市场上那么多分红型年金险，买哪个好？有没有什么注意事项呢？ 第1页

注意的点很多，我举几个最重要的点说说吧。

1.可分配盈余≠净利润

我们要搞清楚分红险这款产品，首先就得搞清楚，他的分红从哪里来？

很多人第一次看到这个词，会想象：保险公司赚了钱，然后他就会跟我分钱了。

让我们看一下某搜索网站对于“分红险”的明确定义：分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

根据《个人分红保险精算规定》：保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。

你这么一想：这不是一夜暴富的投资么？保险公司还不挣钱？比如中国人寿，2019年的业绩就达到582个亿：

随便分一点就发达了！但你要明确一点：这里的可分配盈余≠净利润。

而具体怎么分，一定要看公司产品说明书或者保险合同！

比如在平安全能英才教育年金保险 的产品说明里面就有明确标明产品红利来自于哪里：

并且条款内有标明两者的定义：

死差益是指：实际的死亡发生率与预计的死亡发生率出现偏差所产生的盈余。

利差益是指，实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。

那么，什么是死差益和利差益呢？

比如，某公司预计今年10人死亡，准备了1000万为这10个人赔偿，但实际只有5人，因此只需要赔付500万。其中的差额500万就是死差益。

而利差是保险公司红利的主要来源，主要源于公司的投资，比如预计今年能赚3000万，但是今年市场情况好，最终赚了4000万。多出的1000万就是利差。

同时还有个费差益，指保险公司的实际营业费用低于预计营业费用所产生的利益。比如某公司预计今年运营管理费需要1000万，但是通过各种精益管理降低成本，最终只用了800万，这200万的差额就是费差益。

另外，有些公司的分红来自于他本身分红险的保险业务，里面同样有明确说明：

具体多少也没说，所以在这时，你很有必要去做一些调查，看一下公司的分红保险有多大，以及往期用户的一些反馈。

最后，几乎所有的分红险的合同里，都有这么一句话，看合同的时候一定要注意（包括我给大家截图的几个条款里面都有，只是我没标红）：

2.计算IRR

无论分红险也好，年金险也罢，你看所有的攻略，总逃不过一个指标：IRR。

所谓IRR，即内部收益率，你可以简单的理解为，他是你每年的投资复利。我不能说这个能作为你投资的绝对标量，但对你买不买他，起着非常重要的作用，比如他如果是负数的话，你是肯定不会投的对吧？

作为一笔每年少则几万、多则几十万的投资，我想你哪怕花个一小时，打开EXCEL去算一下他的IRR绝不为过。

比如这是某分红险的收益表：

你可以按照他的中等红利列一个EXCEL表，标题如下：第一行写年度、支出、收入、现金流几个，列30行。现金流那个格子写公式“=收入-支出”

支出，就是你花出去的钱，比如在这里就是每年保费20574，共计10年。收入，就是我们拿到手的钱，我们将中等分红这一列的数字填入“收入”一栏中，最后一年有个身故金222240的收入，所以要将这个钱加进去。

在最下面一行写上公式“=IRR（）”，括号里的数值将现金流这一列全部框起来：

最后算出来IRR为2%：

这就是最后的收益率了。2%的复利算低么？对比一下复利-单利表，相当于30年，每年的单利为2.7%。

随着利息的不断降低，甚至是负利息，30年后这个利息是不算低的，最少应该可以算是个中等的。

但值得注意的是，这里我们同时要符合几个条件：第一，每年保险公司要保证至少是中等程度的分红。第二，要30年以上死亡，才有这样的报酬率，如果提前死是达不到的。

3.什么人适合分红险？

在知乎里面，我看到很多人一谈到分红险就敬而远之。我以前也这样，什么事走极端，介绍一款产品给别人的语气通常是这样：“这个是垃圾，那个是垃圾，买这个吧，信我的没错。”殊不知每个人的境遇不同、性格不同，所买的东西就不同。

比如要我推荐手机，我肯定推荐iPhone，但如果别人觉得苹果贵怎么办？同样一个时间段，买苹果的钱他可以买两台安卓旗舰了。一台苹果用4年，和2年换一台安卓旗舰孰优孰劣？这个真的要看各自的经济情况、性格而定，不可一概而论。有的人在乎8000，有的人就不在乎。有人的喜欢追最新潮的5G科技，有的人觉得5G套餐太贵，4G就可以满足现在需要了。

所以当我用过的产品越多，推荐别人买产品的时候，就越谨慎，至少我会先问他的需求和性格，再考虑推荐。而我越来越发现，以前之所以讲话绝对，是因为我总是站在自己的立场来说话，不要将自己的情况，概括为别人的情况，或者大多数情况。

我就说分红险，很多人喜欢拿他和国债和理财产品去比较利率，站在绝对利益的角度你当然会觉得，分红险不好，还是买国债和理财好。但分红险有一点，就是具有强制储蓄的功能，这是国债和理财产品不具备的。另外，作为保险产品，分红险还具备保障的功能，不能视为单纯的理财产品。

而我见到很多的人，别说买国债了，就算要他存个定期他都不会存，只要看到身上还有钱，就一定会花掉，从来不剩一分钱的。赚3000一个月的时候一个月花3000，赚30万一个月的时候一个月花30万。比如我就在知乎看见有人这样说：

而我身边的这种人，三四十岁都身上一分钱不剩，甚至还欠着外债的，还不在少数。而保险，具有强制储蓄的作用，有人提醒他们每年按时交费，对于他们来说，与其白白花费掉，真还不如交给保险打理，到时候至少老来有保障。

分红保险还具备化时间为收益的特点。分红保险和其他类型有现金价值的保险一样，前期的现金价值会低于所缴保费，犹豫期后短期内退保会有一定的损失，短期内的分红也相对不高。但分红保险多为中长期险，具有中长期储蓄特性，而且各公司在产品设计上往往将分红险与万能险进行组合销售，如果每年的分红不领取选择转入万能账户，还可以在万能账户复利增值。即便每年的红利是一样的，持有的时间越长，越到后期，红利增长得越多，客户的收益也就越来越高，这也是分红险在一定程度上可以抵御通胀的原因。例如《中宏保险宏睿世家年金保险（分红型）》这款产品，被保险人从约定时间起每年领取年金的同时，还可以从第二年开始每年参与分享保险公司分红，不领取时还可选择转入已投保的《中宏宏添利万能保险（万能型）》的万能账户复利增值，越久越值钱，需要的时候按需领取，可以帮助我们一定程度上解决养老和子女教育等问题。

对于我提到的“有一分花一分”的这些人群来说，这时保险不仅仅没有“不值得”，反而保险救了他们的坏习惯，因为每年会有人提醒他们要强制储蓄，不储蓄之前的努力就全白费了。对于他们来讲，到了老年这笔钱反而像一笔意外之财，让他们的老年有了保障。

所以，买保险这东西，真的要看人性格来，不可一概而论。