浑水公司正在做空贝壳，称贝壳新房总交易额夸大了 126％ 以上，这意味着什么？将带来哪些影响？ 第1页

总得来说数据我相信，但是禁不起反证（因为他是从贝壳网上扒拉数据，然后来证明贝壳造假），而且也不是给我们吃瓜群众看的，是给美国投资者和司法部看的：

这份77页的报告大致翻译和精简了一下：

我们做空 BEKE （开幕雷击），（因为）该公司从事系统性欺诈，夸大了其新房销售总交易额（GTV） 约 126% 以上，佣金收入虚增了约 77-96%。我们还发现了大量财报问题，例如实际交易量、门店数量和代理商数量与实际之间存在巨大差异。

以上结论源自 BEKE 平台的多月数据收集计划，我们通过以下方式证实了这些差异：实地采访和实地考察，抽查我们的调查结果。我们的实地调查发现了幽灵商店、克隆商店和未公开的（关联交易，就是类似左手倒右手）。

虚假的注册地址,这点我觉得有点强词夺理，注册过公司的都知道办公地跟注册地是两码事：

一铺多录，就是一个铺子录两个名字，这是很可能的，不过也可以理解：

虚增员工数量，这个也站不住脚，贝壳可以解释为其他从业人员加盟，毕竟他描述的是agents(代理商）而不是雇员：

虚增新房交易收入，这个我相信浑水，不过本来开发商自己新房销售都造假，外面能看到真数据才是怪事：

根据上图表格和贝壳公开资料，得出我们估计 BEKE 在 2021 年第二季度至第三季度将 GTV 膨胀了至少约 126%。

这里面有个有意思的地方：你好歹是个正规公司啊，你引用故事会算个什么事？？？？！

后面的关于佣金返现，关联交易的懒得写了，也没多少意思，太阳下面没有新鲜事！

结果是什么，事可大可小，可能只是去下面喝喝咖啡：

或者，这里有关于美国财务造假的一个案例：

赛拉东集团公司（Celadon Group Inc）是总部位于美国印第安纳州的一家卡车货运公司，其曾位列北美地区十大货运公司之一。赛拉东公司拥有超过5000名员工，其中包括超过4000名卡车司机，在2016年度营收超过10亿美元，并在纽约证券交易所上市。

　　在2017年初，对赛拉东公司进行审计的会计师事务所发现，该公司2016年度财务数据存在造假。在审计人员对账册中相关交易提出疑问时，该公司首席运营官William Eric Meek、首席财务官Bobby Lee Peavler均予以否认。尽管如此，赛拉东公司仍然成立了调查委员会，对相关交易和财务数据进行调查。经过调查发现，在2016年度该公司所拥有的卡车资产大幅折旧贬值的情况下，首席运营官Meek、首席财务官Peavler以及其他负责人为了使得该公司业绩和财务报表更加靓丽抢眼，参与了一系列虚构交易等财务造假行为，包括利用下属公司将已经贬值的卡车以虚高的开票价格出售给经销商、蓄意安排第三方卡车经销商在2016年9月30日财务季度结束前支付2500万元，并在财务季度结束三天后又将该2500万美元归还给该卡车经销商等。

　　有了调查结果之后，赛拉东公司于2017年5月1日自行公布其2016年第三、第四季度财务数据不可信赖，其股票价格也应声从每股4美元下跌至每股1.8美元，当天即给股民造成6230万美元损失。

　　赛拉东公司首席运营官、首席财务官等公司高管参与的财务造假行为，触犯了一系列美国法律，其中包括：1）虚构交易伪造财务数据，构成证券欺诈行为，触犯美国法典第18章第1348条；2）作为上市证券发行人，明知并蓄意伪造财务账册、报表，触犯美国法典第15章第78m（b）（2）（A）及（b）（5）条。对于这两个条款的违反，均可构成刑事责任，例如对前一条款的违反，行为人的每一项违法行为均可被处以刑事罚金，同时自然人还可被处以25年以下监禁；对于后一条款的违反，自然人的每一违法行为可被处以500万美元罚金，并被处以20年以下监禁，法人的每一违法行为则可被处以2500万美元罚金。

　　根据《美国联邦量刑指南》2B1.1条，赛拉东公司证券欺诈以及伪造财务报表行为的初始量刑级别为6级，同时因其欺诈行为造成的损失超过2500万美元，量刑级别经过累加最终达到36级，对应的基础罚金为8000万美元。同时根据《美国联邦量刑指南》8C2.4（a）（1）条，赛拉东公司的初始刑罚积分为5分，而因该公司具有超过5000名以上员工、且有公司高层参与违法行为，其处罚积分达到8分。据此计算，法院最终可在基础罚金8000万美元的1.6倍至3.2倍之间——也即1.28亿美元至2.56亿美元之间判处罚金。

　　2019年4月25日赛拉东公司与美国司法部达成暂缓起诉协议（DPA），赛拉东公司承认其应对其公司高管的违法行为承担责任，并承认其存在证券欺诈和故意伪造财务报告的行为，放弃通过法院诉讼来定罪量刑的权利。同时，赛拉东公司向美国司法部承诺，在未来配合美国司法部对案件的调查，并承诺在未来5年内承担一系列公司合规以及信息披露义务；最后，赛拉东公司还同意向美国司法部支付4225万美元，用于弥补其欺诈行为对投资人造成的损失。

结论就是可能对贝壳影响不大，毕竟是中国垄断性质的蝎子屎，但是美国司法部出手就是另外一个故事了。

最后这个才是有可能个小空转大空！

贝壳有大问题，尤其是前段时间ceo意外死了之后，上市的黑料差点因为内斗爆出来。最后是高层出来事情才摆平，黑料我不能说，但你们别买贝壳。

要是黑料真的出来了，可能会有退市的风险，你们自己掂量吧。

一个互联网公司连：

不存在或者已经关闭的“幽灵商店”

app 都无法正确更新。

还敢自称其它数据是真实的？

上面只是我逻辑，不代表浑水逻辑正确

贝壳的回应让我想到了不久前的瑞幸咖啡。

一开始，面对浑水的沽空，瑞幸否认了所有指控。甚至受到回应刺激，当日盘前一度下跌超8%的瑞幸咖啡由跌转涨，最高涨超3%。

与之同时，2月4日，中金公司（CICC）发布最新证券研究报告，认为针对瑞幸咖啡的匿名沽空指控缺乏有效证据，并重申维持目标价盈利预测不变，维持跑赢行业评级。

这可是中金公司啊，国字头的…

结果呢？大家都知道了…

所以，贝壳的回应有一点说对了，浑水还不够了解中国的商业市场。

真相如何，让我们拭目以待！

我个人觉得浑水公司就像一直嗅觉灵敏的饿狼，其攻击性十足，然而在它发动攻击的背后却是冷血、详尽的尽调报告。

尽调是浑水的核心武器，这也是它在攻击中屡屡得手的原因所在。

包括：

1、查阅资料

2、调查关联方

3、公司实地调研

4、调查供应商

5、调研客户

6、倾听竞争对手

7、请教行业专家

8、重估公司价值

等八大尽调方法让浑水能够挖掘出隐藏极深的虚假商业秘密。

不管浑水这类的公司品格怎么样，但我觉得这个世界需要它的存在。

正式由于它的存在，才能为我们普通大众揭开了一些原本也许我们一辈子都发现不了的谎言。

附：近年来浑水做空中概名录

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  glaxyrover 网友的相关建议: 
      

感谢

@sxc

邀请。非常非常感谢。

为了防止邀请我的sxc老师撤销邀请，我不得不截图。

@朱峰女士，你的答案，为了防止你进行修改，我已经截图了。没错，如你问题当中所说，礼貌是不是软弱？

当然不是。

我自问是一个普通人，在知乎得到关注多，也只是因为我勤勤恳恳，一个字一个字写得多，仅此而已。

我去咕咚网之前，当过记者，做过公关，我也不是什么名校毕业，但是我深深知道，原创是品德，是节操。做记者，报道要如实，要客观，要中立，要还原事情的本来面目。

我为什么要在微信群“红包体育”里面和你抬杠，为什么要质问你，想必你已经不记得了，然而我记得清清楚楚。

我不关注你的微信号，那是有非常重要的原因的。朱峰女士，你说你没做过亏心事，那么想必在你看来，未经他人许可引用、转载他人原创的内容，不算是亏心事了。

你不记得的事情，我一点一点帮你回忆起来吧。事情当然没有这么简单。

当你加入“红包体育”的时候，我对群主说了一句话。【我很高兴，我有不删除任何聊天软件当中聊天记录的好习惯。】

这里截图当中的日期是一直就存在的。至今我的iPhone 4S也一直在用呢，不可能改掉。

你为什么和我说抱歉，你忘了？2015年3月3日你所说的，是真的都不记得了？

当时我的反应，算是很克制的了，毕竟当着“红包体育”群里这么多人的面。

为什么我过了这么久，才再次在“红包体育”群里质问你，我想你应该明白。我知道每个人做自媒体不容易，想靠着才华变现，更加不容易，当时你肯道歉，说你会改，那么我也就得过且过了。

问题的关键在于，你改了吗？如果你改了，你就不会不经过

@式微

同意，转载她的答案，而且还将她列为“第二作者”。

你的所谓声明，夹杂在你的正文内容当中，而不是正式开辟一个子栏目道歉，被诸多的信息噪声遮盖着，这就是你的诚意？

上述三张截图，是2015年6月17日早上8:43时截的。我现在还很怕诸多水军说我图片造假呢。下面两张图，是2015年3月3日晚上20:49时截的。那个时候，你的微信ID还没有“太阳表情”。

这个总不能说我作假了吧？

而你在面对我的质疑的时候，说了些什么话，你还记得吗？这就是我为什么要截图的原因。

二次编辑加了些东西，就可以等同于你自己的原创，是吗？

事实证明我当初心一软得过且过，才是真的错误。

你说了“最初开时，格式内容混乱，但转载内容标明了作者”——我还是那句话：用了我的东西，问过我吗？

你说了“微信对于转载格式有了新要求后，我们也跟着学习，把之前来源不明的全部删除。之后再也没有出现不合规的转载“——来源不明？请看看截图，你自己说过的话，怎么就这么快忘了呢？”是从虎扑、知乎、直播吧很多来源的文章“，这还算是来源不明？

你说了“暴力行为冠以道德名义，缺又恰恰选择了一个认真做事的自媒体下手，无论是出于要稿费，还是炒作涨粉，都不会实现的”——暴力冠以道德的名义？我质问你，就是暴力，你不告而拿，拿了我的答案，也拿了知乎上别人的答案，这种偷窃行为，就是道德的？

另外，请弄清楚，到底谁在炒作？我只是把原文作者式微老师带到了“体育红包”群，让她自己和你说清楚，这就是炒作？式微维护自己正当权益没有成功，自己写了篇专栏，以正视听，这叫炒作？

你说了“另外。。。您在背后诽谤我的许多聊天截图我已经给了律师。我们没做亏心事，我们礼貌但不软弱，真的，用法律途径解决，只对我们单方面有利啊。但您若真的要这样苦苦相逼，请也不吝给我一个您的地址，给您去一封律师函”。

我在背后诽谤你？请把截图放出来，让知乎用户都看看，我到底怎么诽谤你了。

你没做亏心事？没做亏心事我会质问你为什么不经过我允许转载了我的内容？

说我苦苦相逼？到底谁逼谁？“咕咚-李旸”是我在“红包体育”群里的ID，那是因为之前说过要标清楚所在的企业、媒体和姓名，所以我这样写。

我再说一次：质问你，是因为你在知乎未经我许可，擅自转载和引用了我的内容；我质问你，是因为你在知乎未经式微老师的许可，擅自转载和引用了式微老师的内容。

知乎上的回答问题，是我业余时间所为，工作忙的时候我只能下班回答问题，晚上写公众号内容，或者把知乎的答案放到我自己的公众号上去。关于足球篮球的内容，和咕咚网没有一点关系，全部是我自己的业余创作。

而你，直接找到了咕咚创始人、CEO申波先生，也就是我的最高领导，去质问我的行为是代表咕咚，还是代表个人。

我在知乎的ID和个人说明写得清清楚楚，没有和咕咚有任何的关联。你没有经过我个人的允许，转载引用我在知乎的内容，被我质疑你转载了别人的内容，居然好意思说是“法律层面的诽谤”？居然还去和我供职的企业对质？

到底是谁苦苦相逼？

所谓认真做事的自媒体，是把知乎用户的文字答案，变成自己的声音和话语，放到视频当中去，是吗？

所谓认真做事的自媒体，是未经他人许可，擅自转载、引用他人在知乎的原创答案，是吗？

最后我很想问一句：你既然深知自媒体人的成长有多么不易，为什么你还要去做“未经许可，擅自转载和引用其他自媒体人的内容”这样的事情？

最后，是我放出的所有截图的具体信息。

我在这里声明：我是知乎用户李暘，在知乎的每一个答案，在知乎的每一篇专栏文章，不敢保证完美无缺，逻辑严密，没有错别字，但全部是我自己的原创内容，任何人未经我许可，转载、引用、抄袭我的答案，即为侵权行为。

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  allen-xu-3 网友的相关建议: 
      

英雄指挥人们去讨伐恶龙，人们不畏恶龙奋力向前，可英雄却在人们背后架起了冒蓝火的加特林。

可以把我私底下当傻子，但你不能明着面骂我是笨蛋，还硬要告诉我不把鹿当马是因为我无知。

得了吧，人民日报，央视新闻，现在的经济日报，九成九的媒体都是为了那一小部分人群服务，它们需要什么就报道什么。

很多人把这些官媒当作真知，却不知人家把他们当枪使，需要的时候大力呼吁，不需要的时候一脚踹开。而人们需要它们的时候，就开始不听，不闻，不理了。

这次怎么拿到手机的，看过直播或者录播的应该都清楚，如果说不是拼夕夕紧急公关，打死我都不信。

几百人或者几万人砍都不重要，重要的是国内屈指可数的大媒体罔顾事实，在一个充满诱导欺骗的流氓app遇见了一丁点质疑，它就连忙跳出来开始洗。

恶心啊！啊呸呸呸呸呸！

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  liranmo 网友的相关建议: 
      

马斯克很难理解吗？

我脱离贫困线也好几年了，但我仍然一样过着贫困线以下的生活，穿一条五六年的牛仔裤，洗破了领子的衬衣。在座的各位，虽然也都人均年薪百万，不一样沙县兰州黄焖鸡螺蛳粉吗优衣库杜蕾斯吗？换成马斯克你们咋就不理解了呢？

我们普通人也有物欲，但也并不是有点钱就会所嫩模，夜夜笙歌，我们也不愿意过分追求几十块钱一个的雪糕啊。这与我们的价值观不符。

一个人按他的价值观生活，这不是很正常的吗？马斯克有必要给你们立人设吗？他有那功夫，为什么还不如讲讲怎么爱国呢，这岂不是更加的伟大？

马斯克找女友，肯定不怎么考虑什么彩礼啊之类的问题吧，他不就纯粹想找一（多）个和自己价值观相契合的人吗？所以你不爱吃花生酱，那就分手呗。

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