百济神州、百胜中国等 5 家上市公司为何会进入「预定摘牌名单」，会对其他中概股公司带来怎样的影响？ 第1页

消灭一个零回答。

《外国公司问责法案 HFCAA》 2020 年就在川普政府的治下签署了，法案的执行细则在 2021 年的 12 月也由 SEC 确定了。可以说，美国人按照他们的节奏在一步一步执行，立了法就没什么可商量的余地。

只是当今天事情真的发生的时候，确实打破了很多人的观望和侥幸心理。

It happens.

《外国公司问责法案》明确规定，如果 PCAOB 无法审计在美上市公司的审计底稿，这样的上市公司会被列为 Commission-identified Issuers，即「被识别发行人」。如果连续三年都是「被识别发行人」，那么在第三年后就会正式进入退市程序，从进入程序到退市，会非常快。

今天这 5 家公司，如果一直无法提供审计底稿，那么 24 年季报发布后，就进入退市。

关于 3 年的期限，还可能缩短为 2 年。美国参议院觉得「外国公司问责法案」不够给力，在 2021 年又通过了一个加强版，《加速外国公司问责法案》的 draft. 目前这个草案参议院批了，还没进入众议院表决议程中。这个草案最核心的一点，是把审查时间从 3 年缩短到 2年。

也就是说，如果到 23 年春天提交 22 年年报的时候，还在单子上，就会开启退市。

而且，在成为「被识别发行人」后，需要提交额外的披露，包括中国政府对公司的影响力以及执政党相关人员在公司任职情况等。

那么，为什么是这 5 家公司先上了名单？

只能说这 5 个兄弟的 reporting 和 IR 团队太勤奋，出年报出的早。SEC 是根据上市公司提交 21 年年报的顺序（on a rolling basis) 来确定是否是「被识别发行人」。随着其他中概股公司相继发出 21 年年报，大概率所有的中概股公司都会上榜。

中概股公司也是我国的优质资产，是中华民族伟大复兴不可分割的一部分。中概股面临大考，也是考验监管机构的智慧的时候，相信一定会有圆满的解决方案。

从纽约到北京，温暖中有泪光。愿世界和平，天佑中华。