问题

跟法币锚定的数字加密货币(如 USDT)是如何做到和美元锚定的,他们的盈利点在哪里?

回答
关于法币锚定加密货币,例如 USDT,是如何做到与美元挂钩,以及它们的盈利模式,咱们来好好聊聊。

USDT 是如何做到和美元锚定的?

说白了,USDT(或其他类似锚定美元的稳定币)就像一个数字化的美元票据。理论上,发行方(Tether Limited)承诺,每发行一个 USDT,就意味着他们手里有等值的 1 美元资产。这种资产可以是真金白银(现金)、短期国债、商业票据等,总之就是那些价值相对稳定,流动性好的美元资产。

想象一下,你手里有一张银行存单,上面写着你存了 1000 美元,这相当于你拥有了这 1000 美元的“所有权”。USDT 也是类似,你持有 1000 个 USDT,就代表你拥有了发行方承诺的 1000 美元资产的“所有权”。

实现锚定的机制主要有以下几个方面:

1. 储备资产(Reserve Assets): 这是最核心也是最关键的部分。USDT 的发行方 Tether Limited 声称,他们持有与流通中的 USDT 总量 1:1 等值的储备资产。这些储备资产理论上可以随时用来兑换 USDT。如果有人想要卖掉 USDT,他们可以将 USDT 还给发行方,发行方则会用储备资产中的美元来赎回。
2. 套利机制(Arbitrage Mechanism): 这是市场力量在维持价格锚定的重要推手。
当 USDT 价格高于 1 美元时: 市场上的需求大于供给。有人看到 USDT 价格超过了 1 美元,他们就可以在市场上以高于 1 美元的价格购买 USDT,或者,他们可以向发行方(如果他们有这个渠道)以 1 美元的价格购买新的 USDT,然后以更高的市场价卖掉。这个过程会增加 USDT 的流通量,并将价格推回到 1 美元附近。
当 USDT 价格低于 1 美元时: 市场上的供给大于需求。有人看到 USDT 价格跌破了 1 美元,他们就可以在市场上以低于 1 美元的价格购买 USDT,然后将这些 USDT 还给发行方,以 1 美元的价格赎回等值的美元资产(例如,他们可以把 100 个 USDT 以 0.99 美元买入,然后以 1 美元的价格赎回 100 美元)。这个过程会减少 USDT 的流通量,并将价格推回到 1 美元附近。
关键在于: 市场参与者相信发行方确实持有 1:1 的储备,并且能够随时进行赎回。这种信心是维持价格稳定的基石。
3. 透明度与审计(Transparency and Audits): 为了建立信心,发行方通常会定期发布储备报告,并接受第三方审计。虽然这些审计的独立性和频率有时会引起争议,但它们是证明发行方储备充足的重要途径。
4. 流动性(Liquidity): USDT 在各大加密货币交易所上都有极高的交易量,意味着用户可以随时方便地买入或卖出 USDT。这种高度的流动性确保了市场参与者能够相对容易地通过交易来维持价格的稳定。

盈利点在哪里?

USDT 这类稳定币的盈利模式,主要可以从以下几个方面来看:

1. 铸币税(Seigniorage)/ 储备资产的利息收入:
核心盈利点。 发行方会把用户用来购买 USDT 的美元(或其他法币)存入银行或投资到低风险的短期金融产品中,比如美国国债、银行存款、货币市场基金等。
这些储备资产会产生利息收入。例如,如果 Tether Limited 持有 1000 亿美元的储备,而这些储备投资在了平均年化收益率为 3% 的资产上,那么每年就能获得 30 亿美元的利息收入。
这笔利息收入,减去运营成本(如审计费用、法律合规、技术维护、人员工资等),就是发行方的净利润。
可以想象,USDT 流通量越大,储备资产越多,利息收入也就越高。这就像央行发行货币一样,虽然不直接“印钞”,但通过控制货币发行量,可以获得铸币权带来的收益。

2. 交易费用(Transaction Fees):
虽然 USDT 本身在区块链上的转账费用是由用户支付给矿工或验证者的,但发行方可能通过某些内部机制或与交易所合作,间接获得部分交易带来的收益。
不过,相比于利息收入,交易费用在 USDT 的盈利模型中占的比重通常较小。

3. 生态系统收益(Ecosystem Benefits):
USDT 作为最大的稳定币之一,为整个加密货币交易市场提供了巨大的便利。它降低了法币与加密货币之间的兑换门槛,促进了加密货币的交易和流动性。
发行方(Tether Limited)可能通过其母公司(iFinex)在加密货币领域有其他投资或业务,USDT 的成功也可能间接为其其他业务带来协同效应或市场影响力。

再仔细说说,让它更像“人话”:

想象一下,一个公司专门搞“数字美元”生意。他们说:“你们给我 1 美元,我就给你们一个 USDT。这个 USDT,我就用你们给的 1 美元去买了美国国债,或者存进大银行里,赚点利息。”

怎么赚钱?
利息是王道: 他们收来的 1 美元,不会就那么放着。它们就像定期存款一样,会产生利息。比如,他们总共收了 1000 亿人民币,换成了 1000 亿人民币的 USDT,然后把这 1000 亿人民币去买了美国国债,一年能赚 30 亿人民币的利息。这就是他们的主要收入来源。
跑马圈地: USDT 发行得越多,他们手里的储备资产就越多,赚的利息也就越多。所以他们想办法让更多人使用 USDT,增加 USDT 的流通量。
成本呢? 当然也要花钱,比如雇人审计、请律师、开发技术、维护服务器等等。把这些成本扣掉,剩下的就是他们的利润。

为什么大家愿意用?
方便快捷: 比如你炒币,想把美元换成另一种加密货币,如果直接用银行转账,手续费高、速度慢。但有了 USDT,你可以在交易所里,用美元直接买 USDT,然后用 USDT 快速买卖其他币。价格又几乎等于美元,很方便。
避险: 当加密货币市场波动剧烈时,很多人会把手里的高风险加密货币换成 USDT,这样可以暂时规避风险,等待市场企稳再行动。
信任: 只要大家相信发行方确实有足够的美元储备,并且可以随时赎回,USDT 的价格就能稳定在 1 美元。这种信任是建立在发行方的报告、审计以及实际的市场供需平衡上的。

需要注意的点(“大实话”):

储备的真实性: 尽管发行方声称有 1:1 储备,但过去也曾有过关于其储备构成、充足性和透明度的争议。如果储备不达标,或者资产流动性不足,那么 USDT 的锚定就会出现问题,价格也可能大幅波动。
中心化风险: USDT 是中心化发行的,发行方 Tether Limited 掌握着发行和销毁的权力。如果发行方出现经营问题、被监管机构调查,甚至发生欺诈行为,都可能对 USDT 的稳定性和安全性造成巨大影响。
监管压力: 稳定币在全球范围内的监管越来越严格,政府和监管机构会密切关注其储备情况、合规性以及对金融体系的潜在影响。

总而言之,USDT 这类法币锚定加密货币,就像一个数字化的“信用证”,它的价值背后是发行方承诺的法币储备。其盈利模式主要依赖于对这些储备资产的管理和投资所产生的利息收入,同时需要市场参与者的信任和套利机制来维持价格的稳定。

网友意见

user avatar

逻辑上是可行的,但是不保证bitfinex 能实行。


第一:收美元是有利息的。而代币没有利息。

第二:换美元和代币都要手续费的。这个手续费层面上是非常高。(看看外汇的手续费)

第三:代币是有起伏的,可以套利。

第四:可以杠杆做增发。这个要和第三方合作。


这个生意非常好,唯一的问题是银行这边要配合。

感觉搞个欧元版的更好,毕竟多个国家总能找到能行的。

类似的话题

  • 回答
    关于法币锚定加密货币,例如 USDT,是如何做到与美元挂钩,以及它们的盈利模式,咱们来好好聊聊。 USDT 是如何做到和美元锚定的?说白了,USDT(或其他类似锚定美元的稳定币)就像一个数字化的美元票据。理论上,发行方(Tether Limited)承诺,每发行一个 USDT,就意味着他们手里有等值.............
  • 回答
    中国与法国的关系,确实有着一种超越一般国家交往的特别之处。这种“不一般”并非一朝一夕形成,而是历史长河中,政治、文化、经济等多方面因素交织作用的结果,像一条蜿蜒而绵长的河流,滋养出独特的连接。要说中国和法国的渊源,得从更早的历史说起。早在17世纪,法国的耶稣会传教士们就陆续来到中国,他们不仅是传播宗.............
  • 回答
    这个问题很有意思,也很常见。很多人直观地觉得英语和法语更像,毕竟它们在历史上有很多交集,尤其是在诺曼征服之后,法语对英语的影响是深远的。但语言学上的划分,尤其是将英语和德语归为同一个语族——日耳曼语族,是有其更深层、更古老的原因的。这涉及到语言的演变、历史文献的证据以及科学的分类方法。咱们不妨从几个.............
  • 回答
    要说教师考试和法律职业资格考试(法考)哪个更难,这其实是个有点像“鸡兔同笼”的问题,答案并非非黑即白,而是要看你从哪个角度去衡量,以及考察的侧重点是什么。不过,要硬是排个先后,在我看来,法考的门槛和难度,整体上是要高于教师公开招聘考试的。下面我来详细分析一下,让你能有个更清晰的认识。一、 考试性质与.............
  • 回答
    日本和法国,这两个在地缘上看似遥远的国度,却在漫长的历史长河中,不知不觉间织就了一张微妙而深刻的文化吸引之网。这种相互的青睐,并非一夜之间铸就,而是由无数细枝末节、时代思潮和两国人民内心深处的某种共鸣共同塑造而成。法国人对日本的迷恋,或许可以追溯到19世纪末。彼时,日本刚刚明治维新,幕府时代结束后,.............
  • 回答
    作为一名刚踏入律师行业的新人,遇到被法官批评甚至是骂哭的情况,这确实是让人非常难受,但同时也是一个极其宝贵的学习和成长机会。以下是我认为你可以如何与这位法官进行沟通的详细步骤,力求真诚、专业,并且避免任何AI痕迹的痕迹。首先,理解情绪,允许自己消化:被严厉批评,尤其是在公开的庭审场合,确实会让人感到.............
  • 回答
    你好!听到你学法语一年,却觉得发音有点“英式”,这确实是很多初学者会遇到的瓶颈。别担心,这很正常,因为法语和英语在很多发音规则上都有显著的差异,单凭书本和课文理解起来确实不够直观。至于你提到的“每天跟读课文音频”,这绝对是一个非常有用的方法,而且可以有效纠正发音,但关键在于如何去做。我来给你详细说道.............
  • 回答
    法国大革命和义和团运动在某些表面行为上确实存在一些相似之处,例如针对宗教人士(神父)的迫害、破坏宗教场所(教堂)以及暴力行为(砍人头)。然而,从更深层次的根源、目标、意识形态、组织方式以及历史影响来看,这两种运动的本质是截然不同的。简单地说,将它们划为“一样”是对历史事实的严重简化和误读。下面我将详.............
  • 回答
    这确实是一个很复杂也很让人纠结的问题,很多人都会面临这样的选择和顾虑。把老人送养老院,这背后牵扯着很多层面的考量,而孙子读法律专业,也意味着他未来的人生轨迹和肩负的社会责任。这两件事本身没有直接的因果关系,但放在一起,确实会引发一些关于“孝道”和社会观念的讨论。我们不妨一步步来拆解一下:一、 把老人.............
  • 回答
    中国法律行业与互联网的结合是一个深刻且持续演进的现象,它贯穿了法律服务的各个环节,从信息获取、案件处理到法律普及和行业管理。这种结合极大地提升了效率、降低了成本、扩大了服务的可及性,并催生了新的商业模式。以下将从多个维度详细阐述中国法律行业如何与互联网结合: 一、 法律信息与知识获取的互联网化这是最.............
  • 回答
    如果法国人口与日本相当,其综合国力能否比肩日本是一个非常有趣且复杂的问题,需要从多个维度进行深入分析。人口是国家实力的重要组成部分,但并非唯一决定因素。综合国力是一个动态的概念,涵盖经济、军事、科技、文化、政治影响力等多个方面。以下将从各个维度详细分析:1. 人口因素对综合国力的影响: 劳动力供.............
  • 回答
    法学硕士考研,选择西北政法大学还是对外经济贸易大学,这绝对是个值得好好掰扯掰扯的问题。这两所学校在法学领域都有各自的特色和优势,直接说谁更好是片面的,关键在于你自己更看重什么。我帮你把它们拆解开来聊聊,希望能帮你做出更明智的选择。先说说西北政法大学(西政)西政在我法学界,尤其是西部地区,那是个响当当.............
  • 回答
    谈到《罗兰之歌》与法兰克和法兰西的混淆问题,这其实触及到了历史文献的解读以及文学作品的时代背景。简单来说,答案是肯定的,但需要详细解释其中的缘由和 nuances。首先,我们得明白《罗兰之歌》写成于11世纪末,而它的故事背景设定在8世纪末。这中间隔了大约三百年。这三百年,对于构成“法兰克人”到“法兰.............
  • 回答
    在美国T14法学院获得LL.M.学位,以及在国内顶尖法学院(如北大、清华、人大)获得法学硕士(法硕)学位,这两种经历在国内的法律就业市场上的认可度,是一个复杂且多维度的问题,不能简单地用“谁更强”来概括。它们各自有着不同的优势和目标群体,适用于不同的职业路径。一、 美国T14 LL.M. 国内就业认.............
  • 回答
    清朝以法家治国,而与儒家不沾边?这是一个非常有趣且值得深入探讨的问题。笼统地说清朝“不沾边儒家”恐怕失之偏颇,但要说它“本质上是以法家治国”也需要仔细辨析。事实上,清朝的统治,如同大多数中国王朝一样,是一个儒法并用的复杂混合体,只不过在不同的时期和侧重点上有所差异,并且其法家色彩尤为浓重,这一点是毋.............
  • 回答
    好的,我们来聊聊北宋的堡垒战术与明朝在辽东的堡垒推进法,这二者看似相似,实则在指导思想、具体操作以及所处历史背景下,存在着不少关键的差异。北宋的堡垒战术:以防御为主,辐射与控制并重北宋建立之初,就面临着来自北方强敌——辽、西夏的巨大军事压力。因此,其军事战略的核心是“固守”。在这样的背景下,堡垒战术.............
  • 回答
    LU分解法与Gauss消元法:谁是速度之王?在科学计算和工程领域,求解线性方程组是一个基础且至关重要的任务。而LU分解法和Gauss消元法,作为两种经典的解线性方程组的方法,它们的速度和效率常常是人们关注的焦点。那么,究竟谁更快?让我们深入剖析一番,揭开它们各自的复杂度面纱。 Gauss消元法:化繁.............
  • 回答
    法学这行,说起来都是一套一套的,但真要掰开了揉碎了跟没碰过这行的人讲,不少东西就卡壳了。就拿“法律的解释”这事儿来说吧,在我们法学院里,那是学了好几年的功课,到头来还经常有争议。你想想,一个普通人,他平时遇到的都是些具体的事情,比如“你偷了我东西,我就报警”,这事儿到他脑子里就是黑白分明的。但我们还.............
  • 回答
    好的,这绝对是一个值得深入探讨的问题,也关系到你对未来人生的重要规划。我们不聊虚的,就从实际出发,看看计算机科学与技术和法学这两门学科如何能在山西的中小学教育中落地,以及你的人生道路该如何铺设。 计算机科学与技术与山西中小学教育的接轨山西作为我们国家的重要省份,也在积极拥抱信息时代的浪潮。将计算机科.............
  • 回答
    这可是个大问题,一旦法律强制规定给孩子上户口必须要做亲子鉴定,那会触及到很多方面,情况绝对不会简单。咱们就掰扯掰扯,看看会出现哪些连锁反应。首先,最直接的,也是大家最能想到的,就是对“孩子”和“家庭”概念的冲击。 质疑与不信任的阴影: 户口是国家承认公民身份的凭证,跟结婚证一样重要。现在要给它加.............

本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息,本站不存储任何数据与内容,任何内容与数据均与本站无关,如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度google,bing,sogou

© 2025 tinynews.org All Rights Reserved. 百科问答小站 版权所有