1. 恐惧和贪婪的恶性循环(The Fear and Greed Cycle): 恐惧: 当市场下跌时,我们的第一反应通常是恐惧。看到账户里的数字不断缩水,那种失落感会立刻触发我们避险的本能。这种情绪会驱使我们过早止损,即使市场可能很快反弹,我们已经因为害怕进一步亏损而卖出了。有时候,甚至会因为恐慌而选择不作为,眼睁睁看着机会溜走。 贪婪: 相反,当市场上涨,我们看到别人赚钱时,那种“我也要赚”的贪婪之心就会被点燃。我们会渴望抓住每一个可能的上涨机会,即使价格已经涨了很多,我们仍然会因为害怕错过(FOMO Fear Of Missing Out)而追涨,并且在应该获利了结的时候,因为贪心想要更多利润而不及时止盈。 与人性的对抗: 正常情况下,我们遇到危险会逃跑,看到好处会靠近。但在市场里,恐惧让我们在上涨时退缩(不敢追高),在下跌时疯狂逃跑(不肯逢低吸纳);贪婪让我们在下跌时幻想反弹(不愿止损),在上涨时冲动追逐(不懂得适时止盈)。这种行为模式,恰恰与大多数时候市场需要的“理性”和“反向思维”是背道而驰的。
3. 追求确定性而厌恶不确定性(Preference for Certainty and Aversion to Ambiguity): 本能: 人类天生就更喜欢确定性的结果,即使这个结果可能不如一个有风险但潜在收益更高的选择。我们的大脑会本能地规避那些看起来不确定、有风险的事情。 市场现实: 金融市场本质上是一个充满不确定性的地方。价格的波动、信息的真假、事件的发生概率,都充满了模糊性。投机者需要做的,是在这些不确定性中找到概率优势,并据此进行交易。 与人性的对抗: 投机者需要学会接受不确定性,并且拥抱概率思维。我们无法预测未来100%准确,但可以通过研究和分析,提高自己做出正确判断的概率。当我们因为害怕不确定性而不敢入场,或者在持有仓位时因为担心波动而频繁调整策略,实际上就是被这种对确定性的追求所驱使,这与投机交易的要求是相悖的。
1. 制定并严格执行交易计划(Develop and Adhere to a Trading Plan): 这是对抗人性的基石。 在进入市场前,就应该清晰地规划好每一笔交易:进场点、止损点、止盈点,甚至仓位大小。 对抗恐惧: 计划中的止损点是保护你的“底线”。一旦触及,无论你多么不舍,都要坚决执行。把它看作是为下一笔交易保留“弹药”的必要成本,而不是一次失败。 对抗贪婪: 计划中的止盈点是预设的“盈利目标”。当达到目标时,即使看起来还有上涨空间,也要勇于止盈。把它看作是锁定利润,而不是错失良机。你永远赚不到所有能赚的钱,能够稳定获利已经很了不起。 核心: 让计划来做决定,而不是情绪。当你感到情绪波动时,停下来,看看你的计划,然后按照计划执行。
2. 拥抱概率思维和长期视角(Embrace Probability Thinking and a LongTerm Perspective): 理解盈亏比: 知道每一次交易不一定能赚钱,但只要你的交易系统有正向的盈亏比(例如,止盈点远大于止损点,或者你的胜率足够高),那么从长远来看,你就能实现盈利。 接受“输”: 市场总是存在随机性,总会有几次不赚钱的交易。不要因为一两次亏损就否定你的系统,也不要因为几次连续盈利就得意忘形。这是游戏的一部分,要把重点放在系统本身的有效性上。 对抗短视: 有时候,市场需要时间来验证你的判断。如果你的交易逻辑是成立的,那么给予它足够的时间。避免因为短暂的市场波动而频繁调整策略或平仓。
3. 学会控制仓位(Master Position Sizing): 这是风险管理的终极武器。 永远不要用让你睡不着的资金去交易。 控制风险,而非控制价格: 你无法控制价格,但你可以控制你在这笔交易中愿意冒多大的风险。一个健康的仓位控制策略,是确保即使连续几次交易都出现不利结果,你的总资金也不会遭受毁灭性打击。 具体做法: 很多交易者使用“固定风险比例”来控制仓位,例如,每笔交易的风险不超过总资金的1%2%。这意味着,如果市场走向对你不利,你的亏损金额是固定的,而不是让你的情绪失控。
5. 模拟交易或小资金起步(Practice with Paper Trading or Small Capital): 先过一遍“心理关”。 在投入大量资金之前,可以通过模拟交易来熟悉市场规则和检验你的交易计划。 从小资金体验真实情绪: 当你准备真金白银交易时,从非常小的资金开始。这能让你在相对小的风险下,体验到真实交易中的情绪波动,并有机会在犯错时及时纠正。随着经验和心理素质的提高,再逐步加大仓位。