基金定投真的不需要止盈吗？
基金定投，这四个字近些年来可以说是深入人心，不少朋友将它视为实现财富增值的重要途径。但咱们今天不说那些虚头巴脑的道理，就来聊聊一个大家可能有点纠结的问题：基金定投，真的就一直投下去，完全不用管，连个“止盈”的概念都没有吗？
“不需要止盈”的逻辑在哪儿？
首先，咱们得明白为什么会有人说“基金定投不需要止盈”。这背后其实有几个挺实在的考量：
1. 复利的力量，时间是最好的朋友： 基金定投最核心的优势之一就是“平均成本”和“复利效应”。当你持续投入，市场好的时候你买得少，市场跌的时候你买得多，长期下来，你的平均成本就被摊薄了。而复利的魔力在于，时间越长，你赚到的钱再生钱的效应就越明显。如果频繁止盈，相当于你把已经增长的收益提前取出来，中断了复利的持续叠加。想象一下滚雪球，你刚滚了一点就停下来，怎么可能滚成一个大雪球？
2. 错过更好的机会： 市场是波动的，你今天觉得某个点位是“高点”，止盈了，结果市场又接着涨了10%、20%，甚至更多，你岂不是错过了这部分“白送”的利润？尤其是对于那些长期来看，整体趋势向上的优质基金，你过早止盈，很可能是在最好的上升通道中提前退场。
3. 情绪化操作的陷阱： 很多人之所以会想止盈，往往是被市场短期的波动和内心的贪婪或恐惧所驱动。看到基金涨了很多，怕它跌回去，赶紧卖了落袋为安；或者看到市场大跌，心慌了，想着止损。如果设定了明确的止盈点，就等于给自己设了一个“心理锚”，避免了在情绪波动时做出错误的决定。
那么，真的“一成不变”就好吗？
说基金定投“不需要止盈”，更多的是强调其“长期持有”和“淡化短期波动”的特性，但这并不意味着我们就可以完全“放飞自我”，对任何情况都无动于衷。这里面，咱们得区分一下“止盈”和“止损”以及“调整策略”。
“止盈”的定义可以更灵活： 我这里说的“不需要止盈”，更多指的是不设一个固定、机械的短期盈利目标就频繁操作。但如果你的定投目标是为了在某个特定时间（比如几年后买房、孩子教育金）实现一定的金额，那么当基金的总价值接近或达到你的目标时，选择部分或全部止盈，然后将这笔钱用于你最初的规划，这难道不算一种“目标达成”式的止盈吗？ 这不是市场波动下的情绪化操作，而是基于个人财务规划的理性执行。
“止损”是必要的： 基金定投不等于“只涨不跌”。如果某个基金，由于其内在价值发生了根本性的变化（比如公司经营出现严重问题、行业前景黯淡），或者你当初选择它时就看错了，那么“止损”可能是明智的。但这和我们通常说的“定期定额投资”里的“止盈”不是一个概念。
“调整策略”是智慧： 市场在变，经济在变，我们个人的情况也在变。
基金本身发生了变化： 如果你定投的基金，基金经理换了，而且新经理的风格与你预期不符；或者基金规模过大导致管理难度增加，业绩出现持续下滑；或者基金的投资风格发生了漂移，不再是你当初看好的那一类。这时候，是不是应该考虑换个基金，或者暂停定投？这是一种“止损”和“策略调整”。
市场环境发生了变化： 比如，过去十年是科技股牛市，你定投了很多科技基金。但如果未来十年，经济结构发生了重大调整，传统行业可能迎来更好的发展机遇，那么你是否应该考虑调整你的投资组合，增加一些其他类型的基金？
个人情况发生了变化： 你的风险承受能力降低了，或者你的财务状况发生了变化，需要这笔钱。这时候，即便基金还在涨，你也可能需要考虑部分取出。
那么，到底该怎么做？
我认为，对于大多数普通投资者而言，基金定投的核心思想是：长期持有，纪律性投入，淡化短期波动。
1. 把你的目标想清楚： 你定投是为了什么？退休养老？子女教育？还是几年后买房？不同的目标，意味着不同的投资期限和风险偏好。
2. 选择优质的标的： 不要盲目定投，要选择那些你了解其投资理念、基金经理能力强、长期业绩优秀的基金。
3. 坚持计划，克服人性弱点： 制定好你的定投计划（投多少、投什么），然后严格执行。不要因为市场短期涨跌而频繁改变计划。
4. 定期回顾，但不频繁干扰： 比如，每年或者每半年，花点时间看看你的定投组合整体表现如何，和你的目标相比差距有多大。但这种回顾不是为了让你去追涨杀跌，而是为了：
检查基金本身是否还符合你的标准。
看看市场整体估值是否到了一个极端位置。
思考自己是否需要根据 人生规划 做一些大的调整。
总结一下：
与其说“基金定投不需要止盈”，不如说“基金定投的核心在于长期持有和纪律性，但我们依然需要有能力和意愿去根据基金的内在价值、市场环境和个人目标，进行理性地评估和适时调整，这其中也可能包含着达成目标后的“止盈”或因情况变化而进行的“策略调整”。”
所以，别把定投想象成一个“埋头苦干，生死不问”的项目。它更像是在一片肥沃的土地上，用耐心和智慧去耕耘，偶尔需要松松土、除除草，甚至在收获季，根据你的需要，适时地收割一部分果实。关键在于，你的“除草”、“松土”和“收割”，是基于对土地的了解和未来的规划，而不是随风而动的草蜢。
“不需要止盈”的逻辑在哪儿？
首先，咱们得明白为什么会有人说“基金定投不需要止盈”。这背后其实有几个挺实在的考量：
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2. 错过更好的机会： 市场是波动的，你今天觉得某个点位是“高点”，止盈了，结果市场又接着涨了10%、20%，甚至更多，你岂不是错过了这部分“白送”的利润？尤其是对于那些长期来看，整体趋势向上的优质基金，你过早止盈，很可能是在最好的上升通道中提前退场。
3. 情绪化操作的陷阱： 很多人之所以会想止盈，往往是被市场短期的波动和内心的贪婪或恐惧所驱动。看到基金涨了很多，怕它跌回去，赶紧卖了落袋为安；或者看到市场大跌，心慌了，想着止损。如果设定了明确的止盈点，就等于给自己设了一个“心理锚”，避免了在情绪波动时做出错误的决定。
那么，真的“一成不变”就好吗？
说基金定投“不需要止盈”，更多的是强调其“长期持有”和“淡化短期波动”的特性，但这并不意味着我们就可以完全“放飞自我”，对任何情况都无动于衷。这里面，咱们得区分一下“止盈”和“止损”以及“调整策略”。
“止盈”的定义可以更灵活： 我这里说的“不需要止盈”，更多指的是不设一个固定、机械的短期盈利目标就频繁操作。但如果你的定投目标是为了在某个特定时间（比如几年后买房、孩子教育金）实现一定的金额，那么当基金的总价值接近或达到你的目标时，选择部分或全部止盈，然后将这笔钱用于你最初的规划，这难道不算一种“目标达成”式的止盈吗？ 这不是市场波动下的情绪化操作，而是基于个人财务规划的理性执行。
“止损”是必要的： 基金定投不等于“只涨不跌”。如果某个基金，由于其内在价值发生了根本性的变化（比如公司经营出现严重问题、行业前景黯淡），或者你当初选择它时就看错了，那么“止损”可能是明智的。但这和我们通常说的“定期定额投资”里的“止盈”不是一个概念。
“调整策略”是智慧： 市场在变，经济在变，我们个人的情况也在变。
基金本身发生了变化： 如果你定投的基金，基金经理换了，而且新经理的风格与你预期不符；或者基金规模过大导致管理难度增加，业绩出现持续下滑；或者基金的投资风格发生了漂移，不再是你当初看好的那一类。这时候，是不是应该考虑换个基金，或者暂停定投？这是一种“止损”和“策略调整”。
市场环境发生了变化： 比如，过去十年是科技股牛市，你定投了很多科技基金。但如果未来十年，经济结构发生了重大调整，传统行业可能迎来更好的发展机遇，那么你是否应该考虑调整你的投资组合，增加一些其他类型的基金？
个人情况发生了变化： 你的风险承受能力降低了，或者你的财务状况发生了变化，需要这笔钱。这时候，即便基金还在涨，你也可能需要考虑部分取出。
那么，到底该怎么做？
我认为，对于大多数普通投资者而言，基金定投的核心思想是：长期持有，纪律性投入，淡化短期波动。
1. 把你的目标想清楚： 你定投是为了什么？退休养老？子女教育？还是几年后买房？不同的目标，意味着不同的投资期限和风险偏好。
2. 选择优质的标的： 不要盲目定投，要选择那些你了解其投资理念、基金经理能力强、长期业绩优秀的基金。
3. 坚持计划，克服人性弱点： 制定好你的定投计划（投多少、投什么），然后严格执行。不要因为市场短期涨跌而频繁改变计划。
4. 定期回顾，但不频繁干扰： 比如，每年或者每半年，花点时间看看你的定投组合整体表现如何，和你的目标相比差距有多大。但这种回顾不是为了让你去追涨杀跌，而是为了：
检查基金本身是否还符合你的标准。
看看市场整体估值是否到了一个极端位置。
思考自己是否需要根据 人生规划 做一些大的调整。
总结一下：
与其说“基金定投不需要止盈”，不如说“基金定投的核心在于长期持有和纪律性，但我们依然需要有能力和意愿去根据基金的内在价值、市场环境和个人目标，进行理性地评估和适时调整，这其中也可能包含着达成目标后的“止盈”或因情况变化而进行的“策略调整”。”
所以，别把定投想象成一个“埋头苦干，生死不问”的项目。它更像是在一片肥沃的土地上，用耐心和智慧去耕耘，偶尔需要松松土、除除草，甚至在收获季，根据你的需要，适时地收割一部分果实。关键在于，你的“除草”、“松土”和“收割”，是基于对土地的了解和未来的规划，而不是随风而动的草蜢。
网友意见
先说结论，要止盈。不过怎么止盈是有技巧的。
为了便于你更清晰的掌握，我大致分了下类：
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一、针对指数型基金：
从历史情况来看，因为A股牛短熊长，且长期震荡，以天弘沪深沪深300ETF联接A为例，它的走势如下图，这样你可以很直观的看到如果未来仍将保持该趋势，长期定投该指数，是绝对无法实现复利的。
所以，定投指数型基金一定要学会及时止盈，下面我提供了2个比较简单易判断的策略：
1、目标收益率止盈。从A股的整体情况来看，15%-25%是比较合适的止盈区间，具体策略即是达到这一收益立刻止盈；
2、年化收益率止盈。原来我写过一篇《合理的基金投资回报率是多少》的文章，结合通胀率和GDP增速，大致可以确认年化6%-12%是比较合理的回报率。那么指数基金止盈就可以以此为标准结合定投年限计算进行止盈。
二、针对主动型基金我的建议是：
1、因为主动基金选基基本就是选基金经理，所以针对主动型基金首先要保证自己选对基金经理。选基金经理的方法我下面这篇文章中有论述。
2、不同基金经理的基金区别对待：
- 如果你通过上面的工具查询发现自己持有的基金一般般，那我给的建议是及时替换掉，即一旦该基金有所盈利就及时进行止盈，更换更优秀的基金经理。
- 如果通过查询对比你发现自己持有基金的基金经理很优秀，那么我给的建议是在基金经理没发生替换的情况下或可长期持有。
比如举个例子：富国天惠的朱少醒，其管理的富国天惠成长混合（LOF）A成立10余年来，累计净值持续新高。那这样的基金也就意味着长期持有会享受到时间带来的复利。
类似朱少醒这类的基金经理前几天在一个回答中有专门梳理，各位也可以给本文点赞收藏，以便后续好找。
那么在A股，是指数型基金好还是主动型基金好，这个问题其实并无绝对定论，要看个人能力圈和风险承受力。但是如果仅以收益率作为参考指标，参照过往历史数据，在A股，优秀主动型基金经理管理的基金无疑有着更好的业绩表现。
认真作答，如果觉得对你有那么些许帮助，请点赞鼓励我创作更多内容！同时你的赞也将让这篇回答帮助到更多知友。感谢。
欢迎关注 @小马哥的理财日记 ，相信用不了多久你就会发现关注我是捡到宝了。相信能帮你少走一些弯路。
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