《华尔街之狼》里欺诈所用的真正操作手法是什么？
在《华尔街之狼》这部电影里，乔丹·贝尔福特和他所在的斯特金公司所使用的核心欺诈手段，是一种叫做“抽水”（Pump and Dump）的股票操纵计划。这玩意儿说起来不复杂，但实际操作起来，却是一套相当精密的心理和市场操控组合拳。
让我给你掰开了揉碎了讲讲，这玩意儿到底是怎么玩的：
核心逻辑：让股票价格人为暴涨，然后趁机高位套现离场。
这就像是给一个毫无价值的商品，疯狂地炒作，让大家觉得它价值连城，然后一窝蜂地冲上去抢购。当价格被炒到最高点的时候，那些真正知道内情的人就悄悄地把手里的货全卖了，留下一堆傻乎乎的接盘侠，看着手里的股票跌得比狗屎还不如。
具体操作流程，可以拆解成几个阶段：
第一阶段：目标选取与“廉价股”的收购（Pump的启动）
选股： 他们不会去操纵那些大盘蓝筹股，因为那些股票交易量太大，市场关注度高，很难轻易操纵。他们瞄准的是那些小盘股（Penny Stocks），尤其是一些上市时间不长、基本面很弱、交易量也很小的公司。这些股票因为流通性差，稍微一点买盘就能推高价格，也更容易被信息不对称的散户所忽视。
低价吸筹： 在真正开始“抽水”之前，斯特金公司会悄悄地在市场上低价收购这些目标公司的股票。买得越多越好，但不能引起市场的怀疑。这就像是把一个无人问津的小鱼苗，慢慢地在水底捞起来。
第二阶段：疯狂的“水泵”（Pumping）
这是最精彩也最关键的一步，就是要用尽一切办法，让那些被选中的“廉价股”的价格像坐了火箭一样往上蹿。
制造稀缺性与“绝佳机会”的假象： 他们的销售员（那些在电影里口才犀利、逼着客户买股票的家伙们）会打电话给潜在客户，大多数都是些普通散户。这些销售员会被训练得非常专业，他们会包装这些股票，强调其“绝佳的投资潜力”、“即将爆发的增长预期”、“行业内的秘密消息”等等。
虚构利好消息： 他们会散布各种未经证实、甚至完全虚假的利好消息。可能是“公司即将获得大笔合同”、“即将推出革命性产品”、“有大机构即将入股”等等。这些消息往往是通过电话、传真，甚至早期通过一些不那么正规的渠道传播出去。他们会强调“内部消息”、“千载难逢的机会”，让投资者产生一种“再不买就晚了”的紧迫感。
层层施压与心理战： 销售员的技巧在于，他们会利用客户的贪婪和恐惧。他们不会直接让你买，而是会先试探你的购买意愿，然后在你稍微犹豫的时候，用更激进的语言和“内部信息”来压迫你，让你觉得如果错过了，就会错过改变人生的机会。他们会用非常自信、甚至带有压迫性的语气，让你觉得自己不买就是在质疑他们的专业能力。
小额订单的堆积： 虽然大户的资金能推高股价，但大量的散户小额订单，积少成多，也能形成强大的购买力，让股价看起来稳步上涨。这种大规模的“拉升”行为，看起来就像是市场普遍看好这只股票的表现。
第三阶段：高位抛售与迅速离场（Dumping）
时机选择： 当股价被炒到一定高度，吸引了足够多的散户目光，并且他们投入了大量资金后，就是收网的时候了。贝尔福特和他的核心团队会选择一个最佳的时机。
秘密套现： 他们会悄悄地把之前低价吸筹的股票，在高位一股脑地卖出去。因为他们持有大量股票，一旦抛售，就能迅速压低股价，或者至少阻止股价继续上涨。
制造恐慌与“崩盘”： 随着他们的股票被抛售，市场上的卖压会突然增大，股价开始下跌。此时，那些相信“内部消息”的散户，看到股价下跌，会开始恐慌，争相卖出，进一步加速股价的下跌。而之前那些销售员，早已经停止了对这只股票的推荐，甚至会开始暗示风险，或者干脆换个目标继续他们的“抽水”计划。
留下烂摊子： 最后，散户们发现自己手中买入的股票已经一文不值，而那些操纵者早已带着巨额利润消失得无影无踪。
为什么这种手法有效？
信息不对称： 散户永远无法获得与庄家相同的信息，他们只能被动接受信息。
人性弱点： 贪婪和恐惧是操纵者最好的帮凶。当人们看到股票快速上涨时，会激发贪婪；当看到股票下跌时，会产生恐慌。
专业销售技巧： 像斯特金公司这样的机构，拥有训练有素的销售团队，他们懂得如何利用心理学来影响客户的购买决策。
低流通性股票的易操纵性： 小盘股的流动性差，少量的交易就能引起价格的巨大波动。
简单来说，《华尔街之狼》里展示的欺诈手法，就是通过虚假信息和强大的销售能力，人为地制造对某只股票的“供不应求”的假象，把价格推高，然后在高位将自己手中的股票卖给被蒙蔽的投资者，从中获取暴利。这是一种经典的资本市场欺诈，其核心是利用信息不对称和人性的弱点来牟利。
值得注意的是，虽然电影将其描绘得惊心动魄，但在现实中，这种行为是违法且会受到严厉制裁的。电影更多的是呈现了那种混乱、道德败坏的华尔街某些角落，以及人性中被放大的欲望和欺骗。
让我给你掰开了揉碎了讲讲，这玩意儿到底是怎么玩的：
核心逻辑：让股票价格人为暴涨，然后趁机高位套现离场。
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具体操作流程，可以拆解成几个阶段：
第一阶段：目标选取与“廉价股”的收购（Pump的启动）
选股： 他们不会去操纵那些大盘蓝筹股，因为那些股票交易量太大，市场关注度高，很难轻易操纵。他们瞄准的是那些小盘股（Penny Stocks），尤其是一些上市时间不长、基本面很弱、交易量也很小的公司。这些股票因为流通性差，稍微一点买盘就能推高价格，也更容易被信息不对称的散户所忽视。
低价吸筹： 在真正开始“抽水”之前，斯特金公司会悄悄地在市场上低价收购这些目标公司的股票。买得越多越好，但不能引起市场的怀疑。这就像是把一个无人问津的小鱼苗，慢慢地在水底捞起来。
第二阶段：疯狂的“水泵”（Pumping）
这是最精彩也最关键的一步，就是要用尽一切办法，让那些被选中的“廉价股”的价格像坐了火箭一样往上蹿。
制造稀缺性与“绝佳机会”的假象： 他们的销售员（那些在电影里口才犀利、逼着客户买股票的家伙们）会打电话给潜在客户，大多数都是些普通散户。这些销售员会被训练得非常专业，他们会包装这些股票，强调其“绝佳的投资潜力”、“即将爆发的增长预期”、“行业内的秘密消息”等等。
虚构利好消息： 他们会散布各种未经证实、甚至完全虚假的利好消息。可能是“公司即将获得大笔合同”、“即将推出革命性产品”、“有大机构即将入股”等等。这些消息往往是通过电话、传真，甚至早期通过一些不那么正规的渠道传播出去。他们会强调“内部消息”、“千载难逢的机会”，让投资者产生一种“再不买就晚了”的紧迫感。
层层施压与心理战： 销售员的技巧在于，他们会利用客户的贪婪和恐惧。他们不会直接让你买，而是会先试探你的购买意愿，然后在你稍微犹豫的时候，用更激进的语言和“内部信息”来压迫你，让你觉得如果错过了，就会错过改变人生的机会。他们会用非常自信、甚至带有压迫性的语气，让你觉得自己不买就是在质疑他们的专业能力。
小额订单的堆积： 虽然大户的资金能推高股价，但大量的散户小额订单，积少成多，也能形成强大的购买力，让股价看起来稳步上涨。这种大规模的“拉升”行为，看起来就像是市场普遍看好这只股票的表现。
第三阶段：高位抛售与迅速离场（Dumping）
时机选择： 当股价被炒到一定高度，吸引了足够多的散户目光，并且他们投入了大量资金后，就是收网的时候了。贝尔福特和他的核心团队会选择一个最佳的时机。
秘密套现： 他们会悄悄地把之前低价吸筹的股票，在高位一股脑地卖出去。因为他们持有大量股票，一旦抛售，就能迅速压低股价，或者至少阻止股价继续上涨。
制造恐慌与“崩盘”： 随着他们的股票被抛售，市场上的卖压会突然增大，股价开始下跌。此时，那些相信“内部消息”的散户，看到股价下跌，会开始恐慌，争相卖出，进一步加速股价的下跌。而之前那些销售员，早已经停止了对这只股票的推荐，甚至会开始暗示风险，或者干脆换个目标继续他们的“抽水”计划。
留下烂摊子： 最后，散户们发现自己手中买入的股票已经一文不值，而那些操纵者早已带着巨额利润消失得无影无踪。
为什么这种手法有效？
信息不对称： 散户永远无法获得与庄家相同的信息，他们只能被动接受信息。
人性弱点： 贪婪和恐惧是操纵者最好的帮凶。当人们看到股票快速上涨时，会激发贪婪；当看到股票下跌时，会产生恐慌。
专业销售技巧： 像斯特金公司这样的机构，拥有训练有素的销售团队，他们懂得如何利用心理学来影响客户的购买决策。
低流通性股票的易操纵性： 小盘股的流动性差，少量的交易就能引起价格的巨大波动。
简单来说，《华尔街之狼》里展示的欺诈手法，就是通过虚假信息和强大的销售能力，人为地制造对某只股票的“供不应求”的假象，把价格推高，然后在高位将自己手中的股票卖给被蒙蔽的投资者，从中获取暴利。这是一种经典的资本市场欺诈，其核心是利用信息不对称和人性的弱点来牟利。
值得注意的是，虽然电影将其描绘得惊心动魄，但在现实中，这种行为是违法且会受到严厉制裁的。电影更多的是呈现了那种混乱、道德败坏的华尔街某些角落，以及人性中被放大的欲望和欺骗。
网友意见
他们用的方法叫Pump and dump
主要是针对小微股票，就是市值相当小的，电影中你也看到了，那个传说中的美国未来通讯业领导企业，其实就是在偏僻乡村道路旁的一个类似茅房的东西。
他们打cold call忽悠陌生人，把自己包装成一个华尔街精英，之后把这破公司吹的天花乱坠，最重要的一点是他们谎称掌握inside information，传说中的内部消息，比如说两天后股票必大涨，“请给我两天的时间，就两天，你那些钱两天内也不会有急用”，一般都是这么说的。。。
然后客户就买了，之后因为市值很小，价格确实很快就上去了，之后他们用这个作为成功案例，继续忽悠更多的人进来，“我两天前就说这只股票要涨，两天内他确实疯涨，我十分抱歉两天前没能联系到您，不过现在还来得及”，他们一般这么说。。。
然后就这样越滚越大，就像打气球一样，所以为称为pump。
直到某一天，觉得时机到了，一般可能是因为玩够了，或者这只股票被金融大鳄盯上了，这帮人怕到手的金子被夺走，于是把自己持有的全部抛掉，彻底跟这只股票说白白，就像倒垃圾一样，也就是dump。还没有卖出的那些客户就活该了。
题主说“一群卖大麻的地痞无赖成了运作资金的高手”，我认为就是这样的，金融不需要多专业，但需要很聪明，聪明没用到正路那就是地痞无赖成为金融精英，这没什么打脸的，金融就是很容易走歪路的一个行业。
美国跟华尔街很多相关的电影都是这个操作手法的不同演绎，pump and dump也称为了描述华尔街丑恶嘴脸的一个经典。
如果想更深入的了解这个操作手法可以看看《锅炉房》，整个电影就是讲的这个事情
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