如何评价 4 月 26 日美国总统特朗普公布的减税计划？可能带来哪些影响？

----2017.12.3 更新：

感谢最近又增加了很多这篇文章的关注。 但这篇文章是写在半年多之前，根据当时川普的一页纸减税计划写的。那个计划和现在的两院计划都有很大的差别。所以有些信息已经过时了。请大家注意这点。

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好了， 来说说川普减税的事情吧。当然，这个税收方案对美国经济的好坏，我不说，毕竟不是国师，你们自己评价去吧。我只是介绍一下这个税法要是实施的话，对个人会有什么样的结果。

个人所得税的改变。这部分是最好懂的。7档变3档。这事也就这么回事吧。3档还是7档其实对算税的复杂程度没多少影响的。目前阶梯收入还没公布，所以不好说对于各收入的人的影响是怎么样的。所以，这部分，我觉得显而易见，不需要多说。而且这个税改真正有意义的地方真的不在这里。我其实并不介意富人税从39调到35，调到30都没事。但真正有趣的是我接下来要说的。

川普的税改里面说取消富人优惠，当然，他没给出任何具体措施说明怎么取消富人优惠。相反，从他公布的方案我们可以发现：这简直就是一个为富人量身定做的优惠方案。按照这个方案，像川普一样的富人真的可以不用交税了。那个分阶段的个人所得税也就是用来收中产的税的工具而已。让我们来详细看一下吧。

第一个是降低小企业所得税。说起来，降低小企业所得税这个事情怎么是帮助富人呢？嘿嘿。这个里面玄机可大了。首先，这里说的小企业其实不是指真的小企业，而是类似LLP, LLC等这样的pass through 的企业。什么叫Pass through企业呢？就是说这个企业本身是不交税的，企业的收入算到企业主的个人收入里面，然后按照个人所得税交。

看这个收入对照表。如果你和隔壁老王合伙开了一个煎饼果子LLP，你老婆在家养孩子。那如果这个店子一年赚了十四万纯利。你能分到七万（美国收入中位数是四五万左右）。那么你需要交多少钱呢？首先，前18,650交10%的税，就是1865。然后超过18650的部分交15%的税，15%*（70000-18650）= 7702.5。 合起来，一共要交的税就是9567.5。所以实际税率就是：13.7% 如果再算上其他的抵扣，比如基本免税点什么的。最后的实际税率大概在11%左右。按照同样的算法，差不多年收入十万（纯利润）的合伙人核算下来的平均税率能达到15%。所以，当我们一刀切定15%的时候，其实有一些非常小企业（包括个体户，夫妻店，自雇佣）是面临加税的。当然，对于大部分收入在二三十万往上的合伙人，15%的一刀切是有帮助的。总之，这个方案的结果就是，越有钱越省钱。

当收入在上百万的时候，比如大律所的合伙人，他们原本要交的总体税率35%（不是39%，因为有一些琐细的其他规定）。那么在这一刀切之后，税率变成15%。对于这些人而言，是大赚的。当然，两三个大律师合开的年入三百万的律所，也确确实实是小企业。但实际上，这些小企业对比起煎饼果子LLP而言，已经很大了。

另外一部分收益的是对冲基金。好多的对冲基金都是合伙人制。所以，不管对冲基金有几百亿的规模，他们都享受到了15%的一刀切的好处。最后，我们的川普大人，他们家的家产“恰好”又都是这样的“小企业”。本来要交35%，现在只要15%。真是呵呵哒。

另外，这还有一个好处是华尔街的高管们 。他们本来要缴纳的是35%的个人收入税，但是这个减税出来之后呢？他们可以成立一个LLC，然后把雇佣关系变成咨询关系。然后不收薪水，只让LLC收顾问费，然后从LLC拿分红，税率瞬间降到15%。当然，如果你也就那些中层管理人员，没法自己建公司收咨询费，也就只要咬牙交35%了。

好了，首先富人的收入已经降到15%了。那富人至少还要交15%的税吗。 不对，富人还有另外一个避税王牌：地产。啊，我们来举个例子吧。假设川普花三千万买了一个地产。川普的账上就有三千万的地产作为资产。然后呢，资产是可以折旧的，于是这些资产就开始折旧吧。怎么折旧是会计的活，假设川普找了一个超级会计，每年平均折旧3.3%吧，随便说的。那每年的折旧就是一百万。这个折旧就是川普的损失。你别管在事实上房地产升值了多少，在账面上，房地产总是折旧的。也就是说，尽管过了一年，房屋可能涨到了三千一百万，但川普仍然可以宣称3.3%的折旧，报一百万的损失。那这一百万的损失有什么用呢？可以用来抵扣收入。假设川普的庄园给他赚了一百万，那么川普就能用地产上一百万的损失来抵扣庄园的赚到的一百万。这样，川普账面的收入就变成了0。(刚好，如果你是普通人，家里只有一套自住的房子，这个方法是不行的，但如果你是富豪，你就不会只有一套房子。) 好嘛，那15%的税也不用交了。当然，联邦政府也没那么傻，眼睁睁地看着大家逃税。于是联邦政府出台了AMT（不是ATM，虽然也差不多） AMT就是alternative minimal tax，最小替代税。就是说不管你抵扣了多少，如果你抵扣完之后平均税率小于5%，你就必须要要交5%的税。也就是说，不管富人怎么抵扣，总之要交5%的税。川普应该是恨死这个税了。因为他好像一直都在交这个税（谁让他有办法申报巨额损失呢。）。所以，在这次税法提案中，川普把这个AMT 取消啦！

川普是爱憎分明的人，哪个税我最不喜欢，就一定要取消。好了。AMT也不用交了，连5% 也都省下来了。真棒。当然了，这故事到这里还没结束。联邦政府也没那么傻，漏洞还是要补的。按前面说的，川普买了三千万的豪宅，那如果他要钱卖豪宅的时候呢？按照美国税法，如果一个房子买的时候是三千万，卖的时候是四千万，是要交差价一千万的。 如果这个房子有过折旧，折旧掉了四百万万，税基就只剩下两千六百万。那卖的时候就要把这部分折旧补回来（卖价-税基）。所以，对于我们一般老百姓，用折旧法能赚到的就是晚几年交税的利息。但如果是富人呢？富人可以一直不卖地产啊。如果富人缺钱，那地产抵押借钱就行。富人信誉好，利息低。抵押划算。那，房子如果一直不卖，留给孩子，遗产税总要交吧。啊，你抓到重点了。遗产税这次也被取消了。 不过，别急着说遗产税。在说遗产税之前先说联邦税法另一个避税点step up。

前面说了，豪宅可以折旧。折旧之后呢，税基就会跟着下降。那当这个豪宅交易的时候，就需要为卖价和税基之间的差价交税。但多年以来，联邦法里面一直有一条优惠条款，就是当持有者死亡的时候，房产转移给继承人的时候，是不用交卖价和税基的差价的。说起来这条也合理。因为对于一般人，很可能这个差价会很高，对于一般的继承人如果继承到一座房产的话，必须要交一大笔税，那这个人就只有把房子卖掉来交税了。联邦政府很可怜这些人，于是就说继承房产的时候不用交交易税。而且，敲黑板划重点， 税基上升到市价。什么意思？我们还是回到前面的豪宅，假设过了十年，这个三千万豪宅已经折旧到两千万了，按照前面的抵扣，川普已经用这个折旧抵了一千万的税。而在这十年之中，房产可能已经升值到四千万了。这个时候如果要卖，那么需要为这两千万的差价交税（市价-税基）。但是，如果富豪死了，这个时候房子传给了继承人，继承人拿到的这个房子的税基是多少呢？四千万。这样，继承人就可以再一次进行折旧，用以抵扣四千万的收入。

那这个step up在过去的时候还算是一个过得去的优惠，因为step up之后，继承人需要交很大一笔遗产税。这笔遗产税也差不多就和step up所赚到的相抵了。但是，现在呢，川普取消遗产税啦。

那假如你是富豪你怎么办？买豪宅呗，越豪越好。最好上亿。别全款买，贷款，来个五倍十倍的杠杆。利息怎么办？利息可以抵扣啊！川普删除了大部分的抵扣（连高额医疗费抵扣都删掉了），但是川普留了房屋贷款抵扣。那你每年这十来万的利息又可以抵扣收入。然后呢，买到房子，别管市价涨的多厉害，每年折旧是必须的，这些折旧呢要设计好，刚好抵掉自己当年的收入就行了。自己的收入也千万别赚，一定要成立一个公司把收入变成分红。这样就把劳动收入变成资本收入（當然，富豪好像也沒多少勞動收入。Anyway, 堅決抵扣，一分稅不交！）然后拿房屋的资本损失来抵扣資本收入。房屋抵扣多年，税基抵完的时候，哎呀，来个地产置换呗。地产置换设计的好，一分税都不用交。豪宅换成豪豪宅，继续抵扣呗。抵到最后呢？人死房屋做遗产。遗产税也不用交，税基还step up。不光留给子女一大笔房产，还留给子女未来几十年的收入抵扣。想想真是完美。只要子女不是废柴，应该还是不用交税吧。（顺便说一下，川普本人就是做房地产的）

很好。其实我有的时候不反对给富人减税。毕竟我有时候也觉得我自己是富人。但是，像这样把税减到0的不要脸方案，我还是第一次看到。

当然，如果你是公司小高管，中管，你还是老老实实交35%的税吧。拜拜。

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唉，我寫這麼歡樂很辛苦的。點個贊誇我兩句呀