美国疯狂印钞引发通胀时代，这给全球经济带来了多大的影响？该如何应对？ 第1页

为什么全世界都怕恶性通胀？因为古往今来，不管是东方还是西方，恶性通胀几乎都是帝国崩盘的最后一步。只要恶性通胀一来，短时间内都很难控制下去，这个时候如果还有其他的不稳定因素出现，往往只要一点风吹草动，就会改朝换代。

所以恶性通胀几乎是每一个国家的经济政策，都最要避免的一件事，经济不发展都不要紧，恶性通胀是真来不得。因为恶性通胀最主要的特点，就是货币贬值，物价飞涨，这样的后果是啥呢？就是普通人会活不下去，这个时候说啥也没用，在生存和死亡面前，往往是没得选择的。

现在美国其实就已经有这种苗头了，只是他们自己不承认，用美联储的话说，通胀是暂时的，这个话听起来就耳熟，因为在1970年代，美国通胀刚起来的时候，美联储也是这么说的，但是连他们自己都没想到，后来通胀差点变成了恶性通胀。

美国5月份最新的通胀率，已经达到了5%，而且这看起来才是刚开始，如果这是恶性通胀的前奏，那后面美国撑得住不？

通胀卷土重来

这个问题很关键，因为美元是世界货币，所以美国撑不撑得住，关系到全世界的金融政策会不会调整，他要是早点撑不住，那全世界都可以松口气，他要是很能撑，那很多国家就会倒大霉，在美国还没收缩之前，可能就得出事。

所以要看美国能不能撑住，我们还得看看他在1970年代的通胀，到底是怎么熬过来的？现在跟那个时候比，基础条件还一不一样？这对我们判断美国后面采取什么行动，就有很重要的参考作用。

我们先简单看下美国所谓的1970年代大通胀，到底有多严重？在下面这个美国的历年通胀走势图里，可以看得很清楚，最近这60年来，通胀长时间维持在5%以上的时间段，基本就只有1973-1982这十年。

现在虽然又到了5%这条红线，但属于小荷才露尖尖角，还有大事在后头。现在更像是1970年前后，通胀短时间突破了5%，但是很快又打下去了，这就是他们说的通胀是暂时的，只是在当时他们万万没想到，那只是一个前奏，后面的恶性通胀直接就飙到了10%以上。

那在1970年代初期的时候，发生了一些什么事呢？我们跟今天对比一下，看能不能找到一点启发。回顾那个时候，我觉得有三件事，对美国后来的恶性通胀，有很大影响。这三件事都不是直接跟货币政策相关，而是整个经济的发展阶段，在战略上决定了，货币政策可能只是一个打辅助的推手。

分别是哪三件事呢？

第一件事：战争泥潭。

本质上来说陷入泥潭的不在于战争本身，而是这个时代背景，在二战结束后，欧洲日本都开始战后重建，这给美国带来了大量的出口订单，在整个50-60年代，都是美国的黄金时代，是美国人生活最开心的时间。

但是到了70年代，这种国际环境不复存在，也就是二战以后的重建红利逐渐结束，赚钱的地方变少了，反倒是需要大量开支的越战和冷战，把美国压的喘不过气来，在70年初的时候，美国跟苏联比，算是占下风，很多事都对他不利，这个时候美国的国际收支也不平衡，花钱的地方太多，入不敷出。

第二件事：黄金脱钩。

到了1971年，美国国内的通胀水平让盟友们，看到美国在偷偷揩大家的油，那个时候美元是跟黄金挂钩，一盎司等于35美元，其他国家的货币再跟美元挂钩。理论上来说，美元应该是保持稳定，但是美国国内的通胀都超过5%了，那肯定是美元超发了。

这事哪瞒得过盟友呢，法国戴高乐总统就看出不对劲，要用手里的美元找美国换黄金，美国超发了那么多美元，哪里有足够的黄金给兑换呢，这个头一开，就会形成挤兑，美国分分钟就会信誉破产。所以美国主动跟黄金脱钩，布雷顿森林体系解体，美元大幅贬值。

第三件事：石油危机。

屋漏偏逢连阴雨，在1973年，以色列又跟中东国家发生第四次中东战争，中东国家对西方搞了一个石油禁运，当时原油价格飙涨，从3美元/桶，涨到了12美元，翻了4倍。在1979年的时候，伊朗又爆发了伊斯兰革命，导致石油出口中断，油价又从13美元/桶涨到了32美元。

这两次石油危机，都极大的推高了美国的通胀水平，石油危机爆发的时间，和之后通胀飙升的时间都是对应的，可见当时油价对美国通胀的影响，是个主要因素。

但是现在有个完全不同的情况，美国自己已经是最大原油生产国之一，不但自己用不完，还可以出口，所以未来如果石油真有危机，他可能受影响不大。那真正能让美国进入恶性通胀的影响因素是什么呢？

我们再用今天，对照一下1970年代的时代背景，看跟当年有没有可比性？

谁能扛到最后？

我认为现在，至少有一个半因素是很接近的：

第一个就是关于战争泥潭，当前跟越战后期相似的时代背景是什么呢？主要在于红利期的结束。

70年代是二战重建红利期结束，而现在是属于美国的全球化红利期结束。这是个啥意思呢？全球化从2001年中国加入世贸组织之后开始加速，美国在这个过程里赚得盆满钵满，但最赚钱的还是跨国资本集团，由于产业转移，美国本土空心化，产业工人是没沾到光的。

这就给美国社会带来了一个严重的撕裂，华尔街的金融资本与跨国资本集团，都是大赢家，红脖子产业工人全是大输家，这到了特朗普上台后，矛盾就明面化了，现在美国已经没人敢说跟我们合作继续搞全球化了，这基本也就意味着，美国的全球化红利已经到极限了。

在这个红利期走向结束的时代背景下，美国却错误的发动了阿富汗战争，伊拉克战争和叙利亚战争，战争的消耗巨大，这两年都是不得不开始收缩战线，这跟70年代初期结束越战的时候，几乎如出一辙。

都是红利期结束，陷入战争泥潭，国际收支严重失衡，财政赤字不断扩大。

另外还有半个因素，是美元与实物正处于半脱钩状态。这里说的实物，主要是基础消费品，因为我们是全世界最大的基础商品生产和出口国，所以直接点说，就是美国想重组全球产业链这个事，就是想跟我们脱钩，这实际上就是把美元和实物商品脱钩，具体原理我在之前的文章《中美一旦脱钩，美元将大幅贬值，美国承受不了脱钩的后果》中，详细介绍过。

如果这个脱钩一旦噩梦成真，那美国的恶性通胀，也就不用看有没有什么石油危机了。这是美国现在最无可奈何的一件事，一个疫情导致现在美国想要的产业链转移无处安放，不但无处安放，甚至转移出去的还在回流，这真的是美国作死，天公不作美。

这就是现在的一个现状，在找到新的替代之前，美国不敢真的脱钩，但是如果我们真的要采取点什么措施的话，比如人民币在一篮子货币里定向升值，这就相当于定向输出通胀，那自然是定到谁谁就受不了。

美国现在是打什么主意呢？国际大宗商品定价权，大多数都在美国手里，如果他执意要推高全球大宗商品价格，那全世界的通胀肯定是压不住的。但是如果他就是想针对我们，那人民币可能就要针对他了。

这个时候，我们不由得就会发现一个很有意思的事，如果通胀越来越猛，很可能能扛到最后的，居然只有两个国家，那就是中国和美国。

为什么呢？

先说美国，美国最大的两个优势，就是原油和粮食都可以自给自足，尤其是粮食，美国是最大的出口国，这是全球很多国家的命根子，美国要是推高粮食价格，他完全可以国内大幅补贴压低价格，但是国际粮价上天，那全球通胀自然也就上天了。

但美国有个巨大的劣势，恰好是我们最大的优势，那就是我们有全球最大的消费商品产能，可以把成本控制到最低，所以说我们这里要是出口涨价，那全世界的通胀不用说，也是扛不住的。

这么一看，美国把握了原料端，我们掌握了商品端，在这两端再没有其他国家能有这么明显的优势了，也就是说，如果恶性通胀真的来了，最能扛的国家，不出意外，那就是中美，可以利用各自的优势坚持到最后，其他国家都纷纷加息了，我们估计还能扛一段。

现在的情况就是，美国利用美元的国际货币地位，向全世界输出资本，我们利用我们庞大的产能优势，为全世界输出商品，过去美国是定价方，但如果美国未来想脱钩，那不可能说美国涨上游，而我们不涨下游，只能是要涨就会一起涨。

那这种从金融到实物的供应链就会变得不稳定，而未来商品的定价权，自然就要进行分割，所以恶性通胀的开关，就不再是美国独有，你做初一，就要小心十五。

到这里，国际博弈开始出现一个新的方向，那就是如果美国发现搞不赢的时候，以他们灵活多变的战略走位，不排除他会弄出一个新机器来，什么机器呢？

联合收割机。

危机的第三种可能

过去我们总在讲危机的两种可能性，一种是美国收割彻底失败，这会导致美国霸权的翻车。另一种是收割局部成功，这个局部在哪里呢，就是我常说的死道友不死贫道，美国搞盟友那是很有一套的。

但是未来也不排除第三种可能性，那就是当通胀把大家都熬趴下了，这个时候中美达成某种默契，然后开动联合收割机。这样的前提是，我们的战略空间，必须大幅增加，至少要到达太平洋中间，才够本的。

某种意义上来说，这有点像是回到了70年代，世界又成了两个阵营，这样的世界对我们来说，并没有什么吸引力，看起来也更像是一种缓兵之计。我们看人类发展的大趋势，从分散的小部落，走向全球化，这是一个上千年的大趋势，而美国搞不过全球化了就想转过头再去搞区域化，本质上是逆势而为的。

这里面根本的原因，是全球化在美国的理念指导下，本身也已经走到了极限，西方人的二元思维，是非此即彼，要么我赢要么你输，这种全球化必然只是少部分人获大利，加剧了不平衡，最后导致全球化不得不阶段性倒退。如果用我们的人类命运共同体理念推动全球化，那比世界是平的理念，明显是文明的升级，全球化还大有可为。

所以说不管是从哪个方面来讲，第三种可能即便有，最大的可能也是一种过渡形态，这种暂时的平衡，很难实现长期稳定。当然现在也没法排除这种可能性，只是确实面临着很大的不确定性，即便美国国内，也有很多极端主义的精英，还没有做好这种心理准备，他们还是只接受一种可能，那就是美国当老大，除此之外只认战争。

当然现实有一天会让他们清醒的，因为有很多画皮，我们正在帮他们一层层揭开，他们也在慢慢发现，世界早已经变了。

最后

这第三种可能，不太好展开细讲，我常常也在想，这种可能性到底有多大，难道人类必须阶段性迎来一个分裂的世界？也许在曲折中前进，我们必须接受前进中的曲折。客观的说，美国的资源优势和绝对实力依然存在，这就决定了他走下坡路的过程本身，不可能是一步到位的，反过来说，我们的崛起，也不会是一帆风顺，我们要有这种认识。

现在全球的通胀，可能只是一个前奏，哪怕美国阶段性愿意管控通胀，未来也不能掉以轻心，我一直在呼吁关注原油和粮食的供应保障，这是美国的长处，也是我们的短板，虽然我们有底线布局，还是要警惕这种全球恶性通胀演变为长期化的威胁。

以现在的局势看，不管从哪个方面来讲，我们在战略上都已经立于不败之地，未来就看是求小胜还是求大胜，当美国走向衰落的阶段，其对人类文明的破坏，已经远大于贡献。当未来如果有了划洋而治的机会时，我只愿我们这一代人，也要有从文明上打过大洋去，解放全人类的勇气和决心。

宜将剩勇追穷寇，不可沽名学霸王。

美国物价以30年最快速度上涨，德国的通胀率已飙升至1992年以来的最高水平，英国通胀率升至2011年以来最高水平，韩国通胀速度达到十年来的最高水平。

通胀的影响，正如前几天美联储主席鲍威尔说：“我们明白，高通胀给人们带来了沉重的负担，特别是对于那些不太能够应对食品、住房和交通等基本需求成本上涨的人。我们将利用我们的工具，既支持经济和强劲的劳动力市场，又防止更高的通胀率变得根深蒂固。”

全球通胀是由疫情造成的供应中断所致。美联储(Fed)一名高级官员警告称，新冠病毒Omicron变种可能会对供应链造成进一步压力，并加剧工人短缺，从而加剧美国通胀。

如果Omicron变种比Delta变种毒性更强，那么疫情期间失业或辞职的人将继续呆在家里。对新冠病毒的恐惧仍然是阻碍人们重新进入劳动力市场的因素之一。全球供应链紧缩和美国工人短缺迫使雇主提高工资吸引新员工，这是导致通胀飙升至30年高点的两个主要因素。

美联储主席杰伊•鲍威尔(Jay Powell)周二在参议院作证时表示，他不再认为通胀是“暂时的”，并表示愿意加快美联储解除危机时期货币政策的步伐。鲍威尔暗示，抗击通胀是美联储的首要任务。在国会为期两天的听证会上，他只是匆匆承认了Omicron变种可能对经济复苏造成的损害。

美联储对通胀的回应是开始缩减其债券购买计划，此举被广泛视为美国明年加息的先兆。美联储本月开始以每月150亿美元的速度缩减债券购买规模，这意味着刺激计划将在明年6月结束。

鲍威尔周一再次誓言，美联储将在必要时采取行动来抑制通胀，承认价格上涨带来的成本。降低通胀也是拜登政府的一个关键优先事项，其最新的支出法案正面临着来自共和党人、甚至一些温和派民主党人的巨大阻力。（拜登1.75万亿美元“重建更好未来”法案提交参议院审议；此前拜登签署了两党支持的另一项1.2万亿美元基建法案，使其成为法律，该支出方案将为桥梁、道路、隧道和其他交通系统的维修提供资金）

投资者预计美联储明年将加息两次，第一次调整最早将在第三季度进行。

分析师们表示，与美联储(fed)不同的是，英国央行将重点放在确保经济复苏保持强劲上，它认为目前的高通胀是暂时性的。分析师预计，英国央行货币政策委员会的多数成员将在12月16日的会议上决定，他们需要更多时间来评估Omicron的影响，并将投票决定将利率维持在0.1%的历史低位。

经济学家不确定英国央行可能对Omicron的新信息做出何种反应。此前，尽管商品和服务价格飙升，但英国央行在11月出人意料地没有加息。但许多人认为，即使预计新变种会增加通胀压力，货币政策委员会本月仍将按兵不动。毕马威(KPMG)经济学家雅艾尔•塞尔芬表示，Omicron将增加短期经济前景的不确定性，导致英国央行“推迟本月加息”。

根据分析，我归纳了下这一轮通胀的产生主要由以下因素：

1、疫情影响。美国财政部长耶伦表示，控制新冠疫情是抑制通胀的关键。目前，拜登政府正试图阻止价格上涨破坏美国经济复苏和总统立法议程。耶伦在哥伦比亚广播公司新闻节目“面对国家”说中表示疫情一直在左右经济和通胀；如果我们想要降低通胀，我认为继续在抗击疫情方面取得进展是我们能做的最重要的事情。

2、供应链瓶颈。经济学家认为，经济放缓的主要原因是供应链瓶颈，供应链瓶颈正在抑制制造业产出。大流行病对复杂的全球化供应链造成的广泛混乱。成本上升、交货延迟和经济不确定性促使各公司对其供应商进行广泛的整顿，并对物流业产生了影响。

白宫官员一直试图通过探索缓解一些供应链瓶颈（从半导体短缺到港口延误）的方法来抑制价格压力，这些瓶颈正在提高成本。拜登上周与沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)等大型零售商讨论了降低价格压力的方法。

3、能源价格上涨。1970年代的能源危机无疑是引发滞胀的主要原因，中东石油禁运导致原油价格飙升，也带动其他所有商品价格上涨。而如今随着经济从疫情封锁中复苏，工业需求逐渐回暖，而供应仍受到掣肘，例如天气原因造成的生产中断、可再生能源与传统能源体系融合的挑战以及供应链瓶颈等；这使得化石燃料价格创记录新高或涨至多年高点。
国际能源署(IEA)的一项分析详细描述了供需方面的许多因素——包括“9月底欧洲地下天然气储备量较5年平均水平低15%”。在其他发达经济体，由于电力系统难以满足需求，电价飙升——这是全球通胀上升的原因之一。

4、劳动力短缺。疫情影响导致劳动力供应大幅下降。劳动力供应短缺的现象以及低技能岗位和服务业工资上涨出现压力。对病毒的更大担忧可能会降低人们投身工作的意愿，这将减缓劳动力市场的进展，并加剧供应链的中断。

5、人们的消费模式转向耐用品。一个类似的论点是危机后激增需求的性质，特别是购买耐用消费品的热潮。这大概是因为很多人对出去吃饭或获取其他服务感到不放心。耐用品需求的激增体现为对工业投入的需求，因此也体现为在全球供应链各所在地出现的运输需求。

说个不愿意听。

国内股市真就算了，不可能支棱起来的。对于很多人来说指望股市作为稳定固收投资还是算了。就算是投资，顶多能配置个10-30%，把全部身家丢进去，基本上相当于赌博。

对于大多数普通人来说，能投资抗通胀的也只能是房地产。

全世界房价现在都在狂涨，国内不涨完全是逆潮流而为。只能说国内前几年涨太狠了，现在没办法跟了。

当然不是说房地产整体回暖，这玩意本来就是一城一策。只能说未来一线城市和其他城市的分化会越来越严重，同一优质房源和非优质的分化也会变大。

反正个人是觉得如果，这波调整最终结果就是把二手房的高溢价打下来，到接近指导价水平为止。

而且这波寒潮，直接会导致未来供应量减少。大概率未来的房价会是一个每年微涨的情况。当然二手房像原来那种月涨百分之几十的情况不可能再发生了，但是跑赢固收和通涨问题不大。

我知道有无数人会跳出反驳。但是你们晚上躺床上想想两个问题。

一线城市的中心城区有多少空置房吗？

如果北上广深放开限购，会怎么样？

怎么说呢。所有的自媒体都在跟你说不要买公寓不要买商住。但是实际情况是，强限购的一线城市的中心城区就只有商住卖，还确实有人买，甚至M0都有人买。因为大城市中心城区除非是旧改，就没有住宅的地了。

房地产是个很复杂的东西。没有大势，也不可能全国都一样。要具体到一个城市一个区域一个楼盘甚至一套房来分析。甚至会有一个小区低楼层的要比高楼层的价格少20-40%的情况出现。

如果要我说建议。就是如果手上有闲钱或者刚需和急需改善的，可以适当关注下，这也是个投资渠道。但是一定要具体问题具体分析，未来没有大势，不可能闭着眼睛乱买也赚钱。如果说要避雷的就是不要去一线新一线的几城以外买，不要买鸟不拉屎的地方，不要碰老破旧。

至于高房价造成的社会问题。只能说高房价本身就是一线城市的门槛，这个是无解的。不可能人人都住汤臣一品去，对不对。

为啥这个问题要一遍一遍的问咧？

多学习学习观网就好了。如果你打心里相信，那你会收获自豪与快乐，如果你看完得到呵呵两字，那你也会收获平和与通达。

不过以一个大棋的角度来说，这就是我打我的你打你的。经济好坏我估计，短期有方案，长期下棋的同志们是不太在乎了。

别问，问就是27年打台湾。

现在就是全世界熬死谁，大家分一波尸体。