中国前三季度经济增长由负转正，三季度增长 4.9%，有哪些值得注意的信息？释放出怎样的信号？ 第1页

就说几个主要的数字吧，GDP绝对数和三驾马车数据。

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绝对数据4.9%，低于券商一致预期5.3%，低于去年。

这个数据三季度比去年和比预期都没达到，不过也没那么重要。

今年主基调就是不如去年，这个要接受，于个人要注意工作和消费；于投资要注意后续受益板块。

统计局过去一年多以来公布数据，正在发生变化，我个人认为更具参考价值。

放眼世界，绝对数字和相比预期，也是很好的数据了。

你猜逆市那个曲线是哪个国家？

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第一个要注意的是投资，排序看高新技术数据好，这验证了前期提到的经济策略的调整方向。

马上十四五规划的消息就会出来，这是一个点火的火箭，动能很大——无论从这次的数据和表态，都是这样。

对投资来说，很多预期已经提前消化到价格上，要注意。别利好兑现后接盘。

基建回正，地产增速提升。体量大，对经济促进作用重要。不提，但是你看到数据要意识到，这两个肯定不能扔了不管。

三条红线，换增长方式，并不是要掐死这两个行业，经济增长换挡的时候，要用到这两个。

所以这两个行业的投资逻辑其实是业绩，有业绩支撑的价格表现会更好。这就考验选股能力了。

以地产股为例，筛出来满足三条红线的，然后看业绩和估值。别按照以前那种套路，找“激进”的就好。

如果你能找到又满足红钱、增长又好、且估值低的，恭喜——那一，两个季度会有收益的。

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第二要注意进出口。

进出口数据，咱们不得不感谢其他国家抗疫不那么好。

之前大家最担心的是如果其他国家抗疫也像我们这样，逐渐向好，转为零星反复。贸易的主基调会变成美国之前战略的延伸。

出口恢复不到疫情前，对沿海制造业会有较大长期影响。

到时候我们只能完全寄希望于自主研发的进度。

问题是，东南亚和印度疫情堪忧，出口制造业的订单开始回流，甚至排期变得紧张了。

这次数据，民营企业占比提升，和我得到的观察一致。

这相当于海外疫情对我们经济转型换车道，有了强有力支撑。

虽然不要希望海外抗疫继续堪忧，但是晚一些他们控制住疫情，进出口就还会继续向好；

晚一些他们控制住疫情，投资者对中国产业链的韧性就更强。

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第三看消费。

消费毫无疑问，其实没那么好。

我看到的旅游数据和购物中心数据都一般。

调查里奢侈品和必需消费品是好的。

好理解，奢侈品人群受影响小，也不能出国了，憋了一堆需求；

必需消费品是力保的民生工程，也没太大问题。

中间这些上不上下不下的很难受，消费者对各类非必需价值支付意愿在降低。

且我觉得会持续几个季度。

不是说又利好茅哥，酱油。我说的这些已经体现在价格里了，别去接盘就好。

如果未来继续涨，也不是因为我说的这个逻辑。

反而有机会的是那些，高性价比、主打消费理性的品牌。

这就看你对消费行业基本面的理解了。

以上，供参考。

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稳中向好。稳中向好。

不过还是少看点数字，多感受下身边的事情。你不可能因为数字就能达到高潮。

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