辛苦办厂利润不如余额宝，这里面会导致系统性风险吗？
辛辛苦苦办厂，利润比不上把钱放进余额宝，这事儿听起来就让人窝火，也透着一股子不对劲。但要说会不会导致系统性风险，这事儿可就复杂了，得一层层剥开了看。
首先，我们得理解为什么会出现这种“办厂不如理财”的怪象。
实体经济成本高企，盈利能力下降：
原材料成本： 过去几十年，中国是世界的工厂，对各种原材料的需求量巨大。随着全球资源价格的波动，以及国内环保政策的收紧，原材料成本居高不下。
人力成本： 随着社会发展和人口结构变化，劳动力成本也在不断上升。年轻人更倾向于服务业或技术岗，制造业的招工难、用人贵的问题日益突出。
税费负担： 虽然国家也在减税降费，但相比于一些发达国家，国内实体企业面临的税费和社会保险等负担依然不轻。
融资成本： 对于中小企业来说，从银行获得贷款并不容易，往往需要抵押物和担保，融资成本也相对较高。
技术创新瓶颈： 一些传统制造行业技术迭代慢，产品附加值低，只能靠规模和低成本取胜，一旦成本优势消失，利润空间就被挤压。
市场竞争白热化： 同质化竞争严重，大家都在抢那有限的市场份额，价格战成为常态，进一步压缩了利润。
金融市场提供“无风险”的稳定收益：
余额宝等货币基金： 它们投资于短期国债、央行票据、同业存款等低风险资产，收益虽然不高，但相对稳定，而且流动性极好，随存随取。在过去几年，在一些宏观经济环境下，货币基金的收益率甚至能与一些低风险理财产品持平。
其他理财产品： 银行理财、信托产品等，虽然风险有高有低，但总体而言，一些风险相对可控的产品也能提供比辛苦办厂更高的收益率。
这种“办厂不如理财”的现象，本身就传递了一个危险的信号，即实体经济的吸引力正在下降。这可能会引发一系列连锁反应，进而带来系统性风险。
一、 脱实向虚的风险传导：
资本逃离实体，进入金融： 当办厂的回报率低于金融市场的无风险收益时，聪明的资本会选择离开制造业，涌入金融领域。这不仅仅是单个企业家的选择，如果形成普遍趋势，将导致大量社会资本从实体经济中抽离。
金融空转，脱离实体支撑： 如果资本大量聚集在金融市场，进行各种金融衍生品交易、套利活动，而没有实际的生产和投资去支撑，就会出现“金融空转”。金融的繁荣与实体经济的冷清形成鲜明对比，金融市场可能变得脆弱，一旦发生冲击，容易产生系统性风险。
资产泡沫风险： 如果大量资本涌入金融市场，尤其是某些特定领域（如房地产、股票市场），可能会推高资产价格，形成资产泡沫。一旦泡沫破裂，将对整个金融体系和经济造成巨大冲击。
二、 实体经济的“硬伤”加剧：
创新活力减弱： 办厂利润低，意味着企业用于研发创新、技术升级的资金会减少。长期下去，中国制造的竞争力将进一步下滑，陷入低端锁定。
就业压力增大： 制造业是吸纳就业的大户。当企业利润微薄甚至亏损，就会出现裁员、减产，甚至倒闭。这会直接导致失业率上升，增加社会不稳定因素。
税收基础被侵蚀： 实体经济是国家税收的重要来源。当实体经济不景气，企业利润下降，税收收入自然也会减少，这会影响政府的财政收入和公共服务支出能力。
产业链断裂风险： 如果大量中小制造企业倒闭，会影响整个产业链的稳定。一些关键环节可能出现供应短缺，或者需要高价从国外进口，增加经济的脆弱性。
三、 金融风险的放大器效应：
银行信贷风险： 如果企业经营困难，无法按时偿还贷款，银行的坏账率就会上升。一旦大量企业出现问题，银行体系可能面临挤兑和倒闭的风险。
地方政府债务风险： 地方政府往往依赖于土地财政和地方企业的税收。实体经济不景气，税收减少，土地出让金也可能下降，这将加剧地方政府的债务压力，存在财政崩溃的风险。
金融机构的关联风险： 金融机构之间存在复杂的关联关系。当一家金融机构出现问题时，可能会引发连锁反应，导致整个金融体系的不稳定。例如，一家银行的困境可能导致与其有业务往来的其他银行出现流动性危机。
更具体地说，系统性风险是指由单个经济主体的失败，通过金融市场或实体经济的传导机制，最终导致整个金融体系或宏观经济的崩溃。
在“办厂不如理财”的背景下，这种风险的传导链条可能如下：
1. 源头： 实体企业利润低迷，经营困难。
2. 资本转移： 资本从实体抽离，涌向金融领域，可能推高金融资产价格，或进行高风险金融套利。
3. 实体经济恶化： 缺乏资金投入，实体经济的创新和竞争力下降，失业率上升，地方政府税收减少。
4. 金融风险暴露：
企业偿债能力下降，导致银行不良贷款率上升。
地方政府债务风险加剧，可能影响地方金融机构的稳定性。
如果金融市场泡沫破裂，可能导致金融机构亏损，甚至引发金融机构倒闭。
5. 系统性风险爆发： 如果多个金融机构或关键经济部门同时出现问题，且传导机制被触发，就可能引发整个经济体系的崩溃，也就是系统性风险。
当然，我们也不能一概而论地说“办厂不如理财”就一定导致系统性风险。
如果只是个别企业家或小部分资本的短期行为，而大多数实体经济依然健康发展，那么风险是可控的。
如果政府能够及时调整政策，例如降低实体经济的成本，优化营商环境，鼓励技术创新，吸引资本回流实体，那么这种趋势是有可能得到扭转的。
一个健康的金融体系也应该具备一定的韧性，能够吸收一部分风险。
然而，如果这种“办厂不如理财”的现象成为普遍趋势，并且持续下去，那么它确实是一个非常危险的信号，表明实体经济正在失去其造血能力，金融体系可能成为一个无源之水，最终为系统性风险的爆发埋下了伏笔。
这不仅仅是企业家个人的得失问题，更是对整个国家经济健康发展模式的拷问。一个真正强大和可持续的经济体，必然需要实体经济的坚实支撑，金融市场应该作为实体经济的助推器，而不是吸血鬼。当金融的回报率长期高于实体经济的合理回报时，警钟就已经敲响了。
首先，我们得理解为什么会出现这种“办厂不如理财”的怪象。
实体经济成本高企，盈利能力下降：
原材料成本： 过去几十年，中国是世界的工厂，对各种原材料的需求量巨大。随着全球资源价格的波动，以及国内环保政策的收紧，原材料成本居高不下。
人力成本： 随着社会发展和人口结构变化，劳动力成本也在不断上升。年轻人更倾向于服务业或技术岗，制造业的招工难、用人贵的问题日益突出。
税费负担： 虽然国家也在减税降费，但相比于一些发达国家，国内实体企业面临的税费和社会保险等负担依然不轻。
融资成本： 对于中小企业来说，从银行获得贷款并不容易，往往需要抵押物和担保，融资成本也相对较高。
技术创新瓶颈： 一些传统制造行业技术迭代慢，产品附加值低，只能靠规模和低成本取胜，一旦成本优势消失，利润空间就被挤压。
市场竞争白热化： 同质化竞争严重，大家都在抢那有限的市场份额，价格战成为常态，进一步压缩了利润。
金融市场提供“无风险”的稳定收益：
余额宝等货币基金： 它们投资于短期国债、央行票据、同业存款等低风险资产，收益虽然不高，但相对稳定，而且流动性极好，随存随取。在过去几年，在一些宏观经济环境下，货币基金的收益率甚至能与一些低风险理财产品持平。
其他理财产品： 银行理财、信托产品等，虽然风险有高有低，但总体而言，一些风险相对可控的产品也能提供比辛苦办厂更高的收益率。
这种“办厂不如理财”的现象，本身就传递了一个危险的信号，即实体经济的吸引力正在下降。这可能会引发一系列连锁反应，进而带来系统性风险。
一、 脱实向虚的风险传导：
资本逃离实体，进入金融： 当办厂的回报率低于金融市场的无风险收益时，聪明的资本会选择离开制造业，涌入金融领域。这不仅仅是单个企业家的选择，如果形成普遍趋势，将导致大量社会资本从实体经济中抽离。
金融空转，脱离实体支撑： 如果资本大量聚集在金融市场，进行各种金融衍生品交易、套利活动，而没有实际的生产和投资去支撑，就会出现“金融空转”。金融的繁荣与实体经济的冷清形成鲜明对比，金融市场可能变得脆弱，一旦发生冲击，容易产生系统性风险。
资产泡沫风险： 如果大量资本涌入金融市场，尤其是某些特定领域（如房地产、股票市场），可能会推高资产价格，形成资产泡沫。一旦泡沫破裂，将对整个金融体系和经济造成巨大冲击。
二、 实体经济的“硬伤”加剧：
创新活力减弱： 办厂利润低，意味着企业用于研发创新、技术升级的资金会减少。长期下去，中国制造的竞争力将进一步下滑，陷入低端锁定。
就业压力增大： 制造业是吸纳就业的大户。当企业利润微薄甚至亏损，就会出现裁员、减产，甚至倒闭。这会直接导致失业率上升，增加社会不稳定因素。
税收基础被侵蚀： 实体经济是国家税收的重要来源。当实体经济不景气，企业利润下降，税收收入自然也会减少，这会影响政府的财政收入和公共服务支出能力。
产业链断裂风险： 如果大量中小制造企业倒闭，会影响整个产业链的稳定。一些关键环节可能出现供应短缺，或者需要高价从国外进口，增加经济的脆弱性。
三、 金融风险的放大器效应：
银行信贷风险： 如果企业经营困难，无法按时偿还贷款，银行的坏账率就会上升。一旦大量企业出现问题，银行体系可能面临挤兑和倒闭的风险。
地方政府债务风险： 地方政府往往依赖于土地财政和地方企业的税收。实体经济不景气，税收减少，土地出让金也可能下降，这将加剧地方政府的债务压力，存在财政崩溃的风险。
金融机构的关联风险： 金融机构之间存在复杂的关联关系。当一家金融机构出现问题时，可能会引发连锁反应，导致整个金融体系的不稳定。例如，一家银行的困境可能导致与其有业务往来的其他银行出现流动性危机。
更具体地说，系统性风险是指由单个经济主体的失败，通过金融市场或实体经济的传导机制，最终导致整个金融体系或宏观经济的崩溃。
在“办厂不如理财”的背景下，这种风险的传导链条可能如下：
1. 源头： 实体企业利润低迷，经营困难。
2. 资本转移： 资本从实体抽离，涌向金融领域，可能推高金融资产价格，或进行高风险金融套利。
3. 实体经济恶化： 缺乏资金投入，实体经济的创新和竞争力下降，失业率上升，地方政府税收减少。
4. 金融风险暴露：
企业偿债能力下降，导致银行不良贷款率上升。
地方政府债务风险加剧，可能影响地方金融机构的稳定性。
如果金融市场泡沫破裂，可能导致金融机构亏损，甚至引发金融机构倒闭。
5. 系统性风险爆发： 如果多个金融机构或关键经济部门同时出现问题，且传导机制被触发，就可能引发整个经济体系的崩溃，也就是系统性风险。
当然，我们也不能一概而论地说“办厂不如理财”就一定导致系统性风险。
如果只是个别企业家或小部分资本的短期行为，而大多数实体经济依然健康发展，那么风险是可控的。
如果政府能够及时调整政策，例如降低实体经济的成本，优化营商环境，鼓励技术创新，吸引资本回流实体，那么这种趋势是有可能得到扭转的。
一个健康的金融体系也应该具备一定的韧性，能够吸收一部分风险。
然而，如果这种“办厂不如理财”的现象成为普遍趋势，并且持续下去，那么它确实是一个非常危险的信号，表明实体经济正在失去其造血能力，金融体系可能成为一个无源之水，最终为系统性风险的爆发埋下了伏笔。
这不仅仅是企业家个人的得失问题，更是对整个国家经济健康发展模式的拷问。一个真正强大和可持续的经济体，必然需要实体经济的坚实支撑，金融市场应该作为实体经济的助推器，而不是吸血鬼。当金融的回报率长期高于实体经济的合理回报时，警钟就已经敲响了。
网友意见
辛苦办厂的收益低于货币基金的收益率，只能说这类厂是注定要被淘汰的。
金融的意义，就是让资金到收益率最大的地方
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余额宝之类的货币基金主要是卖给银行，然后由银行贷款出去，流向实体。
所以从这个意义上来说，投资余额宝的风险是比P2P要低的多的。
回答楼主其它问题：
1.能够在银行拿到大额贷款的，大多是大型企业（包括国有企业），资金大多是流入实体的。当然不排除流入小贷的，但是体量小。如果体量大了，那就是风险。
2.小贷也有流向个体户等经营领域的，小规模的个体经营年收益率10%很轻松的，当然这其中个体户主的精力投入对利润贡献很大。 再说大的贷款，有的会流入城市投资，地铁、高架桥、高速公路，城际铁路建设等，这些资金需求量大，并且能够拉动一系列相关产业。可能短期回报不高，但是有长远的收益，并且城市投资是以一部分政府公信力作为保证的。
3.按照上述所答，资金最后是流入的实体，并没有空转。
~~~~~~~~~再补充，
制造业低迷是必然的，资金、劳动力密集型，附加值低的产业本来就在走下坡路，这时候老板们应该想的是企业转型，从之前的廉价劳动力优势转为科技、品牌优势。
中国要发展，人们工资收入水平必然要提高，所以中国的比较优势不可能长期维持在 廉价劳动力上面， 所以淘汰这些去发展基础设施建设和高新产业，是有积极意义的。
中国要崛起，不能一直是世界的加工厂；人民币要坚挺，不能让中国人一直是流水线上的螺丝钉。
·········针对新闻说两句：
报道中的老板的思路：1.只有放贷可以稳赚不赔 2.卖汽车被限牌3.搞服务被扫黄
只能呵呵了
对了，还有一个外因，人民币升值，出口利润减小。
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