如何看待原油期货结算价持续刷新新低，历史上首次收于负值？
一、 历史性的“负油价”是如何发生的？
首先，我们要明确，我们讨论的“负油价”指的是近月合约，尤其是5月份的WTI（西德克萨斯轻质原油）期货合约。在期货交易中，到期合约的持有者有权选择接收实物原油。当市场需求极度萎缩，而生产仍在继续时，储存空间就成了稀缺资源。
1. 供需极端失衡的“挤兑”：
需求断崖式下跌： 导致这次危机的最直接原因，是全球新冠疫情的爆发。各国为防控疫情采取了严格的封锁措施，旅游、航空、交通运输、工业生产几乎停摆。这意味着全球对原油的需求量如断崖般下跌。想象一下，当全球绝大多数人在家隔离，汽车不开，飞机停飞，工厂停工，对石油产品的需求自然锐减。
供给侧的“僵局”： 尽管需求锐减，但石油生产的调整并非一蹴而就。沙特阿拉伯和俄罗斯等主要产油国在疫情初期围绕减产问题未能达成一致，反而爆发了价格战，导致产量没有及时得到控制，甚至一度增产。虽然事后OPEC+达成了创纪录的减产协议，但这份协议生效需要时间，而且其减产幅度也无法完全弥补需求的巨大缺口。
储存空间耗尽的恐慌： 随着需求的持续低迷，全球原油库存迅速攀升。到了5月份合约到期日，可供储存原油的地面设施（如炼油厂、储油罐、港口）几乎被塞满。对于持有5月份合约、最终需要实物交割的原油的交易者来说，他们面临着一个严峻的问题：即使付钱让我买原油，我也没有地方存放它！
2. 期货合约的机制：
实物交割的压力： 期货合约最终是需要进行实物交割的。当合约到期时，多头（买方）有权要求空头（卖方）交付实物原油。
“最后一搏”的抛售： 在5月份合约即将到期之际，许多缺乏储存能力或不愿承担储存风险的买方，只能不计成本地将手中的合约卖出。而由于没有人愿意接盘（因为买到后也无处可放），卖盘不断涌现，价格被一路压低。
负油价的出现： 在这种极端情况下，卖方为了摆脱实物交割的责任，甚至愿意“倒贴钱”给买方，只要买方愿意承担储存这些原油的责任。于是，我们就看到了历史上首次出现的“负油价”，即成交价低于零。这意味着买家每购买一桶原油，实际上会收到卖家的钱。
二、 为什么是WTI 5月合约？
结算日的影响： 5月合约的到期日（月度结算日）恰好发生在需求疲软和储存空间告急最严重的时期。
地理位置和储存限制： WTI原油主要在美国俄克拉荷马州的库欣交割。库欣的储存能力相对有限，并且在当时已经接近饱和。这意味着持有WTI 5月合约的交易者，其交割地点也面临着严重的储存难题。
市场情绪和杠杆： 许多投机者在前期持有大量多头头寸，当市场迅速转向，并且储存问题浮出水面时，他们面临巨大的平仓压力。为了避免实物交割，他们不惜以任何价格卖出，加剧了价格的下跌。
三、 这次负油价现象的深远影响和启示：
1. 对原油市场的短期冲击：
信心危机： 负油价的出现，是对整个原油市场信心的一次沉重打击。它暴露了市场在应对极端情况时的脆弱性。
交易策略调整： 投资者和交易者不得不重新评估风险管理策略，特别是关于合约到期日的风险。
2. 对全球经济的警示：
需求崩溃的信号： 负油价是全球经济活动急剧停滞的最直观、最残酷的信号之一。它提醒着各国政府和企业，疫情对实体经济的冲击是多么巨大。
能源依赖的思考： 这也促使人们重新思考对化石能源的依赖程度，以及能源转型的重要性。
3. 对期货市场的启示：
实物交割的现实： 尽管期货市场在很大程度上是金融化的，但这次事件提醒我们，其根基在于实物商品的交易。当实物交割环节出现极端瓶颈时，金融市场的价格会直接反映这种物理层面的困境。
风险管理的重要性： 对于期货交易所、参与者和监管机构而言，都需要加强对极端市场条件下的风险管理预案。
4. 市场情绪的极端化：
“黑天鹅”事件： 负油价可以说是疫情驱动下的一个“黑天鹅”事件，其发生概率极低，但一旦发生，影响极其巨大。
预期管理的挑战： 这也凸显了在危机时刻，如何有效管理市场预期，避免过度恐慌和羊群效应的重要性。
总结来说， 原油期货结算价持续刷新新低，历史上首次收于负值，是新冠疫情导致全球需求骤降，与供给调整滞后，以及储存空间耗尽等多重因素叠加的极端市场表现。它不仅仅是技术层面的价格波动，更是对全球经济健康状况、能源市场运行机制以及市场参与者风险管理能力的严峻考验。这一现象极具历史意义，也为我们理解危机时期的市场运作提供了深刻的教训。
网友意见
华尔街期货从业者来说两句
先说结论，这是挺罕见但也没那么罕见的逼多行为，美国发生了很多次，国内也发生了很多次，只是因为这次他是原油，商品之王，人们才对其投入了这么大的注意。但国际油价并没有崩，大家看看布油，或者一个月后的WTI(CLM0往后) 油价并没有跌到这么不堪，甚至变化并不大。所以什么产油国经济崩溃，用油国大赚的言论仅看5月合约是站不住脚的。简而言之，只有2天后交割的合约出现了暴跌，之后的秩序从今天的情况来看并没有混乱。
我来解释一下为什么今天会出现史诗级的负油价。WTI是西得克萨斯中质油，交易所是CME(NYMEX)。交割方式是管道和直接罐内转让。所以普通人想实物交割真的不要想太多了，油价是按桶计量，不代表真的就拎个桶卖给你。 最近国际油价本身波动异常，导致投机者偏多，今天一早的open interest（场内未平仓量）处于同期相对较高的位置。
到上个交易日结束，大概还有17%的仓位没有被换月（常规而言距离结算日2天时已经有90%左右仓位换至下月）。还有两天时间，所有投机者应该将自己的仓位移至下月，不然你就要面对交割。
在这种交割风险较大的情况下，少有人意识到现在美国（交割地）的储油能力已经饱和（主要原因是疫情影响用油需求），绝大部分人出于对市场的信任一开始并不知道多方并没有几个真实想买的（包括空方投机者）。直至下午一波猛烈下探，在这个过程中，市场试探出了空方想要交割，而多方多为投机者的不平衡，便出现了猛烈踩踏。期货市场偶尔会在踩踏的时候出现逼仓的现象，一般在合约交割前夕，供需严重不平衡时会出现。如果说前期价格下行是短期需求与供给的不平衡，那后期价格达到负值就仅仅是华尔街刀口舔血的金融游戏了。
空方仗着多方根本没有实力存储，便可以在场内开空单而无对手盘接仓，在多头平仓逃跑的合力下，价格会被很快砸下，多头在保证金不够的情况下也会爆仓，进一步激化价格下跌。只要空方捏着手中的合约不平仓，就一定有一个冤鬼要与他交割。在收割了一波爆仓的收益后，即便最终低位收盘，空方也敢赌多方没有能力收货，最终赚得违约金走人。但是为什么说是刀口舔血，因为一般而言，空方提供实物，他们的弹性更小。当仓位过大的时候，很容易反转成多逼空的情况。
具体的微观市场先说这么多，再讲讲会有什么宏观影响，究竟谁赚了谁亏了。说实话，对大家真的没什么影响，大家看到盘面的净仓位其实不多，在今天也已经进入了换月的尾声。真正亏损的，不是炼油厂，他们的油价早在很久前就通过当时的期货锁定了，亏损的只是没及时换月跑出来的看多投机人。而赚了的是谁，不是要用油的各位，我们的油价也早已铆钉在主力合约以及长期稳定的期货合约上了。赚了的是今天刀口舔血搏一搏的人们以及拖延症没换月的看空投机人。
说白了，今天的闹剧，是一次美国金融市场的笑话，是对美国期货定价权的警示，也是疫情中人心惶惶的又一个场内表达。
若干年后，不论是刚刚接触期货知识的学生还是初出茅庐的交易员，当人们谈到逼仓时，一定会回忆起2020年4月20日这经典的一天。
这个是期货市场上喜闻乐见的逼仓行情，不是真的原油倒贴了，你买油还是要花钱的。
比较常见的是多逼空行情，我们虚构一个例子。
假设某交易所开设了一个货量比较小的品种，比如苹果，然后还非常自信的把交割的品种限定一个特殊的产地，使得整个商品现货的存货量非常有限。那么，接下来的事情是可以预想的了。
期货可以粗略理解为订货合同。
期货的多头付个预付款，到期了把货款补足，然后去提货就是。
期货的空头，到期了给货，也要向中介支付一点押金。
这个订货合同呢，是可以转让的。
比如苹果园主A，提前接到了水果摊主B的订货合同，要一百公斤苹果，然后B支付了货值10%的定金给中介人。之后苹果涨价了，水果摊主C求购，但A表示已经全给B要走了，于是C求着B要20公斤，B可以在没拿货的情况下，把合同转让一部分给C，当然溢价部分得给。
到期的时候，苹果园主A拿着平给给B和C，大家交割清算完成，顺利结束。
下一次的时候，出现了个投机者L，他觉得吧，苹果以后得涨，虽然他没有水果摊，但也问B要了合同转让。期待C未来给更加的价格求，他还赚个价差。
又有投机者S，持相反看法，觉得苹果以后不值钱，虽然他没苹果园，也卖订货合同给了C和L。这样苹果未来跌了，他再向A订货，也能交割，从下跌里赚个价差。
正常情况下，这个也是没问题的。中介人每次都是收取中介费的，最好L和S互相虚拟的交易做得飞起，中介费赚得飞起。
然鹅，玩飞了的时候就头疼了。
苹果的产量是有限的，如果歉收，就更有限了。
这个时候多头和空头互怼的时候，多头发现市面上能交割的货，种植园今年的产量，加一起，也没对方辩友的持仓交割义务多。
整个产地就产若干吨，我先把价格炒到不合理的高度，空头不服气，做空赌回归，不相信有人会天价买苹果，我改吃个梨还不行吗？但这些空头并不是种植园主，只是期货投机客，要转让的货物总量高于今年产量。
这个时候多头拼命做多，空头只有两个选择：
一个是交出货来，然而并没人能够凭空用魔法无中生有出苹果来，种植园的产量是有限的，你马上立刻去种一颗苹果树，也赶不上下个月交割。
二来是平仓认赔，期货空头平仓本身是买入，推高价格的行为。
多头这个时候浮盈，空头浮亏，浮盈的有权力再推高价格，进一步对空头咄咄逼人。
逼仓行情出现的时候，其他投机者知道多头是必胜的，纷纷加入，可怜的空头无路可退。
你是认赔呢，还是认赔呢，还是认赔呢？
所以，当初为什么交易所要搞一个现货如此有限的品种呢？还规定交割必须是一个产地的，而那个产地的产量又有限。
这是脑X呢，还是X残呢，还是XX呢？
等不可收拾了，就让多头自己见好就收，否则铁拳伺候。
这是常见的多逼空的逼仓行情，因为钱是可以借的，货是有限的，满足交易所交割标准的商品产量和库存是有限的，花钱要借也不一定借得到。
比较罕见的是空逼多行情。
天天喊加油，我油是真的多，多到仓库装满了。
多头有钱，要抄底，可以的。
到期交割了，麻烦来拿一下，你的仓库在哪里？
蛤？什么？没仓库了？
哦，对，我想起来了。
仓库我早都给租满了。
那我期货做空了啊，你记得凭空变出储油罐来交割啊，我卖给你啊。快，快用魔法。
意识到无法交割的多头开始踩踏出逃，2块就卖，1块就卖，空头还不松手，怎么办，免费转让都不松口，空头咬住了你的脖子，没断气前是不会松口的。
比赛吧，看谁倒贴的钱多了，能把这该死的合约平掉，谁少亏就是本事了。
可交割仓储完全真空也不是昨天才出现的，NYMEX 的做法是找码农修改了程序，允许商品期货的价格为负数。同花顺等软件居然没跟，跌到0软件就卡死了，可以祭天了。
上海能源交易所是紧急新增认可了几个储油设施，目测很快又会满。
所以，期货杠杆不要乱玩。
没有人比我更懂石油
04-21 07:44
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于美国纽约原油期货价格在20号罕见跌入负值的交易情况，美国总统特朗普在当天的白宫记者会上表示，美国将趁此时机，额外购入7500万桶原油，存满美国的战略原油储备。 据路透社报道，美国能源部下属的战略原油储备基地的储油空间最多能存放约7亿1350万桶原油，目前已储备了约6.4亿桶原油。在特朗普表态大举购买原油前，美国能源部已经把基地剩余的约7700万桶存储空间向美国企业开放，从5月开始提供有偿存储企业过剩原油的服务。
特朗普：油价成为负值“很大程度上是一种金融挤压”
4月21日消息，“那更多是金融上的事而不是油市现状，”美国总统特朗普在白宫新闻发布会上讲到负油价的时候如此说。另外他又补充说，这“很大程度上是一种金融挤压。”
特朗普称，当前状况持续时间会“非常短”。他表示，将要求国会批准购买石油作为战略储备，至少允许公司利用剩余存储空间储存石油，“这是购买石油的大好时机。”
不要总想搞个大新闻☝。
美国股市昨晚走势平稳，只是小幅度下跌2%不到。
这里暴跌是涉及到了5月期指交割的原因，多头眼看被锤爆了干脆变空头，在期货上赔钱也认了，但是可以低价拿到现货来补损失，只能这么干了。
真实的价格并没有这么低，看WTI原油连续就知道了。
至于这一轮油价下跌，也算是继美股暴跌之后，新一轮见证历史了。
但其利空性不像其展现的那么大，看看股市走势就明白了，油价大幅度下跌对于石油的战略储备来说也是利好，只要疫情从高峰位置开始下降，低油价对于工业恢复的利好就会逐渐体现。
但对于普通做多原油期货投资者是没办法的，因为你不可能真的去把一桶桶油抱回家，期指到了交割日就得平仓，五月的结束了你想换到六月？不好意思，现在五月的价格几块钱，六月的价格20块，换了你也缩水。
现在最大的不确定是：美国以页岩油为首的企业的债务情况，美联储可以直接进场兜底，不过能不能把今年7月左右扎堆到期的企业债全给扛过去，现在还是一只薛定谔的猫，因为疫情的防控以及特朗普急着复工复产带来的不确定性，让这一切多了一份未知。
至于我们，不必过于悲观。
想想一个月前的这个时候，美股历史性的暴跌，不也照样扛过来了。
比复苏预期，仍然我们最强。
撑死了布局点军工板块防止美帝翻脸打局部战争。
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本回答针对4月20日原油史诗级负价：
你能想象去买原油，不光不要钱，卖家还倒贴你200多人民币每桶吗？
WTI原油期货周一收于每桶37.63美元，当日下跌55.90美元。这不仅是历史上最大的大宗商品价格下跌，约305.97%，而且也是WTI期货市场首次跌至0美元以下。
但看了很多回答感觉都没有分析到点子上，先说结论，原油史诗级负价不会持续。
因为昨晚石油期货价格大幅下跌至负值，不仅仅是由于库存限制和生产过剩，很大程度上原因来自于期货合同的时间安排。
在暴跌背后，美国石油基金有限责任合伙公司 (NYSEARCA: USO)无疑是五月原油期货价格下跌的最大推手，（注意，我这里说得是五月期货），因为这份期货合约会在今日到期（暴跌后的第二天）。
截至上周，USO持有2020年5月WTI石油期货25%的流通份额，但遗憾的是，合同今天（4月21日晚）就到期了。购买这些期货合同的人要么现在就把这些合同卖了，要么在5月底拿到石油现货，你品你细品。而且，显然像USO这样的ETF基金并不愿意实际交付任何数量的石油——即使它们能找到存放石油的地方。
所以，他们必须抛售原油期货，而且昨晚就必须这样做，不管价格如何。
那么现在这样的价格代表石油时代的终结吗?
显然不
从2020年6月的原油期货合约可以看出价格仍然在每桶20美元左右。虽然价格并不美丽，但仍比2020年5月的原油期货价格高出40多美元。
而这份6月份的合同将于5月19日到期，它更能代表真实的石油市场。
最后，尽管目前的油价走势可能不像看上去那么黯淡，但全球石油行业仍面临很大的麻烦。库存正在增加，需求正在枯竭，在未来原油价格怎么走，还需要时间来证明。
做了一个视频，供参考
油家暴跌见证历史 https://www.zhihu.com/video/1235916926070849536
怎么说呢，2020年，真的只有你想不到，没有世界做不到。
你看到0美元的油价吗？
以前的人类从来没有见过。
但我们看到了！
但0美元还只是地板，地板以下还有18层地狱。昨天，5月交货的纽约轻质原油期货价格，几乎是自由落体下降，一路跌破10美元关口、5美元关口、1美元关口、0美元关口……
最终，收于每桶-37.63美元，跌幅超过300%。
我们这代人有幸，见证了人类历史上第一次负的油价；我们这代人不幸，这是一次可以说摧毁价值信念的历史性崩盘。
最倒霉的，应该是那些抄底的期货商，如果还是高杠杆率，真不排除他们现在正徘徊在天台的可能性。毕竟，一小时前，他们握有的一桶石油，再不济，还有个10来美元价值；但一小时后，你哪怕能卖出去，还要倒贴近40美元。
辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前。
多少家财，就在这一夜间，化成了永恒的悲剧。
毫无疑问，这是世界石油历史上最惨烈的一幕，没有之一。
为什么会这样？
说简单很简单：需求彻底没有了，储存彻底没地方了。
虽然欧佩克和俄罗斯最终还是达成了交易，大规模削减产量，但疫情让全世界停摆，航空公司的飞机都停在机场上，最爱出门的美国人，很多都宅在家中吃薯条，石油需求几乎没有了。所以，我们看到，10年前曾飚高到接近150美元一桶的石油，前几天，一度跌到了15美元左右。
但这只是彻底崩溃前的一个停顿。油价，一般都是指期货油价，5月交货的纽约轻质原油期货，交割时间就是4月21日。
你可以现在几美元轻松买上一桶，期待以后高价再卖出，但石油不是散装卖的，一卖就是几万几十万桶，你买来装哪儿呢？
全世界的原油储存基地，现在几乎全已经灌满了；全世界所有的超级油轮，几乎都满载石油停在海上。
以至于按照价格计算，你有一桶原油，价格可能就5美元（随便一个数字，一美元0美元也可以），但你找地方储存几个月，可能要50美元。负油价的意义，就是将真的石油，运送到炼油厂或存储起来，成本已超过了石油本身价值。
同样的道理，由于没有市场，又缺乏储存地方，按照媒体估计，在英国，每天至少近3万吨优质鲜啤被倒进地沟；在美国，奶农每天至少要倒掉14吨牛奶。
但鲜啤、牛奶还能倒掉，石油你敢随便倒倒试试？
所以，除了崩盘性暴跌，以至于必须跌到负数，油价已经别无选择。
2020年太不寻常，真的不知该说什么，最后几点感慨吧：
1，现实总比我们的常识更加荒唐。永远不要再说“水比油贵荒唐”了，现在，卖一桶石油还要倒贴40美元呢。
2，期货市场惨烈啊。你要上天堂，就去买期货；你要下地狱，就去买石油期货。
3，死亡之门才刚刚打开。5月期货之后是6月期货，如果情况不改善，那将是一次多米诺骨牌式的崩盘，多少石油企业将尸骨无存。
4，石油是现代经济的血液，中国，如果可能，那就大量买吧！当然，最大的问题，我们还有地方放石油吗？
5，这毕竟是石油期货，而且是到期期货，如果你天真到加完一车汽油，还硬要加油站倒贴你几千块钱，那十之八九会被痛捶一顿，送到精神病院隔离140天。
2020年的春天，我们见证了太多以前想都不敢想的事情。
一觉醒来，天翻地覆。有生以来第一次看到倒贴也没人要石油，真是活久见了。终于，我与巴菲特在见识上站上了同一条起跑线，原来大家都太年轻了。
美油的5月合约是即将交割合同，留在里面的大多是实体买卖双方。能跌成这样，说明实体经济已经差到难以想象，令人发指的地步。川建国急着要复工，看来是实在被逼得走投无路了。复工，病死；不复工，饿死。横竖是个死，不如赌一把。群体免疫，忍一忍就过去了——要么痊愈，要么见上帝，早死早超生嘛。
但更残酷的现实是，就算你顶着病毒复工，也但现在市场也不让你页岩油复工啊。只要西海岸新英格兰五大湖地区的需求不恢复，你德州等产油州马力全开都没用。但现在这些民主党州长们又不鸟川普的解封，川普政令不出南草坪，为之奈何？说实话，我也不知道未来会咋样，大家继续看戏就是了。
逼仓。
交割之后，仓单到手不用提货，给点仓储费就能开空单了。
说白了，欺负多单投机者不能交割。
当代魔幻现实主义:如果你前两天买入美国原油2005合约看涨，你现在可能还欠银行钱。
最近玩了两把原油期货，做空赚了15%就跑了。
下面开始科普:
很多散户不清楚期货交易规则，以为期货像股票一样，可以随便长期持有，在听到新闻报道油价创下历史新低的时候，兴奋地冲进来买入做多。
但是，像中国银行、工商银行的APP，你只能买近期合约(2005，2006)，不能买远期合约。所谓2005合约，就是20年05月交割的合约；同理，2006就是20年06月交割。实际上期货交割日期要提前一些，美国交易所的北美原油2005是4月20号交割，中行APP是4月20号晚上22:00移仓，工行APP是4月14号晚上移仓。
2005合约和2006合约是两种商品，就像iPhone7和iPhone8是两种商品一样。你不可能把2005合约持有到20年6月再卖，不要幻想着抄2005的底当成2006卖出。到了交割时间，你要么卖出结算；要么先卖出2005，再买入2006，这就是移仓。
问题是，大家都知道以后原油会涨上来的，所以合约价格是2005＜2006＜……＜2105，持有远期合约的玩家早就预判了你的预判。
美国时间4月9号，美国开始与OPEC谈判并达成减产协议；
中国时间4月10号，很多散户看新闻，听说了减产协议的新闻，看到油价微跌，觉得是抄底的好机会；
中国时间4月10号，11号，12号，是美国复活节和双休日，原油期货停止交易。
中国时间4月13号早上开盘，很多散户进场抄底，买入2005合约。
中国时间4月14号晚上，工商银行APP，很多散户被资本主义教做人。
工行14号移仓的时候，2005合约是20美元，2006合约是27美元，移仓后持有桶数直接减少许多，例如下图这位:
中行昨晚22:00同理:
这不是上涨，这是移仓到2006的价格。
最后解释一下为什么昨天半夜，美国2005合约会跌到负数。
还是因为移仓。
记住下面的结论，
期货投机者并不是需要石油，他们只需要交易，他们并不是真正需要买入并消耗石油。因此，到了期货交割日期，必须卖出手上的期货合约。就算你不卖，暂存在交易所，也是需要按天支付存储费用的。
散户期货投资者，根本不会去中东提货他们买的石油，所以到期的时候，多头看涨的散户必须抛售他们手上的合约。
以往油价暴跌的时候，各国战略储备会下场，最后抄底买入现货，补充战略储备。
但是，过去一个月内，各国的战略储备几乎满了，就算跌成负的，市场上也没人买了，原油现货的运输存储，原油精炼，都是需要成本的。
没有需求支撑的过期合约，就是一张废纸。
没有需求支撑的过期合约，就是一张废纸。
没有需求支撑的过期合约，就是一张废纸。
所以4月20号晚上，大家都在疯狂抛售2005，价格一路跌至负值。
4月21号你们看到的，是2006合约的价格，误以为昨晚抄底的还赚了。
评论区补充: 不是一张废纸，是一张欠条。
今年已经见证太多历史了。我的金融，经济，人文，社会认知都隔一阵被刷新。
美股熔断?原油负数?中国GDP负增长?美联储无底线接盘?瑞典群体免疫?纽约医疗崩溃?每一个问号前都突破了从前难以想象的底线
跟这些比起来，澳洲和亚马逊的大火，懂王每天不着边际的推特看起来都不那么惊悚了。
这也是会被记入历史，无数次被提起的一年。作为时代的小人物，希望自己能打破以前的固定思维，把握机会做出一些事情。也希望吾国与吾民能抗过这次灾难，把握“百年未见之大变局”，在这个年代更进一步。
大宗商品暴跌，美元过剩。大通缩时代来临了。美元霸权体系在崩溃。
这大通缩恐怕已经不是开动印钞机能挽救的了。因为印了钞，也没到需要的人手里去。
需求端萎缩，进而大宗商品价格暴跌。印的钞被囤了起来。大宗商品已经没地方囤了。钞票反而没有了用武之地。那么流动性还怎么创造呢？
大通缩了，老百姓没钱可花。投资者投资没收益，也无处可投。政府债台高筑，通缩之下债务更还不上了。拿什么抵押发行货币呢？没抵押也印钞？发多少囤多少。
或者说你发的是废纸，本来就没价值。投资者选择抛售这些货币。换一种货币囤着。但还是不投资。
老百姓的需求怎么恢复？继续扩大借债？但扩大借债需要通货膨胀的环境。
大宗商品没人要，投资没处投。可能红火的是汇率投机。通货如果说说一揽子货币，大家找最保值的。地产什么的可能投机一波，但没人接盘，老百姓接不起。
大量货币只能贷出去，倒贴钱叫老百姓去花。变相给老百姓发钱。或者直接给老百姓撒钱。
做不到呢？那么汇率大战中，这种货币会被抛弃。
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沙特与俄罗斯在原油减产问题上的“谈崩”，以及沙特随后采取的增产和降价策略，是近年来国际石油市场最引人注目和影响深远的事件之一。要理解这一事件，需要从多个层面进行分析。一、 事件的背景：石油输出国组织及其减产协议的演变 OPEC与OPEC+的形成： 以沙特为首的石油输出国组织（OPEC）长期以来是.............
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近期原油价格的持续攀升，如同给整个运输行业压上了一块沉甸甸的石头，让本就薄利多销的货运企业喘不过气来。你想啊，油价一涨，最直接的影响就是运营成本大幅增加，这笔钱总得有人来承担。对于那些依赖燃油驱动的货车司机和他们的老板们来说，这就像是在给一台本来就已经很费油的机器加油，而且价格还不便宜。以前，油费在.............
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这“原油宝”的事情，真是闹得沸沸扬扬，一听就让人头疼。300个亿，这数字听着就让人心惊肉跳，更别说这是老百姓辛苦攒下来的钱。要我说，这事儿背后，真是牵扯着太多环节，不是三言两语能说清的。首先，咱得说这“原油宝”本身。它咋设计的？我理解啊，就像是银行让你买一种跟原油价格挂钩的理财产品。听着挺高大上的，.............
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南方原油基金“偷吃”事件，说白了，就是基金管理人利用信息不对称，或者利用规则的漏洞，在基金运作过程中，给自己谋取不当利益的行为。这事儿在金融圈子里，虽然不常被大张旗鼓地宣扬，但也不是什么新鲜事。不过，一旦曝光出来，那绝对是捅了马蜂窝，对投资者的信心和市场的公平性都会造成极大的打击。“偷吃”到底是怎么.............
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好的，我们来聊聊中行原油宝这件大事，特别是那些已经拿到补偿的客户，以及中国银行最终的处理结果。这事儿可不是小事，牵扯到不少投资者，银行在其中扮演的角色也备受关注。首先，我们要知道，中国银行的原油宝事件，从头到尾都充满了戏剧性。 简单来说，就是因为国际油价在2020年4月20日出现了一次前所未有的“负.............
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关于中国银行的原油宝，这可是一个让人又爱又恨的金融产品，特别是经历过2020年那场“史诗级”的负油价风波后，大众对它的看法更是五味杂陈。要说透原油宝，得从它诞生的初衷、运作模式、用户体验，以及最终引发的争议几个方面来掰扯。一、 诞生的初衷：让普通人也能“玩”得起原油在原油宝推出之前，国际原油市场是个.............
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中国银行近期就“原油宝”事件再次发声，表示将与客户“同舟共济”，这一表态承载着多重含义，也反映了银行在处理此类复杂危机时所面临的挑战和考量。要理解这一表态，我们需要从多个维度进行深入剖析。一、“同舟共济”背后的含义与意图分析1. 安抚与稳定市场情绪： “同舟共济”首先是一种情绪上的安抚.............
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“中行回应原油宝巨亏：不还钱将纳入征信”这个消息一出来，立刻就炸开了锅，引起了轩然大波。我作为一个普通老百姓，看到这个消息，心里是五味杂陈，有很多话想说。首先，这事儿最核心的点就是“巨亏”。原油宝这个产品，大家当初进去的时候，很多是被宣传的“低风险”、“高收益”给吸引的，或者是觉得原油价格涨涨跌跌，.............
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深度解析：2020年4月21日WTI原油期货价格跌入负值的背后逻辑2020年4月21日，对于全球原油市场而言是一个历史性的时刻。美国西德克萨斯中质原油（WTI）5月期货合约价格，在当天出现了令人瞠目结舌的暴跌，收盘价更是跌至负37.63美元/桶。这意味着，在那个时间点，卖家不仅需要支付购买者运输原油.............
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关于2018年中国试图用人民币进口原油的传闻，这件事在当时引起了相当大的关注，也确实有着不少值得深入探讨的背景和影响。咱们就来掰扯掰扯，这背后到底是怎么回事。传闻的根源与背景：首先，这个传闻不是空穴来风。它的出现，很大程度上与中国日益增长的石油需求以及人民币国际化战略的推进紧密相关。 中国是全球.............
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中国银行关于暂停追缴原油宝保证金欠款以及暂不纳入征信的回复，对于许多参与原油宝的投资者来说，无疑是一次重大的喘息机会，也透露出事件发展的一些关键信号。首先，从“暂不追缴”这一点来看，这至少在短期内为那些面临巨额穿仓、无力偿还保证金欠款的投资者提供了一定的缓冲。原油宝事件的特殊性在于其挂钩的是负油价，.............
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沙特能源部长关于“到 2030 年全球原油产量或减少 30%”的言论，无疑是一个石破天惊的信号，其背后蕴含着错综复杂的因素和深远的战略考量。我们不能简单地将这句话看作是一个孤立的预测，而应该深入剖析其可能指向的几个关键维度。首先，我们需要理解沙特能源部长发出此番言论的背景和动机。沙特阿拉伯作为全球最.............
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关于网传“北大文科博士在深圳大学任教经济困难，月薪13千，上网课要求学校发网络补助”的信息，需从多个角度进行分析，结合中国高校薪酬体系、地区差异及政策背景，综合判断其真实性及合理性。 一、信息真实性分析1. 来源可信度 目前尚无权威媒体或深圳大学官方声明证实该传言。网络传言往往存在夸大或误传.............
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关于乌克兰数学家康斯坦丁·奥尔梅佐夫（Konstantin Orelmazov）的自杀事件，目前公开的可靠信息较为有限，但结合俄乌冲突的背景和乌克兰学术界的现状，可以尝试从多个角度进行分析和探讨： 1. 事件背景的核实与可能性 身份确认：目前公开的资料中，尚未有明确的、权威的新闻来源（如BBC.............
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关于美国太平洋司令部空军司令威尔斯巴赫（James W. "Jim" Welsbach）提到的F35战机与歼20近距离接触的事件，目前公开信息中并无直接证据表明该言论来自美国官方渠道，因此需要从多个角度进行分析和澄清。 1. 事件背景与信息来源的可靠性 美国官方声明的缺失：截至2023年，美国.............
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