如何看待我国 2020 年货物贸易进出口总值 32.16 万亿元人民币，同比增长 1.9%？ 第1页

因为科罗娜大流行，全球生产遭受打击，短期内会出现产品订单积压，但由于经济冲击严重，长期的需求会衰减。

所以2020年的货贸增长不能高枕无忧，2021年的形势未必会好转，各国的经济复苏恐怕不乐观，海外市场不稳定。

而进口额下降，也说明消费力的萎缩。

短期(至少三年)内，一些产业外流的速度可能会有所降低(海外科罗娜肆虐)。

但此时更要争取时间，提升本国产业附加值、调整产业结构，才能在下一轮经济复苏中掌握优势，加强竞争力。

产业转移必然是往东南亚的，中西部很难留下足够的份额，要有清晰的认知。

所以产业升级事实上迫在眉睫，2015年以来的时间已经浪费了，下一个五年绝不能再浪费，敌人不会再给你机会。

中西部的铁路、航空再发达，运输成本也绝对比东南亚的海运更高。

外贸额的增长陷入疲软，带来的经济低增速让全国的就业情况并不乐观。

投资、消费、出口，全部都日趋严峻。

科罗娜肆虐下，消费提振不动，投资在高负债下也无能为力，出口又是这样。

很多人预测10%以上的增速，是建立在科罗娜和新冷战全部解决的基础上。

现在再看，科罗娜今年肯定解决不了，各种防疫漏洞根本就破绽百出，而疫苗的产能也无法达到群体免疫的要求。

政治上各国冲突只会加剧，疫情后的世界是存量博弈的死斗，你多吃了我就少，所以各国的合作范围会不断缩减。

2020年对全球化是一记重拳，各国普遍的封锁措施、政治对立、关系恶化，让原本高效稳定的全球供应链出现裂痕。

各国的民粹主义、保守主义崛起，损伤最大的必然是在全球化中受益的国家，也就是亚洲这些制造业主导的国家。

未来的趋势没什么好兆头，全球范围内的贫富分化严重、资源空前集中、信息化带来的垄断效应，没一个能解决的。

当下的我们，也只能高喊民族主义。

我很早就在公众号里讲过今年出口超预期的预判，已经被数据持续验证。

进出口总额同比超预期回升，但是进口和出口的表现完全不同。出口在疫情防控住之后快速回升，这是中国的供给优势，供给复苏弥补全球需求缺口。另外一方面是进口，相对比较低迷，主要瓶颈不是国内的需求，而是国外的供给无法提供，昨天汽车产业协会还在强调国外的芯片供给不足可能会导致汽车生产受限，这其实就是一个非常典型的例子，不是中国不进口，是给你机会你不中用啊。

出口中包括了两条主线，一条是海外疫情加重时期，防疫物资及在线办公的相关产品出口超预期，其次是海外复工复产时，国外供应链的替代，如前几个月新闻爆出的印度纺织订单转移到国内的新闻。

1. 出口物品

以医药材及药品的防疫物资，出口数量几乎与国外疫情的走势重合，在4月份国外疫情严重时达到25.8%高位，随后进入夏天之后逐步下滑，入冬之后又再次回升。

另一个典型的产品是笔记本电脑，疫情肆虐，线上办公开始成为主要的工作方式，笔记本电脑出口快速增加，4月份当月同比一度高达60%，6月份回落到最低点，之后再度回升，11月份再次回升到了49.5%。

与之走势相反的打印机复印机，疫情期间增速大幅下滑，3月份为-40.9%，随后开市缓慢回升。

以上是防疫相关物资，还有一个逻辑是竞争性替代，之前相关行业，国内企业的份额比较小，或者中国企业进入的壁垒比较高，但是在疫情的影响下，其他国家的相关企业无法提供稳定的供应，此时国内优先复工复产形成竞争优势，将相关产品的国际份额趁机扩大，这一部分以通用设备及专用设备为代表。

通用设备以泵为代表，3月份为全年低点，同比增长19.8%，随后快速飙升，9月份一度达到193.8%，实现了出口的快速增长。

与之相类似的是压缩机，前几个月同比下滑，但是后面快速增加。

2. 出口国家

首先看一下出口总额，3月份因为刚刚从疫情中恢复，出口要比19年同期低，但是从4月份之后开始，每个月均为同期新高。

这里着重讲一下对美国的出口。统计最近4年的出口当月值，可以看到，18年在8月份之后 ，出口额出现了大幅增加，应该是为了赶在贸易制裁生效之前集中出口，所以对应的19年对美国出口数据并不好，几乎与17年相当。

国内疫情控制住之后 ，美国疫情开始爆发，美国生产陷入瘫痪，但是政府随后采取措施补贴居民，保证需求，在此背景下中国对美国出口快速回升，并且超过18年集中出口的量，几乎都达到了历史最高值。

需要注意的是，这一数据还是在美国25%的关税一直没有撤销的情况下做到的。所以，目前美国再次成为了中国最大的出口国，之前打贸易战的时候，我就说过，美国对中国的贸易赤字是美国的经济模式决定的，不会根据某一个人的意志为转移的，美国生病让中国吃药，不可能治好美国的病，目前看来已经得到验证。

最后捎带提一下澳大利亚。澳大利亚这个国家虽然看起来人均GDP很高，像个发达国家，但是产业结构却是个发展中国家，出口和旅游对经济的影响比较大。在搞了一系列事情之后，中国已经减少了自澳大利亚的进口，尤其是从6月份之后，开始明显低于19年同期。明年可能会继续走低。

讲澳大利亚其实有点偏题了，只是单纯的想嘲讽一下，求锤得锤。

3. 21年出口走势的看法

上半年的出口有望继续延续供给优势弥补外部需求缺口的逻辑，后续随着外部疫苗大规模应用，外部有望迎来一轮短期补库存周期，而中国处于全球制造产业链的中间环节，下半年出口有望继续维持景气，但是景气产业链会从疫情相关产业链转移到复工复产相关产业链，逻辑是中外库存共振提升需求。

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