面对严峻的通胀形势，美联储宣布「预计在 2022 年加息三次」，将产生什么影响？
一、 加息对美国国内经济的影响
1. 控制通胀：最直接和预期的目标
抑制需求过热： 加息最核心的目的在于“降温”经济，特别是过热的需求。提高借贷成本会抑制消费和投资，从而减少市场上流通的货币量，缓解供不应求的局面，进而降低物价上涨的压力。
影响消费者信心和支出：
贷款成本上升： 房贷、车贷、信用卡利率等都会随之上升。这意味着消费者为获得相同商品或服务需要支付更多的利息，这将削弱他们的消费能力和意愿。
储蓄回报提高： 银行存款利率可能会随之上升，这会鼓励一部分人将资金存入银行，而不是用于消费或投资，进一步减少即期支出。
财富效应减弱： 股市和债市的表现可能会受到加息的负面影响（后面会详细讲），如果个人持有的资产价值下降，也会影响其消费信心。
抑制企业投资：
融资成本增加： 企业通常需要通过贷款来为扩张、研发或设备更新等投资融资。加息意味着企业获得贷款的成本更高，这会使其对投资更加谨慎，推迟或取消一些投资计划。
预期利润下降： 借贷成本的上升以及消费者需求可能放缓，都会影响企业的盈利预期，进一步抑制投资意愿。
对劳动力市场的影响：
工资增长可能放缓： 随着经济降温，企业招聘需求可能减弱，劳动力市场的供需关系会发生变化。虽然美联储的目标是实现充分就业，但过度紧缩可能导致失业率小幅上升，从而减缓工资的过快增长，这也有助于抑制与工资上涨相关的成本推动型通胀。
就业增长速度放缓： 企业在投资和招聘方面可能变得更加保守，导致就业岗位的增长速度放慢。
2. 影响金融市场：预期与现实的博弈
债券市场：
债券价格下跌，收益率上升： 美联储加息直接推升了短期利率，并预期会带动长期利率上升。新的债券发行收益率会更高，而存量债券的价格则会因为收益率上升而下跌。
固定收益投资吸引力增加： 相比于风险较高的股票，债券的吸引力可能会增加，尤其对于寻求稳定收益的投资者。
股票市场：
估值承压： 股票的估值往往与利率挂钩。较高的无风险利率会提高折现率，使得未来现金流的现值降低，从而压低股票的估值。
成长股受冲击较大： 特别是那些盈利能力尚不稳定、依赖未来增长预期支撑估值的成长型公司，在加息环境下更容易受到负面影响。
周期性行业可能表现相对稳健： 一些受益于经济周期上行的周期性行业，在经济“软着陆”的情况下可能表现相对较好。
企业盈利预期下降： 如前所述，加息可能影响企业盈利，进而影响股价。
美元汇率：
美元走强： 美联储加息通常会吸引国际资本流入美国，以寻求更高的投资回报。这会增加对美元的需求，从而推升美元汇率。
影响贸易和国际投资： 美元走强对美国进口有利（进口商品更便宜），但对出口不利（美国商品在国际市场上价格更高，竞争力下降）。同时，对持有其他货币的美国公司以及在美国投资的外国公司也可能产生负面影响。
3. 对不同群体的影响差异：
借贷者： 背负浮动利率贷款（如部分房贷、信用卡债）的个人和企业将直接面临更高的偿还成本。
储蓄者： 存款利率的上升将使储蓄者的收益增加。
投资者： 股票投资者可能面临资产缩水，而债券投资者可能会在新的投资中获得更高收益。
房产市场： 房贷利率上升会抑制购房需求，可能导致房地产市场降温，价格涨幅放缓甚至下跌。
二、 加息对全球经济的影响
1. 资本外流和新兴市场压力：
“美联储收紧周期”的典型反应： 美联储加息会导致全球资本从风险较高的市场（尤其是新兴市场）流向美国，寻求更安全的回报。
新兴市场货币贬值和金融不稳定： 资本外流会导致新兴市场国家货币贬值，本国资产价格下跌。为了应对资本外逃和货币贬值，新兴市场央行可能被迫跟随美联储加息，但这可能会进一步扼杀其本国经济增长。
债务风险： 许多新兴市场国家和企业以美元计价持有大量债务。美元走强和美国利率上升会增加其偿还美元债务的成本，加剧债务危机风险。
2. 全球经济增长放缓：
外部需求减弱： 美国作为全球最大的消费市场，其需求放缓会影响到其他国家的出口。
全球融资成本上升： 美联储作为全球主要央行，其货币政策具有强大的溢出效应。其他国家的央行也可能因为本国面临通胀压力或需要稳定汇率而跟随加息，导致全球范围内的融资成本普遍上升，抑制全球投资和消费。
贸易摩擦加剧的风险： 美元走强可能导致一些国家为了保持出口竞争力而采取竞争性货币贬值，或实施贸易保护主义措施，从而加剧全球贸易摩擦。
3. 对商品价格的影响：
美元走强对大宗商品价格的抑制作用： 大宗商品通常以美元计价。当美元升值时，以其他货币购买大宗商品的成本会上升，从而抑制需求，导致商品价格下跌。这对于石油、金属等大宗商品出口国可能意味着收入下降。
全球经济放缓对商品需求的抑制： 整体经济增长放缓也会减少对大宗商品的需求，进一步施压商品价格。
4. 通胀的国际传导：
输入性通胀减缓： 如果美元走强使得进口商品（特别是大宗商品）在美国国内变得更便宜，这有助于缓解美国的输入性通胀压力。
其他国家面临的输入性通胀： 相反，对于那些依赖进口商品的国家，美元升值可能会推高其国内的进口成本，加剧输入性通胀。
三、 美联储“预计加息三次”的信号意义
前瞻性指引： 美联储明确表示“预计”加息三次，这是一种前瞻性指引，旨在管理市场预期。清晰的信号有助于金融市场平稳过渡，避免因政策不确定性带来的过度波动。
政策正常化的决心： 这表明美联储正在认真对待通胀问题，并展现出收紧货币政策以恢复物价稳定的决心。
对经济前景的评估： 这一预期也反映了美联储对未来经济状况的判断。他们认为当前经济仍然强劲到足以承受加息的冲击，并且通胀压力需要通过政策调整来应对。
潜在的调整空间： 需要注意的是，“预计”并不意味着板上钉钉。美联储的政策决策会根据未来的经济数据（通胀、就业、经济增长等）进行动态调整。如果未来经济数据出现超预期的恶化，加息次数可能会减少；如果通胀依然顽固，加息次数甚至可能增加。
总结
美联储预计在2022年加息三次，是一项旨在控制高企通胀的重大货币政策调整。其影响是多方面的：
对美国国内： 旨在抑制过热的需求，提高借贷成本，可能导致消费和投资放缓，对股市和债市带来压力，推升美元汇率。
对全球： 可能引发资本从新兴市场回流，对新兴市场国家造成压力，推高全球融资成本，可能导致全球经济增长放缓。
信号意义： 表明美联储应对通胀的决心，并试图通过前瞻性指引来引导市场预期。
然而，这场货币政策调整的最终效果，将取决于美联储对经济数据的解读、行动的节奏以及全球经济和地缘政治的演变，存在“软着陆”和“硬着陆”的风险，具体影响还需要持续观察和评估。
网友意见
- 只是预计而已，比市场预期中的“确定”选项对股市好的多吗。
- 美联储已经明牌只是主政者的小弟，而明年中期选举还不知道谁赢呢，要是川普一系话语权提升，以川普那思路，还加个P息
加息三次，加完利率0.75%。
通胀率可是6.8%
表面治理通胀，实际是释放金融核武器，吸引美元回流。
引爆各国后（现土耳其已爆），低价抄底收购资产，再次超车。
不跟随加息，资本外流，货币必然大幅贬值，恶性通胀。
跟随加息，维持汇率，便打击己方经济，极易造成经济危机。
总之，在美元霸权下，除了美国谁都别想好。
我方目前降准，稳健货币和积极财政政策，容忍赤字。重启楼市和基建。定向对专精特新企业放水。选择明币贬值，为了疫情缓解后继续加持外贸。
但极易造成通胀抬头，流动性过剩（你猜水会不会呆在实体?），易诱发股市、楼市投机性泡沫。股市目前点位很低，几乎没有泡沫。若股市也形成泡沫，尤其是外资假意流入中国，推升股市，造成一种唯有我国能吸引外资的错觉，极易陷入精心编织的金融陷阱。
待股楼双泡沫形成，沉浸于大国风范之时。此时可能通胀较高，经济出现小阳春过热，便开始跟随美国紧缩，但极易造成外资猛然撤退，引爆股市原子弹，股市核裂变再引爆楼市核聚变，那么中国经济将被金融氢弹彻底摧毁。
以上都是一个精神病的妄言，不要当真。
这个转向力度超出了普遍市场预期的加息2次。
结果消息出来以后，2个小时美股暴涨3%……
服不服？
明年到时候会不会加息是要看到时候的情况。
我倾向认为目前，鲍威尔还是通过放出明年加三次息这样的讲话来给大家明年会加息的预期，通过这个预期来平抑现在过快的投机性上涨。
至于到时候会不会真加息那还是看到时候的经济发展，如果美国真到了非加息不可的时候，他就到时公布加息，如果到时候物价平抑了，那就说现在情况好转，不用加息了。
反正到时候他怎么说都行。
所以这个讲话不能说明年一定加息，甚至还是加息三次。这个讲话只能说明美国的现状，使得美联储不得不说出一些东西来安抚人心，至于他会不会去做，那得到时候再看。
一个时间点是现在美联储的已经准备增幅taper的速度，所以明年3月份就会taper结束。那么就给了美联储三个月的时间来延缓决定。
如果3月份加息，那就是说美联储的态度真的开始转鹰。或者说想在拜登中期选举前，来一波加息，平抑一下物价，给老板交个差。
假如3月份不加息，而是3月到时候宣布6月份可能加息，那就是美联储判断美国目前的经济承受不住加息，他们不过是在拖延时间，等待美国经济恢复。
基本上明年6月前，必然要加息一次，不然国内国外交不了差。
那么说回明年美联储加息的影响，
1要看到时通膨的严重程度
2看美国就业恢复的速度
3看供应链问题是否有效缓解
4看美国和全世界疫情的发展
5看中美是否达成暂时性的和解
6看欧洲央行和中国央行的态度
7看欧洲明年是否爆发俄乌冲突
每一个事情都和加息互相影响，现在美股处于一个很奇怪的繁荣阶段，所有人都保持着双重的态度，一方面认为美股迟早要崩，一方面认为美国经济基本面没有大问题，全球疫情缓解，就会恢复如常。
这两个看法都有道理，所以美股也处于这种双重形态的变化中，一点小事就可能引起股市的暴跌，一点数据又可能把美股的信心拉回来。
现在世界处于高度的不确定中，政治，经济都非常的不可预测，明年大好和大坏都有可能。
如果真的执行了，银行存贷款利率将会随之上涨三次。
漂亮国要加息，潮汐开始轮回，土耳其是这次的背锅侠吗？
土耳其违约破产，欧盟损失最大。
明年我们会结构性牛市吗？
房地产和元宇宙会怎么样？
我不担心加息（空头当心加息干什么）。
美国现在已经以不戴口罩为政治正确了。即将被奥密克戎横扫。
可怜所有将变冤魂而不自知的人。。。
CPI让位于保资产价格
市场沟通让位于预期指引
这是最近两年的主基调。
三次加息等于0.75，和预期明年两次0.5,累积四次加息的1有什么区别？
刚看一个报道，量化交易的预设条件比联储的指引要乐观，乐观不乐观，就一次加息的预期差，明年两次还是三次的预期差。
所以这还分析个啥，你看好的东西，0.25预期差有多大影响？倒债不倒债，资产价格雪崩不雪崩，如果靠明年两次还是三次的预期差就能调控，那对你的投资真的会有影响么？
真正的空头期待的是CPI不可抑制保持目前的增速，土耳其阿根廷这种，目前联储一吹风就冷却，预期差0.25就能控制的时候根本就没市场机会，空头期待的不是联储的吹风要加息，而是市场出现CPI不受100个基点加息预期能控制的增速。
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