如何看待印度央行临时采取 100% 存款准备金率？ 第1页

更新：关于印度，一些反思，也许真能扛过去。

之前的言论是我在带入中国国情的思维去思考印度的社会和经济问题。一些朋友指出印度只抽走最近两个月的存款，没我说得这么可怕。事实上，我第一时间就去看了原文，这个问题我是注意到的。即使这样，最最保守的估计也会使原法定准备金率上升几个点。

然而我认为这一政策依旧破坏力巨大，一来对于印度这么个之前是全现金的社会，这两个月存款规模巨大，可能上升的不止几个点（事实上一把几个点已经够可怕了。）；二来么....大家看看中国的画风：“大新闻：央行降低0.5个准备金率。”这0.5%看似少，但大家应该知道调整准备金率是央行最大刀阔斧影响最大的调节货币总量的方式了。因为基础货币是可以派生信用货币的，每增加1亿存款，商业银行就能派生出数倍的信用货币，这个就是乘数效应。具体的乘数系数要视每个国家的金融市场发达程度和信贷规模来判断了。

而我觉得我观点的狭隘，可能在于以下两方面：

1）我以中国的信用派生能力去估计印度金融市场的通缩程度。

2）我以中国人民的对TG的怀疑精神和反抗意识去揣摩印度人民。

第一点关于派生能力的我在上面已经阐述。第二点我讲个特别简短的架空的故事来阐述下信用在金融体系的作用：

一个小镇，有一天传出了一句谣言：“小镇的加油站供货出现问题了，马上就会没油可加了。”镇上一些无知的人真的相信了，拿起手头的所有容器去装油去了；而镇上博学的人，即使不相信，也意识到需要行动起来。最终一个本身并没有问题的加油站，真的给人们抢购一空。这个荒谬的谣言居然自我实现了。

而现代金融体系就是这样，一切都建立在信心和信用之上。如果印度人民坚定的跟着政府，相信政府....谁知道呢....也许正能熬过这场滑稽的危机。

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

主要问题统一讨论区~：

有些同学还在纠结“法定准备金不是用来应付挤兑的么，这时候为什么不能取出来用啊。”

准备金分为两种，法定准备金和超额准备金，就是字面意思不用细解释了。超额准备金可随时取出（但有运输成本）。法定准备金只能以贷款的形式找央行要，也就是俗称的最终贷款人了。一般情况下准备金是央行用来调整货币总量的一刀切的方式，但准备金的最初也是最终目的还是为了央行履行最终贷款人的职责。

但是！最终贷款人！听这名字就很吓人是不是！央行以这种姿态出现，基本就是金融危机了！还是很严重的那种！

那银行一般用来支付存取的叫什么呢？叫做库存现金，名字很直观，不用多解释了。我记得还有几个，同业存放什么的，大同小异。

有的同学说“我们实际是把钱存在央行，商业银行只是通道。” 我们管这种经济叫计划经济，剥夺了商业银行的信用创造能力。

有的同学对中国的银行现状很感兴趣。如果感兴趣大家可以去搜Shibor（上海银行间同业拆放利率），这个很直观的反应银行的流动性。利率上涨就是缺钱了，利率下跌就是钱多了。在这就是个简单的供求关系，只不过这个市场卖钱，钱的价格是利率。

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

仔细一看，9月到11月的存款全部上缴啊…就这俩月存款多。因噎废食…？

（中国准备金率为16.5%。）

为什么我会对之后很迷呢？因为理论上法定准备金真的取不出来....而我不敢相信这个结论。

我先解释下法定存款准备金，这东西是为了应对商业银行过度发展信贷业务而规定的商业银行必须寄存在央行的吸收的存款。也就是说100%准备金（9到11月存款）下商业银行是没有现金头寸的。从空间上说都不在一个金库里。

我国有找央行要法定准备金的先例可循么？

抱歉...据我所知好像真没有.....（欢迎大家补充下，世界范围的都行，我是真想不出来了。）

我国商业银行从没动过法定准备金。这很好理解，哪个银行敢动就是等于告诉外界我们银行信贷出问题啦，快来挤兑啊！！！

我国银行由于信贷业务规模的不同，一般进行的同行业拆借。大概意思就是现金多的银行借给少的几天，比较多的是隔夜拆借，这也就是隔夜拆借利率咯。而像印度这种直接抽走所有商业银行的现金头寸...往后会发生什么，我都不奇怪了，毕竟是个离西天最近的国度。

—————————————————————--------------------------------------------------------------

这局面我想都没想过…央行的基本任务就是维护币值和控制通胀通缩。阿三的央行这是在干毛？

从理论上讲来讲，央行降准是释放流动性，提高准备金是收缩流动性，具体破坏力有多大。大家记得13年一次隔夜拆借到了13%的那一夜的钱荒么？那就是我国央行为了敲打商业银行，所以迟迟不释放流动性。注意只是不释放流动性而已。

然而神奇的阿三呢？.....商业银行吸纳的所有存款都作为法定储备金存在央行，那么商业银行手中是不允许持有头寸的。也就是说不光不能贷款，取款好像也不行了？我说得都有点不自信啊....因为这个局面根本没有讨论过。如果哪个老师讨论这种情况，估计同学们就会拿出手机开始肝阴阳师了...这老师明显脑子坏掉了。

从事实的影响来说么？…

实际影响谁知道啊！！！印度这一通折腾，别说世界金融史上亘古未有。恐怕经济学家们连想都不敢想吧。

我觉得至少也得摧垮印度的金融体系吧。毕竟在我们国家，只能存不能取，我们管这地方叫缴费处。

如果真是为了打击腐败，印度就像一个为了除虱子而跳进沸水的疯子。

（不配图我难受）铁钳莫迪

良禽择木而栖，Rajan跑得对。