投资货币基金需要学习什么知识？货币基金的增值和贬值跟什么有关？ 第1页

谢邀 @Joe De

• 首先，你可以把货币基金当做稳赚不赔、随时存取、类似灵活存款的东西。因为货币基金持有的都是风险很低的国债、存单等，一般不会出现“贬值”。如其他答主说的，不用费心去研究什么时候增持减持。下面几点是我的科普，如果看不懂的话只要记住这一点就可以了。
• 货币基金的收益率跟利率确实是存在关系的，高的利率肯定对应更高的年化收益。我举个例子，Paypal其实比支付宝更早推出了类似余额宝的货币基金，场景也是一样，就是Paypal里你的现金的管理。但是后来怎么死了呢？很简单，因为08年经济危机之后，美联储不断降息，利率降到了接近0左右的水平，这么低的利率，不管是存款，短期国债还是什么的，都不会有多高的利率，所以货币基金的年化收益也就是接近0，所以就做不下去了。而中国的货币基金收益都还行，主要是因为利率还不算太低。总结一下，加息时货币基金年化收益变高，降息则相反。
• 除了基准利率，货币基金的收益其实还反应了流动性，就是市场上的资金够不够、紧不紧的问题。比如前段时间余额宝收益率升到4%了，就是因为市场上流动性变差，钱越来越“贵”了，央妈控制流动性，跟“加息”的结果类似。可以参考我的这个回答知乎 - 与世界分享你的知识、经验和见解。
• 一定要注意区分债券基金和货币基金，两个是完全不同的东西，不知道楼主之前是不是混淆了。债券基金是会出现楼主说的“增值、贬值”的情况的！比如我刚才说的降息的情况，货币基金万分收益下降（注意，是收益率下降，但是不会出现亏的情况），但是债券基金反而是净值上升！（因为债券价格短期会升上去的）。所以像刚才说的08年金融危机后美联储降息，货币基金做不下去了，但是买债券基金的收益都很不错。 而相反，如果你在加息周期买了债券基金，甚至会出现亏的情况。