Vintage 分析和迁移率模型子在金融行业如何应用？ 第1页

一、Vintage分析法

要理解Vintage分析法，需要理解两个逾期指标的差别。

即期指标（coincidental delinquency）：当月特定逾期期数的贷款余额/当月总贷款余额，一般缩写为：Coin(Mn)%，例如Coin(M4)%=当月M4贷款余额/当月底贷款余额。

递延指标（lagged delinquency）：当月不同逾期期数的贷款余额/往前推N个月的总贷款余额，一般缩写为：Lagged(Mn)%，例如：Lagged(M4)%=当月逾期期数为M4的贷款余额/往前推四期的贷款余额。

Vintage分析法核心思想是以账龄（month on book，MOB）为主轴，观察贷后N个月的逾期比率，可以说Vintage本质上是以递延指标作为核心要素。

摘自《互联网金融时代消费信贷评分建模与应用》

二、迁移率

迁移率（Flow Rate）：观察前期逾期金额落入下一期的几率，一般缩写为(C-M1、M4-M5)，例如M2-M3=当月进入M3的贷款余额/上月末M2的贷款余额。

摘自《互联网金融时代消费信贷评分建模与应用》

这里递延率（Flow through%）按照大陆金融的惯例应该称为迁移率/迁徙率（Flow Rate）。

累计递延率（accumulate flow through%）一般叫滚动率（Roll Rate）

回到题主的问题，Vintage分析法和迁移率模型(Migration Model)的应用场景，包括：

1、资产质量评估：可以说Vintage分析法是对信贷资产进行评估的通用分析方法，例如做资产证券化ABS、对消费金融企业投资时候，对信贷资产的质量调查一般都会以Vintage表格x提供。

2、风险拨备金计提：按照《金融企业会计制度》，贷款减值准备可以采用

a、按贴现现金流计算方案(Discounted Cash Flow)

b、按贷款评级迁移模型计算方案(Migration Model)

c、按滚动率模型计算方(Roll Rate Model)

一般情况下迁移模型主要用于非信用卡消费金融贷款（例如个人住房抵押贷款、个人汽车抵押贷款、个人短期消费贷款），滚动率模型主要应用于类信用卡的贷款（循环额度）

具体的使用案例可以参考如下几篇文章：

基于滚动率模型的信用卡风险拨备计提方法 http://www.doc88.com/p-3159079132701.html

欠债迁移率模型_先进的信用卡坏账拨备方法 http://www.doc88.com/p-969196292728.html

Vintage分析和迁移率模型在信用卡业务中的应用 https://wenku.baidu.com/view/7047b17819e8b8f67d1cb951.html

《互联网金融时代消费信贷评分建模与应用》https://book.douban.com/subject/26337163/