谁有选股思路分享？
哈哈，这个问题问得好！选股这事儿，说实话，谁也没个万能的法宝，都是摸索和实践出来的。不过，我倒是有些自己的体会和思路，想跟大家掰扯掰扯。别担心，咱不讲那些虚头巴脑的专业术语，就聊聊我平时是怎么“看”股票的，希望能对大家有点启发。
一、 我眼里的好公司，不只是报表好看
很多人一提到选股，上来就是看财报，看市盈率、市净率什么的。这些当然重要，就像一个人得身体好，但光是“身体好”也不够，还得看他有没有“精气神”，有没有“潜力”。
在我看来，一个好公司，得具备几个“精气神”：
1. 清晰的商业模式，你能看得懂他怎么赚钱。 这点特别重要！我从来不敢碰那种我完全看不懂它业务的公司。比如，一个公司主营业务是卖手机的，那很简单，卖出去一部手机，赚的就是差价。但如果一个公司一会儿搞房地产，一会儿搞区块链，一会儿又要做宠物奶粉，那我就得打个问号了。商业模式越清晰，越不容易被市场过度炒作，也越稳定。我喜欢那些产品或服务大家都知道，而且能解决大家生活痛点、满足大家需求的公司。
2. 护城河，能让它在竞争中立于不败之地。 这个概念是巴菲特老爷子提的，我觉得特别经典。所谓“护城河”，就是公司能保护自己利润不受竞争对手侵蚀的壁垒。这个护城河可以是：
品牌优势： 比如大家都知道的可口可乐，它就是一个强大的品牌，很多人喝可乐就是认这个牌子，你很难让它换成别的牌子。
技术专利： 像一些高端芯片制造公司，拥有核心技术专利，别的公司想抄袭也抄不了。
网络效应： 比如社交平台，用户越多，价值越大，新来的用户会觉得老平台更有吸引力，这就是一种网络效应。
成本优势： 比如一些大型超市，凭借规模化采购，成本比小店低很多，所以商品价格更有竞争力。
转换成本： 比如你习惯了某个软件，要换到另一个软件，需要重新学习，还有可能数据不兼容，这个转换成本就是一种护城河。
我喜欢那些有深厚护城河的公司，这意味着它能长期保持盈利能力。
3. 管理层靠谱，这比什么都重要。 公司业绩再好，如果老板心术不正，或者经营混乱，那迟早要出问题。我会在意公司的创始人有没有长期主义的眼光，是不是有责任感，有没有与股东分享成果的意愿。怎么看？有时候看公司的公告，看他有没有大规模的减持套现，看他给员工的待遇如何，看他对公司未来的规划是不是务实。虽然这个很难完全看透，但多观察总会有一些感觉。
二、 我眼里的价值，不只是账面数字
前面说了“精气神”，现在再来聊聊怎么看“价值”。这不仅仅是财务数据，更是对公司未来潜力的估算。
1. 盈利能力持续且有增长潜力。 这就需要看财报了。我主要关注几个方面：
净利润： 这是公司真正赚到手里的钱。我喜欢看净利润是否稳定增长，而不是忽高忽低。
毛利率和净利率： 毛利率代表了公司产品的竞争力，净利率则反映了公司的运营效率。如果一家公司的毛利率很高，说明它在定价上有优势，或者成本控制得好。
现金流： 这是公司的血液。我特别看重经营性现金流是否健康，有没有持续的正向流入。很多公司利润表好看，但现金流却是个窟窿，那就不太好了。
ROE (净资产收益率)： 这个指标反映了公司利用股东的钱赚钱的能力。ROE高的公司，通常说明它有较强的盈利能力和资产运用效率。我一般会选择ROE能长期稳定在15%以上的公司。
2. 估值合理，不能太贵。 即便是一家再好的公司，如果价格太高，那它未来的增长空间就会被压缩，甚至有估值回归的风险。怎么判断贵不贵呢？
市盈率 (PE)： 这是最常用的指标，股价/每股收益。但PE不能孤立地看，要结合公司的增长率来看（PEG指标）。如果一家公司PE很高，但它的业绩增长也很快，那可能就是合理的。相反，如果PE很低，但业绩一直在下滑，那就要警惕了。
市净率 (PB)： 股价/每股净资产。对于一些重资产行业，比如银行、地产，PB是个重要的参考指标。如果PB低于1，说明股价已经低于公司账面价值了，可能存在投资价值。
股息率： 如果公司有持续分红的习惯，而且股息率比较高，这也可以视为一种回报。
我会对比同行业其他公司，以及公司自身历史上的估值水平来判断。我倾向于在市场普遍情绪不高，或者公司股价被低估的时候买入。
三、 我眼里的机会，藏在趋势里
选股不能闭门造车，得看大方向，看趋势。
1. 关注宏观经济和行业发展趋势。 哪些行业正处于上升期？未来几年国家会大力支持哪些领域？比如，新能源、人工智能、生物医药等等。我喜欢投资那些站在时代浪潮上的公司，它们的发展动力更足。
2. 寻找“戴维斯双击”的机会。 什么叫“戴维斯双击”？就是公司基本面（业绩）在变好，同时市场给的估值（PE）也在提升，这两种力量叠加在一起，股价会涨得很快。反之，也有“戴维斯双杀”，基本面变差，估值也下降，股价跌得惨不忍睹。我肯定要努力去寻找前者。
3. 逆向思维，寻找被低估的机会。 有时候市场会因为一些短期的负面消息，把一些好公司的股价过度打压。这个时候，如果我深入研究后发现这些负面因素是暂时的，公司基本面依然稳健，甚至在好转，那可能就是一个很好的买入时机。这需要一些勇气和独立思考能力。
四、 我的实操心得：耐心和学习
说了这么多思路，最后想强调的是，选股是个不断学习和实践的过程。
1. 保持耐心，好饭不怕晚。 别指望一天就能找到几只牛股，也不要因为找不到就胡乱买。宁可错过，不要做错。我的投资周期通常是比较长的，我会给自己足够的时间去研究和等待。
2. 持续学习，与时俱进。 金融市场和科技都在不断发展，我的选股思路也需要不断更新。我会看各种书籍、研究报告，关注行业动态，听取不同意见，但最终的判断还是基于我自己的理解。
3. 不听消息，只看事实。 市场上的消息太多了，很多都是噪音。我更相信公司的公开披露信息，以及我自己的研究和判断。
总而言之，选股就像是在茫茫人海中寻找那个与你志同道合的伴侣，需要眼光、耐心、真诚和一点点运气。没有绝对的“最佳”选股思路，只有适合自己的，并且在不断实践中优化和改进的思路。
希望我这些啰里啰嗦的分享，能给大家带来一些新的视角或者启发。祝大家投资顺利！
一、 我眼里的好公司，不只是报表好看
很多人一提到选股，上来就是看财报，看市盈率、市净率什么的。这些当然重要，就像一个人得身体好，但光是“身体好”也不够，还得看他有没有“精气神”，有没有“潜力”。
在我看来，一个好公司，得具备几个“精气神”：
1. 清晰的商业模式，你能看得懂他怎么赚钱。 这点特别重要！我从来不敢碰那种我完全看不懂它业务的公司。比如，一个公司主营业务是卖手机的，那很简单，卖出去一部手机，赚的就是差价。但如果一个公司一会儿搞房地产，一会儿搞区块链，一会儿又要做宠物奶粉，那我就得打个问号了。商业模式越清晰，越不容易被市场过度炒作，也越稳定。我喜欢那些产品或服务大家都知道，而且能解决大家生活痛点、满足大家需求的公司。
2. 护城河，能让它在竞争中立于不败之地。 这个概念是巴菲特老爷子提的，我觉得特别经典。所谓“护城河”，就是公司能保护自己利润不受竞争对手侵蚀的壁垒。这个护城河可以是：
品牌优势： 比如大家都知道的可口可乐，它就是一个强大的品牌，很多人喝可乐就是认这个牌子，你很难让它换成别的牌子。
技术专利： 像一些高端芯片制造公司，拥有核心技术专利，别的公司想抄袭也抄不了。
网络效应： 比如社交平台，用户越多，价值越大，新来的用户会觉得老平台更有吸引力，这就是一种网络效应。
成本优势： 比如一些大型超市，凭借规模化采购，成本比小店低很多，所以商品价格更有竞争力。
转换成本： 比如你习惯了某个软件，要换到另一个软件，需要重新学习，还有可能数据不兼容，这个转换成本就是一种护城河。
我喜欢那些有深厚护城河的公司，这意味着它能长期保持盈利能力。
3. 管理层靠谱，这比什么都重要。 公司业绩再好，如果老板心术不正，或者经营混乱，那迟早要出问题。我会在意公司的创始人有没有长期主义的眼光，是不是有责任感，有没有与股东分享成果的意愿。怎么看？有时候看公司的公告，看他有没有大规模的减持套现，看他给员工的待遇如何，看他对公司未来的规划是不是务实。虽然这个很难完全看透，但多观察总会有一些感觉。
二、 我眼里的价值，不只是账面数字
前面说了“精气神”，现在再来聊聊怎么看“价值”。这不仅仅是财务数据，更是对公司未来潜力的估算。
1. 盈利能力持续且有增长潜力。 这就需要看财报了。我主要关注几个方面：
净利润： 这是公司真正赚到手里的钱。我喜欢看净利润是否稳定增长，而不是忽高忽低。
毛利率和净利率： 毛利率代表了公司产品的竞争力，净利率则反映了公司的运营效率。如果一家公司的毛利率很高，说明它在定价上有优势，或者成本控制得好。
现金流： 这是公司的血液。我特别看重经营性现金流是否健康，有没有持续的正向流入。很多公司利润表好看，但现金流却是个窟窿，那就不太好了。
ROE (净资产收益率)： 这个指标反映了公司利用股东的钱赚钱的能力。ROE高的公司，通常说明它有较强的盈利能力和资产运用效率。我一般会选择ROE能长期稳定在15%以上的公司。
2. 估值合理，不能太贵。 即便是一家再好的公司，如果价格太高，那它未来的增长空间就会被压缩，甚至有估值回归的风险。怎么判断贵不贵呢？
市盈率 (PE)： 这是最常用的指标，股价/每股收益。但PE不能孤立地看，要结合公司的增长率来看（PEG指标）。如果一家公司PE很高，但它的业绩增长也很快，那可能就是合理的。相反，如果PE很低，但业绩一直在下滑，那就要警惕了。
市净率 (PB)： 股价/每股净资产。对于一些重资产行业，比如银行、地产，PB是个重要的参考指标。如果PB低于1，说明股价已经低于公司账面价值了，可能存在投资价值。
股息率： 如果公司有持续分红的习惯，而且股息率比较高，这也可以视为一种回报。
我会对比同行业其他公司，以及公司自身历史上的估值水平来判断。我倾向于在市场普遍情绪不高，或者公司股价被低估的时候买入。
三、 我眼里的机会，藏在趋势里
选股不能闭门造车，得看大方向，看趋势。
1. 关注宏观经济和行业发展趋势。 哪些行业正处于上升期？未来几年国家会大力支持哪些领域？比如，新能源、人工智能、生物医药等等。我喜欢投资那些站在时代浪潮上的公司，它们的发展动力更足。
2. 寻找“戴维斯双击”的机会。 什么叫“戴维斯双击”？就是公司基本面（业绩）在变好，同时市场给的估值（PE）也在提升，这两种力量叠加在一起，股价会涨得很快。反之，也有“戴维斯双杀”，基本面变差，估值也下降，股价跌得惨不忍睹。我肯定要努力去寻找前者。
3. 逆向思维，寻找被低估的机会。 有时候市场会因为一些短期的负面消息，把一些好公司的股价过度打压。这个时候，如果我深入研究后发现这些负面因素是暂时的，公司基本面依然稳健，甚至在好转，那可能就是一个很好的买入时机。这需要一些勇气和独立思考能力。
四、 我的实操心得：耐心和学习
说了这么多思路，最后想强调的是，选股是个不断学习和实践的过程。
1. 保持耐心，好饭不怕晚。 别指望一天就能找到几只牛股，也不要因为找不到就胡乱买。宁可错过，不要做错。我的投资周期通常是比较长的，我会给自己足够的时间去研究和等待。
2. 持续学习，与时俱进。 金融市场和科技都在不断发展，我的选股思路也需要不断更新。我会看各种书籍、研究报告，关注行业动态，听取不同意见，但最终的判断还是基于我自己的理解。
3. 不听消息，只看事实。 市场上的消息太多了，很多都是噪音。我更相信公司的公开披露信息，以及我自己的研究和判断。
总而言之，选股就像是在茫茫人海中寻找那个与你志同道合的伴侣，需要眼光、耐心、真诚和一点点运气。没有绝对的“最佳”选股思路，只有适合自己的，并且在不断实践中优化和改进的思路。
希望我这些啰里啰嗦的分享，能给大家带来一些新的视角或者启发。祝大家投资顺利！
网友意见
想要全面准确的对一支个股进行分析，需要有科学的分析框架，靠个人的摸索，很难，就算找到了路子，那也需要耗费大量的精力，这个过程中也必然要交很多的学费，如果能够得到业内的资料，站在专业从业人员的肩膀上，那无疑是最佳途径。
简单介绍一下我自己，CFA持证，最开始在全球TOP1通信设备公司终端部门做硬件研发，后转行做金融，曾在国内TOP3券商研究所先后从事行业研究和宏观研究。
我之前整理过一份对个股分析的框架的资料，相信会对你有一定的帮助。这份资料花了我好几天的时间，一万多字，纯干货，干到你可能一两遍看不完全明白，所以，建议非战斗人员撤离，战斗人员也请先点赞收藏再慢慢看，相信看完之后可以帮你建立一个基础的个股分析的框架。
另外，在文末我也把我之前在券商工作时的培训资料分享给大家，里面是关于行业分析、机构投资者分析、宏观分析框架的培训内容，俗话说认知决定财富，这些资料的实战性非常强，之前只流传在专业的机构投资者和机构分析师之中，今天我就把它们也分享出来，相信大家很难在其他的途径找到这些资料。
这是全文的目录
一、经营业务及行业分析
1. 确定企业的主营业务和所属的概念
2. 判断企业所在行业的特点
3. 判断个股的市场风格
二、财务报表分析
1. 资产负债表
2. 利润表
3. 现金流量表
三、估值分析
1. 绝对估值
2. 相对估值
3. 如何正确看待和使用估值工具
四、财务风险
1. 会计事务所的意见不正常
2. 现金流异常
3. 不合理的应收账款
4. 不合理的大额存货
5. 不合理的在建项目
6. 不合理的毛利率
7. 小心大额商誉
8. 存贷双高
9. 小心控股股东
传送门在这里，知乎不让重复发文，大家感兴趣可以去看一下。
类似的话题
-
哈哈，这个问题问得好！选股这事儿，说实话，谁也没个万能的法宝，都是摸索和实践出来的。不过，我倒是有些自己的体会和思路，想跟大家掰扯掰扯。别担心，咱不讲那些虚头巴脑的专业术语，就聊聊我平时是怎么“看”股票的，希望能对大家有点启发。一、 我眼里的好公司，不只是报表好看很多人一提到选股，上来就是看财报，看............. -
这题目还真够刁钻的，让我想象一番。汉末三国那样波澜壮阔的年代，再穿越到《金瓶梅》那铜臭味儿熏人的西门庆府里，这反差，啧啧。让我想想，我如果能选，得选个有意思的组合，既能应对西门庆那帮子乌烟瘴气的玩意儿，又能搅出点不一样的动静来。我选的汉末三国主公嘛，我得选个有脑子，有远见，但又不能太教条的。诸葛亮固.............
-
如果真有这么一个机会，能让我走进那个充满推理与悬疑的次元，拥抱《名侦探柯南》里的一个角色，我会毫不犹豫地选择那个总是带着一丝忧郁，却又无比坚韧的身影——灰原哀。灰原哀。名字本身就像是藏着秘密的钥匙。第一次见到她，是在柯南的身边，一个沉默寡言，眼神里有着超越年龄的沧桑的小女孩。她身上散发出的那种疏离感.............
-
沙奎尔·奥尼尔，这个曾经在NBA赛场上呼风唤雨的中锋，如今在TNT的演播室里，依然保持着他那标志性的幽默和犀利。最近，他抛出了一个让无数球迷津津乐道的“选择题”：“如果让你在两个拥有超凡投射能力的球员之间做选择，一个是有克莱·汤普森的投射能力的奥尼尔，另一个是有斯蒂芬·库里投射的字母哥（扬尼斯·阿德.............
-
如果真有这么一个奇妙的机会，能够拥抱一位明日方舟里的干员，我会毫不犹豫地选择—— 겁니다。为什么是 겁니다呢？这或许有点出人意料。大多数人可能会选择那些有着高人气、外表靓丽或者能力超群的干员。但对我来说， 겁니다身上有着一种我特别珍视的特质：坚韧不拔的生命力，以及在那份坚韧背后不易察觉的温柔。在罗德.............
-
如果我有机会送一首诗词给一位三国人物，我会选择送给 诸葛亮，并且送的诗词是我的原创词牌《长河远》。这首词的灵感来源于他对蜀汉的毕生付出以及他最终的离去，寄托了我对这位伟大谋士的敬意与不舍。选择诸葛亮的原因：诸葛亮无疑是三国时期最具有代表性的人物之一。他的智慧、忠诚、坚韧不拔的精神，以及他为蜀汉复兴所.............
-
若真有此番奇思妙想，将三国英豪置于《三体》的宏大叙事中，我脑海中浮现的第一人选，绝非孔明之智，亦非子龙之勇，而是那位在乱世中崛起的曹操。为何是曹操？《三体》中的执剑人，其核心使命并非战场上的正面厮杀，而是肩负着文明存亡的重担，需要极高的决断力、战略眼光、政治手腕，以及最重要的——对人性和权力制衡的深.............
-
这问题挺有意思的，像是个老掉牙的段子，但细想一下，还真能咂摸出不少味儿来。要是站在我个人角度，得先看这“花”的是啥性质的钱。要是这九千块和一万块，都是A和B心甘情愿、不含糊地要给我，纯粹是他们有心，想让我高兴，那这事儿就好办了。一万块钱，说多不多说少不少，但如果是我特别需要的东西，或者是一个能给我带.............
-
我一直对那个风云际会的时代充满好奇，如果真有这么一个机会，我想我会选择一位在历史长河中留下浓墨重彩却又对音乐有着特殊情结的人物——曹操。我想向他介绍的是小提琴，以及一段巴洛克时期的古典音乐。为什么是曹操？因为“短歌行”里那句“何以解忧，唯有杜康”，道出了他对生活苦闷的宣泄，对知音难觅的慨叹。他不仅是.............
-
这可真是个让人为难的选择题。驴和猪，一个拉磨耕地的伙计，一个提供肉食的宝贝，各有各的好处，也各有各的“用处”。如果真轮到我来拿主意，我得好好琢磨琢磨。首先，咱们得想想这户人家养这两头牲口是图个啥？要是这户人家以种地为主，那驴可是功臣。你想啊，没驴，在地里吭哧吭哧地干活，那得费多大的力气？驴能拉磨，磨.............
-
说起野菜，那真是一门大学问！我身边不少长辈都是野菜达人，每次去郊外一趟，回来都能端出一桌子鲜美的野菜大餐，那滋味，别提多地道了。今天就来跟你掰扯掰扯几种我印象深刻，又非常值得尝试的野菜，保证让你看了就想去挖！1. 荠菜（Shepherd's Purse）—— 春天的第一抹鲜要说野菜里的“明星”，那绝.............
-
若尔盖，这片被誉为“东方小瑞士”的高原明珠，每年都吸引着无数渴望远离尘嚣、拥抱自然的人们。若尔盖的魅力，不在于奢华的景点，而在于那广袤无垠的草原、碧蓝如洗的天空、清澈见底的溪流，以及深厚淳朴的藏族文化。如果你也正计划前往这片神奇的土地，那么这篇攻略，希望能为你提供最实在、最详尽的指引。首先，我们要明.............
-
第一次恋爱就遇上骗子，这滋味真的比吃了一口苍蝇还难受，而且这苍蝇还包装得金光闪闪，让你心甘情愿地往嘴里送。我，就是那个被包装得闪闪发光的苍蝇骗得体无完肤的可怜虫。那年我十八岁，刚刚高考完，整个人像一张白纸，对爱情充满着不切实际的幻想。那时候手机刚普及，还没什么微信支付宝，主要靠QQ和短信联系。我有个.............
-
在《绿箭侠》这部备受瞩目的美剧中，奥利弗·奎恩（Oliver Queen）作为主演，他的标志性装备——那把能征善战的弓箭，自然成了剧迷们津津乐道的话题。要说清剧里出现的弓箭型号，这可不是一件简单的事情，因为它牵扯到剧组在道具制作上的精益求精，以及不同时期剧情发展的需求。首先，我们要明确一点，《绿箭侠.............
-
辽十三年式，也被称为“十三年式”或“辽十三型”，是中国东北地区在20世纪30年代末期，由伪满洲国陆军技术委员会在日军指导下研发并生产的一系列装备的统称。其中，最为人熟知、也最具有代表性的就是辽十三年式步枪。要找到“辽十三年式资料图片”，这并不是一个普遍被大众熟知的武器型号，因此它的资料和图片相对不如.............
-
.......
-
.......
-
.......
-
.......
-
.......
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2025 tinynews.org All Rights Reserved. 百科问答小站 版权所有