股，到处逛逛。

去人家单位调程序也有，一般派实力最强、会搞人缘的那位去。

如今好像当初几个人散了。每个人又都成立了自己的公司，还是这种模式。

有时也招实习的人。太忙了会互相之间分摊一部分活。好像一般不招陌生人，都是一届一届的同学校友带过来的。

谢邀···我怕答了这个问题会被关小黑屋。

经微博网友指出：这家公司有可能是GSX。

这家公司，真的很神奇，因为这是这家公司本年度第11次被做空了····

但是，更神奇的是，虽然连续被做空，但是这家公司股价连连高涨，7月10日，股价大涨12.34%，市值突破了200亿美金···

之前一直想不明白是什么支撑了GSX这么高的股价。还是在美上市的在线教育公司中唯一盈利的公司。

今天听到这个新闻，马上秒懂了！

诚如老马所说，这全是剥削的员工的剩余价值！

所以GSX的同行们，你们知道为啥竞争不过它了吗？

你们还是剥削得不够狠啊。

而作为一名普普通通的大专学生，之前经常在各种平台上，刷到过GSX的广告，也知道了这是一家在美上市的教育机构。

今年疫情期间，恰巧家里小孩有人报了GSX的网课，在协助安装app时，结果发现了一件比较有意思的事情。

GSX的app下载量在华为、小米商店中，都远远低于同行业竞品，或者说与其宣传的“我们是规模化盈利公司”略不相符。

以小米为例，欢迎评论区补充其他品牌应用市场数据：

GSX下载量600万，学而思4600万，猿辅导2500万，有道精品课2900万。

俗话说，事出反常必有妖，于是，好奇心驱使下的我，通读了一下最早做空这家机构的灰熊发布的做空报告以及相关报道，整理了以下一些内容：

1.关联交易嫌疑

在招股书中，北京优联环球教育科技有限公司（下称“北京优联”）披露为GSX的关联方，并为广告费承接方。股权结构中，GSX通过VIE主体公司北京百家互联拥有北京优联30%股份，GSX创始人陈向东自己又持有10%（据企查查显示，最终受益股份达39%），而作为投资公司，应该独立运营且不合并财报。可是，多项信息表明，北京优联不仅是GSX的关联公司，更有可能和GSX是同一家公司。

2017年的招聘信息显示，北京优联的实际营业地址和GSX及其子公司地址相同。为北京市海淀区西北旺东路 10 号院，具体地址为博彦科技大厦，共有三层。

据财报显示，2018年，GSX从北京优联录得收入467万元，支付205万元；但到了2019年前三季度，从北京优联录得收入55.6万元，支付361.5万元。

看得出，GSX在大幅提高对北京优联的支出，并且有利用不并入报表的关联公司北京优联环球教育科技有限公司来承担广告费用以虚增利润的嫌疑。

GSX在2017年出售了北京百家视联科技有限公司和北京百家云图科技有限公司，但是出售2年后，百家云图仍然在GSX公司隔壁。同时，在武汉的地址仍和GSX相邻。

百家云图2017年收入168.6万元，净亏损871.6万元。2018年财报未提供给工商局。从报表可以看出，百家云图有帮助GSX从财报中扣除费用的嫌疑。　

2.财务数据存疑

截止目前，GSX是中国唯一一家盈利的在线教育公司。虽然大多数竞争对手毛利率超过50%，但是GSX平均毛利率为 70%，2019 年第四季度为 79%。

在整个在线教育行业收入成本统计方面，各家口径基本相似，主要包括教师的工资、办公设备租金、教材费等。但是，GSX的老师薪酬高于行业平均 40-50%，销售人员薪酬高于行业平均30-40%，GSX支出远高于同行的同时，却还有这么高的毛利率，两者完全脱节。

因为GSX和同行最大区别只是在“班型”和“名师”方面，大班也会降低教学质量。

此外，GSX也提供课程给三线城市家长和学生，相比同行，其面向的用户支付能力不敌一线城市用户，但公司称借此获得了大量收入，这不符合逻辑。

另外，GSX介绍自己的时候，在美国公开的部分跟中国的数据不一样，有两个版本，令人怀疑。此外，美国要求是合并报表，GSX报表没有完全达到要求，关联关系不透明，GSX规模小的子公司也没公开。　

3.搜索指数、用户活跃度与财报表现不一

不管从百度搜索、微信指数还是其他第三方数据来看，GSX和高途都没有特别出色，但是股价确是表现最好的。

即使在疫情这段时间，GSX表现也很平常。

在2019-2020年的APP下载排行中，GSX和同行差距及其大。

QuestMobile公布的2020的春节前后教育学习APP日活前五排行榜中，也并没有GSX。

4.前CFO上市前离职，高管有高位套现行为

宋欲晓是原GSX财务总监，但是在上市前的几个月就离职了。一般来说，想离职的高管极大可能等上市后才走。GSX前CFO离职是个人理由或另有别情？会否发现了什么财务问题，不走不行？

截至2019年11月，GSX内部员工和股东一直在积极出售股票，合计1800万ADS，套现金额已达2.52亿美元。其中第二大股东员工持股平台套现3290.00万美元，高榕资本套现5906.25万美元，启赋资本套现6693.75万美元，联合创始人罗斌套现867.26万美元。

值得一提的是，报告称，第三股东张怀亭持有967.8万股，占比6.2%。目前张怀亭已离职，如果他开始抛售，GSX将承受巨大压力。此外，其六个联合创始人中，张怀亭、宋欲晓、苏伟、李钢江都已离开。

5.商业模式能否持续

在同行业来说，GSX属于在线教育的第一梯队，第一梯队成员还有作业帮、猿辅导等。GSX是中概股在线教育上市的唯一盈利公司。

而CEO对此的解释，GSX盈利的秘诀源于低获客成本及高续费率。

从获客成本来讲，2018年三季度到2019年一季度，GSX的获客成本从14元增长到47元，仍然处于较低水平。要知道，新东方在线的获客成本在114元左右。

较低的获客成本，主要是由GSX统计口径不同带来的。对新增付费注册数，GSX的统计是这样的：当一个学生同时报了两个科目，会被算成两个付费注册用户，因此这个获客要低于实际获客的成本。

而目前疫情的影响，众多线下机构转型线上，国内在线教育市场竞争激烈程度不断增加，在线教育行业获客成本趋势是在升高的。GSX能否继续维持如此低的获客成本，有待商榷。

再次，教育行业更多的偏向头部产业，品牌的“强而硬”可以受到更多人的追捧和青睐。GSX在目前阶段中，数据配不上流量，各大应用软件商场中的下载量成绩也没有新东方、学而思等大牌在线教育机构优秀，没有良好的口碑循环，这对教育行业的日后发展是非常不利的。

我是 @Puddle ，写答案不易，求点赞，求关注。

参考内容：

1.灰熊做空报告原文，需要者自取

链接:https://pan.baidu.com/s/1K1bAucDo_HNZilstfweOCQ 密码:ajuj

2.http://finance.sina.com.cn/zt_d/gsx/

3.https://money.163.com/20/0614/08/FF2ML3TQ00258105.html

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