问题

大家认为在市场中合理的年化收益有多少?

回答
这个问题很有意思,也很现实。如果我告诉你一个数字,比如“10%”或者“20%”,那未免太过简单粗暴,而且对不同的人来说,这个“合理”的标准差太多了。

首先,咱们得明白,“市场” 这两个字范围太广了。你说的市场,是指股票市场?债券市场?房地产市场?还是加密货币市场?不同的市场,其风险和潜在收益是天差地别的。

1. 风险与收益的天然羁绊:

这是最核心的一点。任何投资,风险和收益永远是挂钩的。你想追求高收益,就得承受更高的风险。想稳稳当当,那收益自然就打了折扣。

低风险资产: 比如国债、银行存款(在保险范围内)、一些高评级的公司债券。这类投资的年化收益通常比较低,可能在 1%4% 之间(具体数字会随经济环境变化)。你可以把它看作是“保本”或者“低风险保值”。你的“合理”预期,如果是在这个区间,说明你比较看重资金的安全性,不希望本金有太大波动。

中等风险资产: 比如优质股票、指数基金、部分混合型基金、以及一些大盘股的债券。这类资产的潜在收益比低风险资产高,但也伴随着一定的波动。一个相对“合理”的年化收益目标,可能在 6%12% 之间。这通常是很多长期投资者,比如为退休储蓄的人,会期待的一个区间。他们愿意承担一定的风险,来换取比通胀更高的回报。

高风险资产: 比如成长型股票、新兴市场股票、某些类型的债券(高收益债)、以及我们常说的“炒股”里面的波动性大的标的,还有像加密货币、期货、期权等衍生品。这些资产的潜在收益可能非常高,但同时亏损的可能性也很大,甚至可能损失全部本金。在这个领域,年化收益的“合理”范围几乎没有上限,但同时也要接受可能出现负收益的情况。说“合理”,在这里更多是指符合你对风险的承受能力和对市场机会的判断,而不是一个固定的百分比。

2. 你的个人情况才是“合理”的关键:

市场给出的数字只是一个大体的参考,真正“合理”的年化收益,是建立在你自己的基础之上的。

你的投资目标是什么? 是为了在几年内攒下一笔首付?还是为了子女的教育基金?或是为了养老?不同的目标,对时间周期和资金量的要求不同,直接影响了你能承受的风险以及预期的收益。比如,年轻人为养老做的长期投资,可以承受更高的风险,追求更高的长期年化收益;而临近退休的人,则会更偏向于保值和稳定收益。

你的风险承受能力有多强? 这是最重要也最容易被忽视的一点。很多人看到别人炒股赚了很多钱,自己也一头扎进去,结果市场一跌,就坐立不安,最后割肉离场,亏得比谁都多。一个“合理”的收益,首先是你睡得着觉的收益。如果为了追求15%的年化收益,让你夜不能寐,那这个收益对你来说就不“合理”。

你的投资知识和经验如何? 如果你对市场有深入的研究,能够识别价值,并且有丰富的实战经验,那么你追求一个比市场平均水平稍高的年化收益,可能也是“合理”的。反之,如果你是新手,刚接触投资,那么从一个较低的、相对稳健的收益开始,慢慢学习和积累经验,会是更明智的选择。

3. 别忘了通货膨胀和税收:

当我们谈论年化收益时,很多时候我们讨论的是名义收益。但真正影响你财富增长的是实际收益,也就是扣除通货膨胀之后你购买力的增长。

通货膨胀: 如果你获得了5%的年化收益,但当年的通货膨胀率是4%,那么你的实际购买力只增长了1%。如果你能获得8%的年化收益,通胀是2%,那么你的实际购买力增长了6%。所以,一个“合理”的年化收益,至少要能够跑赢通货膨胀。

税收: 投资收益通常是需要纳税的。例如,股票交易的资本利得税、股息税等。你最终到手的收益,是扣除税收后的“税后收益”。因此,在设定目标时,考虑税收的影响,才能更准确地评估“合理”的收益水平。

4. 市场平均水平与“合理”预期:

如果非要给一个普遍参考,我们可以看看历史数据。

全球股票市场的长期平均年化收益(剔除通胀)大概在7%10%左右。 但这只是一个平均数,波动会非常大。某些年份可能是20%,某些年份可能是10%。
美国股市 S&P 500 指数,在过去几十年里的长期平均年化回报率(包含股息再投资)大约在10%左右。

所以,如果你的投资主要集中在股票市场,且是长期投资,那么一个“合理”的预期,可能是在扣除通胀和税收后,能够保持一个温和的增长,比如年化5%10%的实际收益。

但是,请牢记:

过去的表现不代表未来的收益。
“市场”不是铁板一块,细分市场差异巨大。
“合理”是相对的,与你的目标、风险承受能力、知识水平紧密相关。

总结一下,关于“市场中合理的年化收益有多少”这个问题:

与其去寻找一个放之四海而皆准的数字,不如问自己:

1. 我愿意承担多大的风险?
2. 我投资的目标和时间周期是多久?
3. 我对市场有多少了解?

在明确了这三点之后,你再结合不同资产类别的历史平均收益、当前的经济环境和通胀水平,才能得出一个对你自己而言“合理”的年化收益预期。

对于大多数普通投资者来说,不冒不必要的风险,力求稳健的增值,能够跑赢通货膨胀,实现财富的长期、可持续增长,就已经是非常“合理”的目标了。 别总想着一夜暴富,踏踏实实地学习和实践,找到适合自己的节奏,才是最重要的。

网友意见

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《21世纪资本论》统计了200年来资本主义社会的发展历史指出,社会的经济发展速度平均是1%,资本投资收益率平均是2%。

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下面是凑字数的,发现最近短的回答都不出现推送了,也不知道是被ban了,还是怎么滴。反正流量越发稀少了,大家好自为之吧。

所以如果扣除通胀因素,你的投资收益率能超过2%~3%就自个偷着乐吧。

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