为什么 2021 年五一节后，整个大宗商品板块几乎都在涨？可能是什么原因导致的？ 第1页

这就是大宗商品的超级周期啊，转一篇自己的文章吧。

伴随着去年无限流动性加持，性感的故事在市场漫天乱飞，离奇的泡沫被迅速吹大，资本的狂欢，财富的洗盘，市场在短短一年间给出了充分的回应，但随之伴随着去年8月份开始的美国长期国债利率的上升，市场也慢慢开始对破碎的泡沫进行了反思。

但深陷“新冠泥潭”的各国政府在面临“经济”和“胡乱”的困境下却不得不做出“两害相较取其轻”的选择，选择继续放水拉动经济。

就此，大宗商品的超级周期有了开端，而在今年的5月份，全球本就疯涨起来的大宗商品价格再度迎来了一波新的涨停高潮。

最近从事制造加工行业的小伙伴过得应该是很难的，很多制造业老手也很少见过如此疯狂的原材料涨幅，似乎在他们长达几十年的从业经历里，只有09年那次大宗周期才能比得上这波大宗商品的涨幅。

但正如说我常说的一般，代价从来都是向下转移，而收益则是向上，一切事物的发展说穿了都不外乎都是一个收益和代价的问题，那么在这波通胀行情中，谁能享受收益，谁又会承担代价呢？

一、从短期来看，原材料供应商无疑是最先享受到这波通胀红利的。

就从澳洲考量，从去年疫情开始，澳洲的三大支柱产业“教育”、“旅游”、“矿产”被统统砍了个遍，我当时的判断是就澳洲的地理位置和世界疫情发展情况，缺少了“教育”“旅游”两大支柱产业的澳洲必然要经历经济衰退。

但现实却不是这样的，随着全球不断地放水，澳洲去年就出口铁矿石一项就将其所有的损失给弥补了回来，甚至还有多余，直接成了疫情后恢复最快的发达国家，如今更是守着矿产发家，坚决封锁全境，以期自全于疫情。

而接下来收益的，则明显是其他自有、买办型矿业公司。

如果大家还有印象的话，去年中钢协就针对进口铁矿石快速涨价一事进行了抗议，期间网络还充斥着钢铁企业经营困难的杂音，但结果又是怎样呢？

实际上钢铁企业们在这波铁矿石涨价中得到了前所未来的回报。

咱且不说这些钢铁企业是自产矿还是扮演着买办角度，就单单借着铁矿石价格疯狂上涨，或是清理库存，或者以“进口涨价”为名义各种涨价，钢铁企业财报上浓墨重彩的利润总归是骗不了人的。

不只钢铁，这段时间基本原材料大户都是如此，而且说点比较魔幻的现象吧，自有原料的企业在这波实现的利润可能还没有人家“买办”企业来得多。

二、这种不正常的涨幅直接把我国制造业打入了至暗时刻。

这段时间我国制造加工业是很不好过的，因为这里的商业逻辑是很清晰的，制造业不比其它看人下菜碟的行业，在没有需求猛涨的这种特殊情况下，制造业一般都是根据成本加上相应利润进行报价的，没有哪家企业是真正敢囤货的。

比如说这笔单子工人成本是10w，原材料是60w，那我最多加个几个点的利润就要去报价了，在这个模式下，即使原材料涨价，出于报价的谨慎性考虑，没有商家是敢多加利润的，而在利润确定的情况下，需要多支出的资金便是相应的风险。

但原材料急速地暴涨无疑会是一个灾难。

不同于大企业可以通过期货来进行套期保值，小企业基本上就是看天吃饭，但招标有流程，合同签署要跑时间的，搁到平时这点时间倒也没有什么，但在原材料剧烈波动的时候，这就是实打实影响利润了。

你报价的时候，原材料60w，通知你中标，原材料涨到80w，不好意思，你这笔业务空欢喜一场事小，还有可能得搭进去点。

而这就是为什么我说在大宗商品剧烈波动的时候要多看矿业公司而不是制造业企业的原因，在剧烈上涨且涨幅未定的时候，制造业企业是拿不到什么好处的。

三、从原材料到制造业，再到全面通胀，这是一个很清晰的路径。

但这种情况是总归不会持续的，所有做企业的都不傻，或者暂时可以忍气吞声承担这部分利润，可最后是一定会想办法转移出去的。

面粉涨了一块钱，大家觉得饭馆会承担这个代价嘛？

那肯定不会的，面粉涨了这一块钱，这面也就得涨一块钱，就是这个道理。

而这块也就是现在的关键所在了，别看现在大宗商品一顿霍霍，一顿乱涨，但各国政府心里都清楚，卖给中国铁矿石涨价了，最后承担代价一定是全世界。

要不为什么咱是世界工厂呢？

虽然说（资源国）给咱工厂（生产国）原料涨价咱没什么太好的办法，但咱再稳定局势之后一定会反手把这些涨的价格给送回到（消费国）身上了。

简单来说，咱现在处于一个“资源国”---“生产国”的代价转移周期，所以通胀看上去不明显，但如果等到咱走到了“生产国”---“消费国”的代价转移周期，那代价恐怕就很吓人了。

所以现在原材料涨价我们很难受，但只要咱抗过了这波，难受的一定是别人。

原因也很简单，就像我们别无选择不得不买沙特的石油、澳洲的铁矿一样，纵观世界，其它国家也一个道理，他们也别无选择不得不买我们的产品。

别无选择下的制裁措施是无力的。

我们为什么买澳洲铁矿石？量大、质优、便宜。
他们为什么买我们的产品？量大、质优、便宜。

咱也不妨再看看，除了我国现在还具有完善的工业产能，还有地方能提供这么稳定的工业产值嘛？

咱也不说别的，以前美国们指望的印度制造、东南亚制造能不能熬过疫情还是两说，还指望他们能替代中国？

其实如果我们从这个角度来看的话，我国这波大概率是要赢的，而且是赢麻了。

四、没有人能在通胀中独善其身。

但问题却也不能简单地这么来看。

通胀这玩意从来都是相互的，在向外输出通胀的时候，我们也是必然会向内输出的，我们制成的产品不仅会在世界范围内进行涨价，在我国范围内也同样会以各种形式进行上涨。

柴米油盐酱醋茶，盐铁铜瓷水电糖。

流动性充裕阶段，资本会在市场找“故事”，找那种最能上涨的“故事”。

而全面通胀期间，资本则是会找你无法拒绝的领域进行通胀，让你不得不接受。

说句不当听的话，现在大宗才到哪里？

等到全球疫情基本恢复，大家都别无选择玩“以工代赈”的时候，那时候才是通胀的最好表现。